Volgens een nieuw rapport van digital asset analytics firm eBit labs heeft NFT lending een recordmaand geraakt in januari, terugkerend naar aantallen die niet meer gezien zijn sinds de vorige all-time high van de sector in mei 2022.
Het rapport gebruikte on-chain gegevens van leningen ondersteund door Bored Ape Yacht Club (BAYC) en onderzocht BAYC’s op basis van leningprijs, duur, liquidatiewaarde en marktdominantie.
Bovendien ontdekte eBit labs dat het geleende bedrag in januari 2023 was teruggekeerd naar pieken die niet meer waren gezien sinds mei 2022. Voor het eerst in meer dan negen maanden bedroeg het wekelijkse leenvolume meer dan 6.000 ETH in de eerste week van januari. Bovendien bereikte het totale geleende bedrag in de loop van januari meer dan 18.000 ETH – of $30.516.660 bij het ter perse gaan.
Leding Platform Volumes (Bron: eBitlabs)
In het midden van 2022 kreeg de leenindustrie wijdverspreide aandacht toen de dalende bodemprijs van BAYC de markt onder druk zette en de bezorgdheid over mogelijke liquidatie aanwakkerde, wat uiteindelijk leidde tot een liquiditeitscrisis, zo bleek ook uit het rapport.
Liquidatie versus Serievloer (Bron: eBitLabs)
Competitie tussen platforms wordt heviger
Sinds zijn lancering heeft BendDao een consistent maximaal voorschotpercentage van 40% aangehouden, aanzienlijk lager dan de voorschotpercentages tot 80% die door andere peer-to-peer NFTFi-platforms worden aangeboden.
In september 2022 echter verstoorde de toetreding van X2Y2 tot de markt deze status quo door voorschotpercentages van meer dan 100% aan te bieden. Als gevolg daarvan kreeg BendDao te maken met hevige concurrentie en verlies van gebruikers, waardoor het zijn voorschotten moest verhogen tot 60% om concurrerend te blijven. Deze aanpassing werd doorgevoerd tijdens de wintervakantie.
Advance rates of graphs indicating platform distribution (Source: eBitLabs)
Januari 2023 pieken
Volgens het rapport waren verschillende factoren verantwoordelijk voor de stijging van de NFT-leningen in januari. Een belangrijke factor was de uitbundigheid van de markt en het Yuga Labs’ Dookey Dash News, dat gebruikers aanmoedigde om Yuga-gerelateerde leenactiviteiten op te voeren. Volgens het onderzoek was het grootste deel van de leningen die op de drie primaire leenplatforms werden verstrekt tegen Bored Apes, waarbij de kortlopende leensaldi voor BAYC in januari 2023 recordhoogten bereikten.
BAYC Lenen in ETH (Bron: eBitLabs)
Insights
Uit de gegevens blijkt dat de overgrote meerderheid van de leningen binnen één dag wordt terugbetaald of geliquideerd, terwijl leningen met een langere looptijd een veel kleiner deel van het totaal uitmaken. Deze trend wijst erop dat mogelijk veel kredietnemers deze leningen gebruiken om in onmiddellijke liquiditeitsbehoeften te voorzien en niet zozeer om zich in te dekken tegen marktwaardeschommelingen.
Leningduur (Bron eBitLabs)
Een stilte in de activiteit tussen het 6e en 14e uur (UTC) op weekdagen – buiten de algemene Amerikaanse wakkere uren – suggereert dat een aanzienlijk deel van de activiteit binnen de Verenigde Staten plaatsvindt.
When Borrowing Occurs (Source: eBitLabs)
Over het geheel genomen concludeerde het rapport dat:
“De beschikbaarheid van NFT-kredieten voorziet in een waardevolle marktbehoefte en draagt bij aan de voortdurende ontwikkeling en verfijning van het gehele NFT-ecosysteem. Het is echter duidelijk dat deze leningen kunnen voorzien in liquiditeitsbehoeften op korte en langere termijn en tevens waardevolle afdekkingen tegen marktwaarde kunnen bieden.”
