Le plus grand groupe d’investissement en actifs numériques d’Europe, Coinshares, estime qu’il n’y a qu’un « sentiment négatif mineur » au sein des marchés cryptographiques maintenant après un marché baissier éreintant de 2022.
Alors que le bitcoin menace de toucher 18 000 dollars pour la première fois depuis la mi-décembre, l’analyse de Coinshares révèle que les sorties de fonds cryptographiques mondiaux commencent à faiblir. Selon un récent article de blog, le bitcoin n’a connu que 6,5 millions de dollars de sorties, ce qui indique que le sentiment » reste négatif « , mais seulement de justesse.
« Les produits d’investissement en actifs numériques ont vu des sorties de fonds totalisant 9,7 millions de dollars US, ce qui souligne la persistance d’un léger sentiment négatif au cours des trois dernières semaines. «
Le graphique ci-dessous montre les sorties persistantes des fonds cryptographiques, constantes au cours des six derniers mois, avec seulement cinq semaines d’entrées au cours de la période. Cependant, les sorties n’ont pas réussi à accumuler un volume substantiel, car les chiffres suggèrent que les entrées et les sorties se sont annulées pour rester raisonnablement plates.
Weekly Crypto Asset Flows
Les sorties hebdomadaires les plus importantes au cours des 52 dernières semaines ont atteint environ 175 millions de dollars, tandis que les entrées les plus importantes ont atteint environ 350 millions de dollars.
Dix-huit semaines de sorties contre dix-sept semaines d’entrées au cours d’un marché baissier difficile au cours des 52 dernières semaines.
Cependant, le XRP de Ripple « a suivi la tendance », car il a enregistré des entrées de 3 millions de dollars au cours de la dernière semaine, ce que Coinshares a attribué à « l’amélioration de la clarté de son affaire juridique avec la SEC. »
Outre le XRP, les autres actifs qui ont évité les sorties positives comprennent Binance (BNB Chain,) Litecoin et Polygon. Ces actifs ont connu des entrées nominales ou sont restés stables au cours de la semaine.
Flux d’actifs du fonds Coinshares
La tendance baissière au sein de la crypto n’a pas encore été rompue, comme le soulignent les entrées de 1,2 million de dollars dans les fonds « Short Bitcoin ».
Coinshares a qualifié la tendance de « léger sentiment négatif continu qui a persisté au cours des trois dernières semaines. » Cependant, le premier graphique montre clairement que les sorties accrues observées pendant la crise du FTX se sont atténuées au cours de la première semaine de 2023.
Selon les informations fournies par Coinshares, la société gère actuellement 1,4 milliard de dollars d’actifs. Ses fonds cryptographiques cherchent à servir ceux qui cherchent une exposition aux crypto-monnaies par le biais de produits financiers traditionnels négociés en bourse (ETP).
Ces véhicules d’investissement peuvent ne plus être entièrement représentatifs du sentiment global du marché de la crypto, car les investisseurs se tournent vers le stockage à froid après l’effondrement de BlockFi, Voyager, Celsius et FTX.
Si les bourses de crypto-monnaies diffèrent des ETP à bien des égards, la nature dépositaire de l’offre entraîne des risques similaires, étant donné que la propriété des crypto-monnaies sous-jacentes n’appartient pas aux investisseurs.
Le flux d’argent à travers les fonds d’actifs crypto est devenu négatif en pourcentage des actifs mondiaux sous gestion au sein des fonds d’investissement. Les fonds d’actifs cryptographiques ont atteint un pic d’environ 0,25 % des flux de fonds mondiaux à la fin de l’année 2020 avant de connaître une vente massive tout au long du marché haussier de 2021.
Crypto Asset Funds Flow Percentage
Cependant, le 10 janvier, le GBTC a bondi de 12 %, entraînant une baisse de la décote de plus de 20 % en 2023. Il n’est pas encore certain que l’action du prix indique que le fonds sécurise sa position en tant que véhicule d’investissement essentiel pour ceux qui ont un accès limité à la crypto.
Quoi qu’il en soit, l’impact minime des ETP crypto sur le marché plus large des ETP montre à quel point l’exposition crypto institutionnelle est faible sur les marchés par rapport aux actifs traditionnels.
Le total des actifs cryptographiques sous gestion dans les fonds s’élève actuellement à 22,5 milliards de dollars, dont 14,9 milliards sont détenus par Grayscale.
En comparaison, les ETF américains ont perdu 596,9 milliards de dollars en 2022, ce qui est 72x supérieur à la valeur totale des actifs sous gestion pour les produits crypto. La valeur totale des ETP au niveau mondial a atteint 9,3 trillions de dollars en 2022, malgré les sorties nettes.
Le marché des crypto est encore loin derrière les actifs financiers traditionnels en termes d’impact sur l’économie mondiale. Cependant, contrairement aux produits financiers traditionnels, l’autodétention est un principe fondamental de la crypto, et l’abandon des ETP pourrait devenir une tendance familière à mesure que le secteur de la crypto arrive à maturité.
