新技術投資ファンドCathay Innovationの共同設立者兼ディレクター、デニス・バリアー氏が、フランスのマーケットメーカーFlowdeskへの5,000万ドルの投資についてTCNに語った。FlowdeskはGrayscaleのBitcoin Spot ETFの流動性プロバイダーの1つとして脚光を浴びている。この機会に、ビットコインスポットETF
の登場を受け、エコシステムの主要プレーヤーがどのような位置づけにあるのかを探ってみよう。
最先端ファンド
キャセイイノベーション
この発表は、期待されていたもう一つの発表の1週間後に行われました。2024年1月10日、キャセイイノベーションは、米国証券取引委員会（SEC）による11のビットコインスポットETFの承認を受けて、フランスのマーケットメーカーFlowdeskに5,000万ドルを投資したと発表した。
この投資により、新技術に特化したファンドは、暗号エコシステムにおける主要プレーヤーとしての地位を少し高めつつある。しかし、8年前に設立されたキャセイ・イノベーションは新参者ではない。運用額25億ドルを謳うこのファンドは、2017年にLedgerの最初の投資家の1人となり、その後最大手の1社となった。
その後、フランスのユニコーンと提携し、2022年6月にBpifranceの支援を受け、ブロックチェーンに特化したファンドを設立した。このファンドはStartonとSyndicateという2つのWeb3インフラにも投資している。
Flowdesk、GrayscaleのETFに流動性を提供
ビットコインのスポットETFが承認されたことで、Flowdeskは、BTCへの投資を提供するすべてのファンド、そしておそらく数ヶ月後にはイーサリアムへの投資を提供するすべてのファンドのために、巨大な市場が開かれると見ている。
「ETFはFlowdeskにとって大きなチャンスです」とCathay Innovationの共同設立者兼マネージングディレクターのデニス・バリアー氏はTCNに語った。「ETFプロバイダーはマーケットメーカーを必要としています。また、1年以内に商品がより洗練されると推定されるなら、マーケットメイカーはさらに必要になるでしょう。”
しかし、キャセイ・イノベーションがFlowdeskに投資することを決めたのは、SECによるETFの承認と直接関係があるわけではない。話し合いは2022年5月にすでに始まっていた。FTX事件が発覚したばかりで、バイナンスは米国の司法制度とのトラブルに直面しているようだった。そのため、
は悲観的になっていた。
キャセイイノベーションの創業者で会長の蔡明波氏（左）とデニス・バリア氏（右）
「私たちは、誰も投資したがらなかった、明らかでなかった時代に論文を発表しました。私たちは、合理化とルールの定義の時期に入ったと感じていました。Flowdeskはマーケットメイカーとしてスタートし、当初からコンプライアンスとセキュリティを重視し、超ダイナミックな経営に魅了されました」。
キャセイ・イノベーション
の共同設立者兼マネージング・ディレクター、デニス・バリアー氏。
彼はこの時期を、1980年代に金融市場が経験した規制の波になぞらえ、当時、秩序が著しく欠如していた業界に秩序をもたらしたという。
キャセイ・イノベーションにとって、Flowdeskへの投資はすぐに実を結んだ。その後の数ヶ月で、同社は約300％の成長を遂げた。そして、ビットコインスポットETFは現在、投資家がさらに大きく考えることを可能にしている。「ETFがこんなに早く承認されると思って計画を立てていなかったので、私たちも当てにしていなかったような非常に大きな取引量を増やすことができるのです」とデニス・バリアーは言う。
“クリプトは主流になりつつある”
この経営幹部は、トークン化の登場によって、あらゆるセクターに影響を与える金融の革命が起ころうとしていると確信している。「ブラックロックや世界最大の資産運用会社が、顧客にビットコインへのアクセスを提供しています。「これは巨大な市場を開くことになり、一般の投資家も投資できるようになります。クリプトは主流になりつつあります」。
キャセイ・イノベーションの共同設立者であるデニス・バリアーは、伝統的な金融機関のマネージャーも、ブロックチェーンによってプロセスの近代化が可能になることに気づくだろうと確信している。「資産運用会社はブロックチェーン技術を使って21世紀を迎え、紙を一掃し、ミスを減らすことができます」とデニス・バリアーCEOは言う。
CEOは、金融市場におけるイノベーションの数が今後5年から10年で加速し、今後が特に興味深い時期になると見ている。そして彼は、Flowdeskがこの発展から利益を得るのにふさわしい立場にあると確信している。
Flowdeskは、指数関数的に成長している巨大なリアルワールドアセット（RWA）市場から利益を得ることができる。世界的なコンサルタント会社BCGとプライベート市場向けデジタル取引所ADDXによる最近の報告書によると、トークン化された資産は2030年までに16兆ドルのビジネスチャンスに成長すると予想されており、10年後には世界GDPの10％を構成し、2022年の3100億ドルから増加する見込みです。
2030年までのADDXトークン化量の想定
経済のパラダイムシフトが起こる可能性があり、そのために暗号市場は過去10年ほどの間、ある程度準備を進めてきた。「このトークン化の動きは金融市場から始まっています」とデニス・バリアーは説明する。
この文脈では、ビットコインスポットETFの承認は、経済のトークン化の到来に向けた決定的な一歩とみなすことができる。
しかし、デニス・バリアー氏は、最初のETFが市場に出てからまだ10日ほどしか経っておらず、結論を出すにはまだ早いと考えている。「これは象徴的に、財政的かつ法的に分析可能な真の実用価値を持つすべてのトークンの始まりを告げるものです」と彼は説明する。「経済の価値の一部はトークンになり、その多くはキャッシュフローモデルを使って評価できる。
ETFはトークン化に向けたステップに過ぎず、私たちはそこに向かっていると信じています」。
ブラックロックCEO ラリー・フィンク（2024年1月）
キャセイイノベーションは近い将来、ブロックチェーン関連の新興企業へのさらなる投資を発表する見込みであり、また、技術分野における現在のもう1つの大きな話題である人工知能にも注力する意向である
。
Web3と人工知能（AI）は融合しようとしている」とデニス・バリアーは言う。「ボタンが押されたとき、人間の監視が必要なのか、それともプロセスは自動的に実行されるが、トレーサビリティと監視は必要なのか。そこでブロックチェーンの出番となる。
彼によれば、「ブロックチェーンはAIのための高速道路として機能し」、AIの行動を監視・誘導する枠組みを提供することで、「倫理的な」AIの開発が可能になるという。「ブロックチェーンがなければ、AIは何かを失ってしまう」とデニス・バリアーは結論づける。
