Trois indicateurs sur la chaîne du bitcoin (BTC) signalant une fin d’année haussière

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Le récent rallye du bitcoin vers le précédent sommet historique a amené de nombreux investisseurs à se demander si la perspective macro positive est suivie d’une activité haussière sur la chaîne.

Dans cet article, nous allons explorer les indicateurs derrière le positionnement des investisseurs en BTC et son effet psychologique, la forte augmentation de l’activité institutionnelle, et la possible pénurie d’approvisionnement sur les échanges centralisés.

97% des investisseurs BTC gagnent de l’argent

Les indicateurs In/Out of the Money Around Price montrent la distribution des adresses qui ont acheté des bitcoins autour de certaines fourchettes de prix. Les zones marquées en vert correspondent aux fourchettes de prix inférieures au prix réel du Bitcoin sur le marché, tandis que la zone rouge correspond aux fourchettes de prix supérieures au prix du marché. Un cercle plus grand dans une certaine fourchette de prix signifie qu’il y a une plus grande concentration d’adresses qui ont acheté des bitcoins avec un prix moyen dans cette fourchette de prix.

Selon la terminologie du marché des options, si le prix actuel de l’actif est supérieur au coût moyen des jetons détenus par ces adresses, on dit qu’elles sont « dans l’argent ».

Au contraire, si le prix actuel de l’actif est inférieur au coût moyen des actifs détenus, alors ces adresses sont « Out of the Money ». Enfin, si le prix actuel de l’actif cryptographique est très proche du prix moyen des jetons détenus, on dit que ces adresses sont « At the Money » (à l’argent).

Comme le montre l’indicateur, maintenant que le bitcoin est juste en dessous de ses plus hauts historiques, 5 millions d’adresses (97,28 % du total) ont un prix d’achat moyen inférieur au prix réel du marché, ce qui leur permet de réaliser des bénéfices. Le nombre total d’adresses est un bon indicateur du nombre d’investisseurs individuels. Sur la base de la théorie de l’économie comportementale, c’est un signe haussier puisque les investisseurs ont la disposition de garder leurs investissements gagnants en ne les vendant pas, et de couper les investissements perdants.

En outre, cet indicateur peut être utilisé pour repérer les niveaux de soutien et de résistance des prix, de la même manière que les profils de volume, un indicateur populaire de l’analyse technique, mais avec des données sur la chaîne. Un cercle plus grand signifie une grande concentration d’acheteurs autour de ce prix, et pourrait agir comme une résistance en cas de baisse du prix.

Une grande concentration d’investisseurs (928 000 adresses) a acheté dans la fourchette de 61 600 $ et 63 500 $, cette fourchette de prix pourrait donc fonctionner comme une bande de prix de soutien étant donné la forte activité d’achat à ces prix.

L’utilisation institutionnelle du réseau BTC poursuit sa tendance à la hausse

L’indicateur de la taille moyenne des transactions indique le montant quotidien moyen en dollars qui a été négocié sur l’ensemble de la blockchain Bitcoin. Il est calculé en prenant la valeur de toutes les transactions divisée par le nombre de transactions

Le fait que cet indicateur soit à des sommets historiques et en hausse signifie que la moyenne des transactions en bitcoins est à six chiffres, ce qui est un bon indice que de nombreuses transactions effectuées sur le réseau bitcoin sont réalisées par des institutions. Au cours de la première moitié de l’année, la taille moyenne des transactions était relativement constante, avec des chiffres se situant entre 250 000 et 350 000 dollars, mais depuis juillet, ce montant a au moins doublé, avec des moyennes de 550 000 à 650 000 dollars et quelques pics uniques de plus de 2 milliards de dollars récemment.

L’intérêt croissant des investisseurs institutionnels qui cherchent à s’exposer au bitcoin est un signe haussier pour l’évolution de son prix en raison de sa rareté. Les nouvelles récentes du lancement réussi d’ETFs sur les marchés américains soutiennent la thèse de cette croissance de l’activité institutionnelle.

Les investisseurs achètent beaucoup plus de BTC dans les échanges centralisés qu’ils n’en vendent

L’indicateur des flux nets est calculé en additionnant tous les volumes d’entrée de bitcoins dans toutes les adresses d’échange et en reposant les volumes de sortie qui sortent de toutes les adresses d’échange vers les portefeuilles des utilisateurs. Les flux nets sont positifs lorsque plus de fonds entrent que de fonds sortent des échanges. À l’inverse, les flux nets sont négatifs lorsqu’un plus grand volume est retiré des échanges.

Une tendance à des flux nets positifs pourrait être le signe d’une répartition entre les investisseurs, car un volume plus important de pièces entre dans les échanges les plus susceptibles d’être vendus. À l’inverse, une tendance aux flux négatifs est le signe que les investisseurs ont acheté des pièces et les ont accumulées en les envoyant à leurs propres adresses au lieu de les conserver dans les adresses centralisées des échanges.

Comme on peut le voir sur le graphique, ces dernières semaines ont connu des flux nets négatifs notoires, avec un jour un pic à 2,68 milliards de dollars. Cela indique qu’une grande quantité de pièces a quitté les échanges vers les adresses personnelles des investisseurs. Cette tendance suggère&nbsp ; une accumulation et peut atténuer la pression de vente qui pourrait survenir lors du dépassement des sommets historiques du bitcoin.

La somme des indicateurs haussiers et le cumul des récentes perspectives macroéconomiques positives sur le bitcoin ne laissent entrevoir aucun signe qui inciterait les investisseurs à transformer leur vision haussière en vision baissière pour la fin de l’année. Même si certaines altcoins vont surperformer le bitcoin, celui-ci reste le leader avec plus de 40 % du marché total des crypto-monnaies, et la première monnaie d’entrée pour de nombreux investisseurs qui entrent dans cet espace, qu’ils soient particuliers, institutionnels ou même nationaux.