El mayor grupo de inversión en activos digitales de Europa, Coinshares, cree que sólo hay un «sentimiento negativo menor» dentro de los cripto mercados ahora después de un agotador mercado bajista de 2022.
Mientras Bitcoin amenaza con tocar los 18.000 dólares por primera vez desde mediados de diciembre, el análisis de Coinshares revela que las salidas de los criptofondos globales están empezando a disminuir. Según una reciente entrada de blog, Bitcoin vio sólo 6,5 millones de dólares en salidas, lo que indica que el sentimiento «sigue siendo negativo», pero sólo un poco.
«Los productos de inversión en activos digitales registraron salidas por un total de 9,7 millones de dólares, lo que pone de manifiesto el leve sentimiento negativo que ha persistido durante las últimas 3 semanas. «
El siguiente gráfico muestra las persistentes salidas de fondos de criptomonedas, constantes durante los últimos seis meses, con sólo cinco semanas de entradas en todo el periodo. Sin embargo, las salidas no han logrado acumular un volumen sustancial, ya que las cifras sugieren que las entradas y salidas se cancelaron para permanecer razonablemente planas.
Flujos semanales de criptoactivos
La mayor salida semanal durante el último periodo de 52 semanas alcanzó aproximadamente los 175 millones de dólares, mientras que la entrada más significativa rondó los 350 millones de dólares.
Dieciocho semanas de salidas frente a diecisiete semanas de entradas a lo largo de un difícil mercado bajista en las últimas 52 semanas.
Sin embargo, XRP de Ripple «rompió la tendencia», ya que vio 3 millones de dólares en entradas durante la última semana, que Coinshares atribuyó a «la mejora de la claridad en su caso legal con la SEC.»
Junto a XRP, otros activos que evitaron salidas positivas incluyeron Binance (BNB Chain,) Litecoin y Polygon. Estos activos tuvieron entradas nominales o se mantuvieron estables durante la semana.
Flujos de activos del fondo Coinshares
La tendencia bajista dentro de las criptomonedas aún no se ha roto, como ponen de relieve los flujos de entrada de 1,2 millones de dólares en fondos «Short Bitcoin».
Coinshares se refirió a la tendencia como un «continuo sentimiento negativo leve que ha persistido durante las últimas tres semanas.» Sin embargo, el primer gráfico muestra claramente que el aumento de las salidas observado durante la crisis del FTX ha disminuido en la primera semana de 2023.
Según ha revelado Coinshares, actualmente tiene 1.400 millones de dólares en activos bajo gestión. Sus fondos de criptomonedas pretenden servir a aquellos que buscan exposición a las criptomonedas a través de los tradicionales productos financieros cotizados en bolsa (ETP, por sus siglas en inglés).
Es posible que estos vehículos de inversión ya no sean totalmente representativos del sentimiento general del mercado de criptomonedas, ya que los inversores se decantan por el almacenamiento en frío tras el colapso de BlockFi, Voyager, Celsius y FTX.
Aunque las criptobolsas difieren de los ETP en muchos aspectos, la naturaleza de custodia de la oferta conlleva riesgos similares, dado que la propiedad de los criptoactivos subyacentes no pertenece a los inversores.
El flujo de dinero a través de los fondos de criptoactivos ha caído negativamente como porcentaje de los activos globales gestionados dentro de los fondos de inversión. Los fondos de criptoactivos alcanzaron un máximo de aproximadamente el 0,25% de los flujos de fondos globales a finales de 2020 antes de experimentar una venta drástica a lo largo del mercado alcista de 2021.
Porcentaje de flujo de fondos de criptoactivos
Fondos como Grayscale Bitcoin Trust han sido observados de cerca por los criptoinversores en las últimas semanas debido a que cotiza con un descuento extremo en medio de la agitación dentro de su empresa matriz Digital Currency Group.
Sin embargo, el 10 de enero, GBTC subió un 12%, haciendo que el descuento cayera más de un 20% en 2023. Si la acción del precio es indicativa de que el fondo está asegurando su posición como un vehículo de inversión crítico para aquellos con acceso limitado a las criptomonedas aún está en el aire.
En cualquier caso, el impacto mínimo de los ETP sobre criptomonedas en el mercado más amplio de ETP pone de manifiesto la escasa exposición institucional a las criptomonedas en los mercados en comparación con los activos tradicionales.
El total de criptoactivos gestionados por los fondos asciende actualmente a 22.500 millones de dólares, de los que 14.900 millones corresponden a Grayscale.
En comparación, los ETF estadounidenses perdieron 596.900 millones de dólares en 2022, una cifra 72 veces superior al valor total de los activos gestionados de criptoproductos. El valor total de los ETP a nivel mundial alcanzó los 9,3 billones de dólares en 2022 a pesar de las salidas netas.
El mercado de criptomonedas todavía está muy por detrás de los activos financieros tradicionales en términos de su impacto en la economía mundial. Sin embargo, a diferencia de los productos financieros tradicionales, la autocustodia es un principio básico de las criptomonedas, y el alejamiento de los ETP podría convertirse en una tendencia familiar a medida que madura el sector de las criptomonedas.
