Home » Bitcoin (BTC): Amerikaanse inflatie is de fundamentele sleutel

Bitcoin (BTC): Amerikaanse inflatie is de fundamentele sleutel

by Tim

De financiële markten zijn het jaar 2023 hoog begonnen met een verrassend positieve performance in de meest offensieve sectoren van de aandelenmarkt. De cryptomarkt bood zichzelf een kleine opleving, echter in een verminderd volume. Het risico is nu dat al deze bewegingen worden teruggenomen door een teleurstelling in de Amerikaanse inflatiecijfers.

Bitcoin, de hoofdzaak in Amerikaanse inflatiecijfers

De aandelenmarkten presteren dit jaar tot nu toe verrassend bullish, waarbij met name de belangrijkste Europese aandelenindices bijna weer in de buurt komen van hun all-time highs. Parallel met deze rally in de meest cyclische sectoren zijn de obligatierentes gestabiliseerd en is de Amerikaanse dollar sinds oktober vorig jaar met meer dan 10% gedaald op de zwevende wisselmarkt.

In de pre-FTX-wereld zouden al deze bewegingen op de aandelenmarkten over de hele linie een sterke stijging van de prijs van de cryptomarkt hebben veroorzaakt; maar deze laatste wordt nog steeds grotendeels tegengehouden door de vertrouwenscrisis in de grote crypto-tussenpersonen, evenals de daling van meer dan 70% sinds de all-time high in november 2021.

De stijging van risicovolle activa zo vroeg in 2023 is ingegeven door de overtuiging van beleggers dat het desinflatieproces goed op gang is gekomen. De inflatie in de Verenigde Staten is in drie maanden tijd gedaald van 9% naar 7,1% en de consensus voor komende donderdag 12 januari is 6,5%. Hier bestaat een marktrisico, omdat de consensus zeer optimistisch is. Het risico voor de aandelenmarkt en de bitcoinprijs is om overvallen te worden door een inflatie die veel minder zou vertragen dan verwacht.

Deze aanhoudende desinflatie voedt de hoop dat de Amerikaanse Federal Reserve (FED) zich zal beperken tot een percentage van 5% voor haar Terminal rate, en dan haar beroemde “pivot” zal maken in het eerste kwartaal van 2023. Maar een opleving van het prijsregime zou dit fundamentele verhaal verstoren en een groot marktrisico betekenen voor high-beta activa op de aandelenmarkt.

Het antwoord, wanneer de US CPI wordt vrijgegeven deze donderdag 12 januari om 14:30.

Grafiek met de ontwikkeling van de componenten van de jaarlijkse inflatie in de VS

Grafiek met de ontwikkeling van de componenten van de jaarlijkse inflatie in de VS


In termen van technische analyse van de bitcoinprijs is hier een herinnering aan de dominante grafiekfactoren van het moment:

Een uptrendlijn die alle meest prominente dieptepunten van de wekelijkse tijdframe van de afgelopen 5 jaar verbindt;

  • De prijs van $16.000 die 50% retracement vertegenwoordigt van alle opwaartse sinds het dieptepunt van de gezondheidscrisis;
  • De $12.000 prijs waar de doxa naar uitkijkt (pas op voor de consensus, die wordt soms verkeerd opgevat);
  • Het $20.000 weerstandsniveau dat doorbroken moet worden om weer bullishness te krijgen.
Grafiek die de wekelijkse slotkoers van bitcoin weergeeft, afgezet tegen de gerealiseerde 7-daagse volatiliteit

Grafiek die de wekelijkse slotkoers van bitcoin weergeeft, afgezet tegen de gerealiseerde 7-daagse volatiliteit

De Amerikaanse dollartrend zal begin 2023 correleren met Bitcoin

Tot slot, om deze nieuwe bijdrage aan de Cryptoast-kolommen af te sluiten, vestig ik uw aandacht op het steunniveau waarnaar de Amerikaanse dollar in Forex is teruggekeerd. Het beste scenario voor de cryptomarkt zou zijn dat de Amerikaanse dollar deze steun breekt, althans geen sterke bullish bounce biedt, vanwege de omgekeerde correlatie met de cryptomarkt.

Chart showing the weekly Japanese candlestick pattern of the US dollar (DXY) against a basket of major Forex currencies

Chart showing the weekly Japanese candlestick pattern of the US dollar (DXY) against a basket of major Forex currencies

Related Posts

Leave a Comment