Op 17 februari heeft een portemonnee die zich eerder bezig had gehouden met front-running token listings op Binance nog een transactie gedaan, dit keer met de aan- en verkoop van het Gains (GNS) token vlak voor de notering op ’s werelds toonaangevende beurs.
(Bron: Lookonchain)
Volgens een analyse van Lookonchain maakte de cryptohandelaar, wiens identiteit onbekend blijft, een winst van meer dan $100.000 door een token te kopen enkele minuten voordat het op Binance werd genoteerd.
De on-chain sleut vond dat een handelaar net voor de notering op Binance, Gains Network (GNS) tokens kocht ter waarde van $208.335 slechts 30 minuten daarvoor. Na de notering steeg GNS met 51%, van $7,92 naar $12,01, en de handelaar verkocht zijn GNS-holdings voor een winst van $106.747, een flip die in iets minder dan een uur werd gemaakt.
Lookonchain verwees satirisch naar de handel als “smart money” in de Twitter post. Het is echter een praktijk die weinigen grappig vinden, want handel met voorkennis is illegaal in de meeste landen, waaronder de Verenigde Staten, Canada, de Europese Unie en vele andere rechtsgebieden wereldwijd. In het algemeen wordt handel met niet-openbare informatie, zoals informatie over een aanstaande beursnotering, beschouwd als oneerlijk en kan het de integriteit en eerlijkheid van de markten schaden.
In de context van cryptobeurzen kan front running zich voordoen wanneer een handelaar of een beursmedewerker vertrouwelijke informatie over de handel van een klant gebruikt om zijn handel te plaatsen voordat de handel van de klant wordt uitgevoerd, wat kan resulteren in winst ten koste van de klant.
Front running geeft de persoon die zich ermee inlaat een oneerlijk voordeel op de markt. Het is ook een schending van het vertrouwen, aangezien het de geheimhoudingsplicht schendt die kan bestaan tussen de persoon met voorkennis en de andere partijen die bij de transactie betrokken zijn.
In het afgelopen jaar zijn tal van prominente cryptobeurzen onder de loep genomen vanwege vermeende of bevestigde gevallen van front-running, waarbij handelaren, gewapend met voorkennis, aanzienlijke posities innemen in tokens waarvan de kans groot is dat ze zullen stijgen, vaak omdat ze genoteerd staan op een gecentraliseerde cryptobeurs zoals Binance.
Front running bij Coinbase
In een recente zaak pleitte voormalig Coinbase productmanager Ishan Wahi schuldig aan deelname aan een handel met voorkennis die 1,1 miljoen dollar winst opleverde. Federale aanklagers beschouwden de zaak als de eerste handel met voorkennis waarbij cryptocurrencies betrokken waren.
In augustus 2022 stelde een academisch onderzoeksrapport vast dat 10-20% van de nieuwe crypto-noteringen op CoinBase onderhevig waren aan front running.
Binance CEO reageert op front running, zegt dat het meeste gebeurt aan de tokenkant
In juli, toen er aanvankelijk aanklachten tegen Wahi werden ingediend, veroordeelde Changpeng Zhao (CZ), de CEO van Binance, de acties van de Coinbase-medewerker en verklaarde dat “handel met voorkennis en front running in elk land strafbare feiten zouden moeten zijn”, of het nu cryptocurrencies betreft of niet.
(Bron: Twitter)
Binance houdt vol dat het een beleid van zelfregulering handhaaft om werknemers te verbieden zich bezig te houden met kortetermijnhandel. Coinbase’s Wahi, bijvoorbeeld, deelde echter voorkennis over tokens die op het punt stonden genoteerd te worden met zijn broer en vriend, wat leidde tot de aanklachten.
In een recente AMA zei CZ dat veel van de lekken en front runs niet van binnen Binance komen, maar eerder van de project/token kant. Binance is duidelijk dat iedereen die probeert te frontrunnen op nieuws dat ze een notering krijgen op Binance op een zwarte lijst zal worden gezet.
“We proberen projectteams niet te vertellen wanneer ze op Binance genoteerd zullen worden. Maar als we dat soort discussies hebben, weten de projectteams soms wel dat, oké, we hebben de portemonnee al geïntegreerd, dus we zijn waarschijnlijk vrij dicht bij een notering of lancering of iets dergelijks. En dan lekt het nieuws soms uit aan de projectkant. Dus dat willen we zoveel mogelijk voorkomen. Het is niet 100%, maar ik denk dat we het beter doen dan de meeste andere exchanges.”
