Il 17 febbraio, un portafoglio che era stato precedentemente impegnato nel front-running delle quotazioni dei token su Binance ha effettuato un’altra operazione, questa volta acquistando e vendendo il token Gains (GNS) poco prima della quotazione sul principale exchange del mondo.
(Fonte: Lookonchain)
Secondo un’analisi di Lookonchain, il trader di criptovalute, la cui identità rimane sconosciuta, ha realizzato un profitto di oltre 100.000 dollari acquistando un token pochi minuti prima che fosse quotato su Binance.
L’investigatore della catena ha scoperto che poco prima della quotazione su Binance, un trader ha acquistato token Gains Network (GNS) per un valore di 208.335 dollari solo 30 minuti prima. Dopo la quotazione, GNS è aumentato del 51%, passando da 7,92 a 12,01 dollari, e il trader ha venduto le sue partecipazioni GNS per un profitto di 106.747 dollari, un’operazione effettuata in poco meno di un’ora.
Lookonchain ha definito satiricamente l’operazione “smart money” nel post su Twitter. Tuttavia, si tratta di una pratica che pochi trovano divertente, poiché l’insider trading è illegale nella maggior parte dei Paesi, tra cui Stati Uniti, Canada, Unione Europea e molte altre giurisdizioni in tutto il mondo. In generale, la negoziazione di informazioni non pubbliche, come quelle relative a una quotazione in corso, è considerata disonesta e può danneggiare l’integrità e la correttezza dei mercati.
Che cos’è il front running?
Nel contesto delle borse di criptovalute, il front running si verifica quando un trader o un dipendente della borsa utilizza informazioni riservate sull’operazione di un cliente per piazzare la propria operazione prima che questa venga eseguita, il che può portare a un profitto a spese del cliente.
Il front running conferisce alla persona che lo pratica un vantaggio sleale sul mercato. Si tratta inoltre di una violazione della fiducia, in quanto viola il dovere di riservatezza che può esistere tra la persona in possesso di informazioni privilegiate e le altre parti coinvolte nella transazione.
Nel corso dell’ultimo anno, numerosi exchange di criptovalute di primo piano hanno dovuto affrontare un esame per presunti o confermati casi di front-running, in cui i trader, armati di informazioni privilegiate, assumono posizioni significative in token che hanno un’alta probabilità di apprezzamento, spesso grazie al fatto di essere quotati su uno exchange di criptovalute centralizzato come Binance.
Front running a Coinbase
In un caso recente, l’ex product manager di Coinbase Ishan Wahi si è dichiarato colpevole di aver partecipato a uno schema di insider trading che ha generato profitti per 1,1 milioni di dollari. I procuratori federali hanno considerato il caso come il primo caso di insider trading riguardante le criptovalute.
Nell’agosto del 2022, una ricerca accademica ha rilevato che il 10-20% delle nuove quotazioni di criptovalute su CoinBase erano soggette a front running.
Il CEO di Binance risponde al front running, affermando che la maggior parte avviene sul lato dei token
A luglio, quando sono state mosse le prime accuse a Wahi, Changpeng Zhao (CZ), il CEO di Binance, ha condannato le azioni del dipendente di Coinbase, affermando che “l’insider trading e il front running dovrebbero essere reati penali in qualsiasi Paese”, indipendentemente dal fatto che riguardino o meno le criptovalute.
(Fonte: Twitter)
Binance sostiene di applicare una politica di autoregolamentazione per proibire ai dipendenti di fare trading a breve termine. Tuttavia, Wahi di Coinbase, ad esempio, ha condiviso con il fratello e l’amico informazioni privilegiate su token che stavano per essere quotati, il che ha portato alle accuse.
In un recente AMA, CZ ha affermato che molte delle fughe di notizie e dei front run non provengono dall’interno di Binance, ma piuttosto dal lato dei progetti/token. Binance è chiara sul fatto che chiunque tenti di fare front running sulla notizia che verrà quotata su Binance verrà inserito in una blacklist.
“Cerchiamo di non dire ai team di progetto quando saranno quotati su Binance fino al punto in cui possiamo. Ma quando abbiamo questo tipo di discussioni, a volte i team di progetto sanno che, ok, abbiamo già integrato il portafoglio, quindi probabilmente siamo abbastanza vicini alla quotazione o al lancio o altro. E poi le notizie, le notizie a volte trapelano dal lato del progetto. Vogliamo quindi evitarlo il più possibile. Non è al 100%, ma credo che facciamo un lavoro migliore rispetto alla maggior parte delle altre borse”.
