Home » Op-ed: Bitcoin kan het antwoord zijn op de schuldenspiraal in de VS.

Op-ed: Bitcoin kan het antwoord zijn op de schuldenspiraal in de VS.

by v

Het Amerikaanse schuldenplafond bereikte op 19 januari zijn limiet van 31,4 biljoen dollar, wat de roep om radicale maatregelen en zelfs het schrappen van het plafond opriep.

Bitcoin biedt een alternatief voor het fiatsysteem, dat gedoemd is te mislukken als gevolg van de inherente noodzaak om de geldvoorraad uit te breiden door het drukken van geld.

Hoewel de Amerikaanse overheid waarschijnlijk nooit BTC zal aannemen, bestaan er verschillende innovatieve oplossingen met het gebruik van Bitcoin om de op hol geslagen schulden aan te pakken.

U.S. schuldenplafond

Het Amerikaanse schuldenplafond verwijst naar een wettelijk plafond voor de nationale schuld van de Amerikaanse schatkist. Met andere woorden, het beperkt het geld dat de VS kunnen lenen om hun rekeningen te betalen.

Uit de onderstaande grafiek blijkt dat de verplichtingen van de Amerikaanse overheid het bruto binnenlands product (bbp) ruimschoots overtreffen, waardoor de VS genoodzaakt zijn extra financiering aan te trekken door de verkoop van schatkistcertificaten. De Second Liberty Bond Act (1917) verhindert echter de verkoop van staatsobligaties na het bereiken van het schuldplafond.

Source: stlouisfed.org

Source: stlouisfed.org


Het verhogen van het schuldplafond vereist de goedkeuring van beide partijen. Recente gevallen van het benaderen van de schuldlimiet in het verleden werden door beide zijden van de kloof met politieke standpunten beantwoord.

Op 19 januari werd het plafond van 31,4 biljoen dollar bereikt, wat minister van Financiën Janet Yellen ertoe aanzette “buitengewone maatregelen” te nemen door het Congres op te roepen de limiet te verhogen of tijdelijk op te schorten om een sluiting van de overheid te voorkomen.

Om de schatkist draaiende te houden, kondigde Yellen ondertussen aan dat ze van plan is ongeveer 335 miljard dollar aan kortlopende rekeningen uit te geven om de overheid draaiende te houden.

1 - 3-Month Bonds: (Source: TradingView.com)

1 – 3-Month Bonds: (Source: TradingView.com)


Het niet bereiken van een tijdige overeenkomst kan een economische catastrofe betekenen in de vorm van uitstel van betalingen aan de sociale zekerheid, onbetaalde militairen en ernstige gevolgen voor gezinnen die afhankelijk zijn van uitkeringen – en niet te vergeten de mogelijke gevolgen voor de financiële markten die vrezen voor een default van de overheid.

Bitcoin prestaties

De tabel hieronder toont de data waarop het Amerikaanse schuldenplafond werd bereikt in de geschiedenis van Bitcoin en de intraday-prestaties van de munt op die dag.

Het resultaat is gemengd wat betreft de vraag of een schuldenplafondcrisis een positieve of negatieve prijsontwikkeling teweegbrengt. Van de 13 data leverden zeven positieve intraday rendementen op, waarbij 17 oktober 2013 de beste prestatie opleverde met 3,12% winst.

Geen van deze gebeurtenissen vond echter plaats onder extreme economische omstandigheden, waaronder een omgeving met hoge rente en inflatie.

 src=
Afgezien van de intraday-prestaties beweren voorstanders van Bitcoin dat BTC een mogelijke oplossing is voor de schuldenspiraal, omdat het niet afhankelijk is van monetaire expansie of politieke en staatscontrole.

Zo zei senator Cynthia Lummis op 7 oktober 2021, toen de senaat een verhoging van het plafond van 480 miljard dollar goedkeurde, dat de gevaren van onverantwoord schuldbeheer gevolgen hebben, waaronder devaluatie.

“In het geval dat zich een noodsituatie voordoet, wil ik ervoor zorgen dat niet-fiat valuta, niet uitgegeven door regeringen, niet afhankelijk van politieke verkiezingen kunnen groeien, mensen kunnen laten sparen en er zijn in het geval dat we falen in wat we weten dat we moeten doen.”

Een stap verder gaan

Wat betreft het gebruik van Bitcoin op innovatieve manieren om het schuldprobleem aan te pakken, bestaan er verschillende oplossingen, waaronder het uitgeven van obligaties in BTC in plaats van de dollar, waardoor de regering geld kan ophalen zonder het schuldplafond te verhogen.

Evenzo zou het opnemen van BTC in het monetaire beleid in een hybride model de effecten van het verlies aan koopkracht door expansie compenseren.

Het fundamentele probleem met fiat geld is dat het gebaseerd is op eeuwigdurende groei, wat betekent dat het systeem moet blijven drukken om de Ponzi in leven te houden. Geldontwaarding of een vermindering van de koopkracht van de munt treedt op wanneer de geldhoeveelheid toeneemt zonder een overeenkomstige toename van de economische productie.

Het Amerikaanse M3-geld, dat verwijst naar het geld in omloop plus controleerbare bankdeposito’s bij banken, spaardeposito’s (minder dan $100.000), geldmarktbeleggingsfondsen en termijndeposito’s bij banken, is sinds het begin van de registratie gestegen.

De onderstaande grafiek toont een aanzienlijke toename van de geldhoeveelheid M3 sinds 2001. De covide crisis veroorzaakte een bijna-verticale stijging, die sindsdien is afgenomen, met een piek van 21,7 biljoen dollar in februari 2022. 40% van de bestaande dollars werden tijdens deze periode gecreëerd.

De recente overgang naar kwantitatieve verkrapping heeft sindsdien geleid tot een daling van de geldhoeveelheid M3. Maar onvermijdelijk zal de Fed uiteindelijk gedwongen worden de drukpersen weer aan te zetten om de economische activiteit te stimuleren.

Source: fred.stlouisfed.org

Source: fred.stlouisfed.org


Gross Domestic Product (GDP) gegevens van de St. Louis Fed toonden een 13% stijging van de economische productie tussen Q1 2020 en Q1 2022 – ver onder de expansie van de M3 geldhoeveelheid.

Michael Saylor, voorzitter van MicroStrategy, noemde Bitcoin het schaarsste goed op aarde. Zijn redenering komt neer op de 21 miljoen vaste voorraad van de token, wat betekent dat hij niet kan worden ontwaard, in tegenstelling tot de dollar.

In theorie zal de prijs van BTC in dollartermen stijgen naarmate de M3-geldhoeveelheid toeneemt, omdat de dollar wordt ontwaard.

Maar in werkelijkheid zijn wetgevers over het algemeen op hun hoede voor cryptocurrencies. Yellen heeft ze bijvoorbeeld meermaals publiekelijk aan de kaak gesteld, onlangs nog in een verklaring waarin ze opriep tot “effectiever toezicht” in de nasleep van de ineenstorting van de FTX.

Als zodanig is het onwaarschijnlijk dat de Amerikaanse regering BTC zal overnemen. Maar op koers blijven en meer schulden en meer verlies van koopkracht vergaren, kan alleen maar leiden tot een verdere erosie van de hegemonie van de dollar.

Related Posts

Leave a Comment