Най-голямата европейска инвестиционна група за цифрови активи Coinshares смята, че в момента в рамките на криптопазарите има само „незначителни негативни настроения“ след изтощителния мечи пазар през 2022 г.
Тъй като биткойнът заплашва да докосне 18 000 долара за първи път от средата на декември, анализът на Coinshares разкрива, че отливът от глобалните криптофондове започва да намалява. Според неотдавнашна публикация в блога, от Биткойн са изтекли едва 6,5 млн. долара, което показва, че настроенията „остават негативни“, но само малко.
„При инвестиционните продукти за цифрови активи се наблюдаваха отливи на обща стойност 9,7 млн. щатски долара, което подчертава продължаващите леко негативни настроения, които се запазват през последните 3 седмици. „
На графиката по-долу са показани постоянните отливи от криптофондовете, последователни през последните шест месеца, като през целия период е имало само пет седмици на приток. Въпреки това изходящите потоци не успяха да натрупат съществен обем, тъй като данните сочат, че входящите и изходящите потоци се анулират и остават сравнително равни.
Седмични потоци на криптоактиви
Най-големият седмичен отлив през изминалия 52-седмичен период достигна приблизително 175 млн. долара, докато най-значителният приток достигна около 350 млн. долара.
Осемнадесет седмици на отлив в сравнение със седемнадесет седмици на приток през целия предизвикателен мечи пазар през последните 52 седмици.
Въпреки това XRP на Ripple „се противопостави на тенденцията“, тъй като отбеляза входящи потоци от 3 млн. долара през последната седмица, което Coinshares приписва на „подобряващата се яснота по правния казус със SEC“.
Наред с XRP, други активи, които избегнаха положителни изходящи потоци, включваха Binance (BNB Chain,) Litecoin и Polygon. Тези активи имаха или номинални входящи потоци, или останаха без промяна през седмицата.
Потоци на активи на Coinshares Fund
Мечият тренд в рамките на криптовалутите все още не е пречупен, което се подчертава от притока на 1,2 млн. долара във фондовете „Short Bitcoin“.
Coinshares определи тенденцията като „продължаващо леко негативно настроение, което се задържа през последните три седмици“. Първата графика обаче ясно показва, че засилените изходящи потоци, наблюдавани по време на кризата във FTX, са намалели през първата седмица на 2023 г.
Според оповестяването на Coinshares в момента тя има активи под управление на стойност 1,4 млрд. долара. Нейните криптофондове се стремят да обслужват тези, които търсят експозиция към крипто чрез традиционните финансови борсово търгувани продукти (ETP).
Такива инвестиционни инструменти може вече да не са напълно представителни за цялостните настроения на криптопазара, тъй като инвеститорите се насочват към студено съхранение след срива на BlockFi, Voyager, Celsius и FTX.
Въпреки че криптоборсите се различават от ETPs в много аспекти, попечителският характер на предлагането носи сходни рискове, като се има предвид, че собствеността върху базовите криптоактиви не принадлежи на инвеститорите.
Потокът от пари във фондовете за криптоактиви е отрицателен като процент от глобалните активи, управлявани в рамките на инвестиционните фондове. Фондовете за криптоактивни активи достигнаха своя връх от около 0,25% от глобалните потоци във фондовете в края на 2020 г., преди да преживеят драстична разпродажба по време на бичия пазар през 2021 г.
Процент на потоците на фондовете за криптоактиви
Фондове като Grayscale Bitcoin Trust бяха внимателно наблюдавани от криптоинвеститорите през последните седмици поради това, че се търгуваха с изключителна отстъпка на фона на сътресенията в компанията майка Digital Currency Group.
На 10 януари обаче GBTC скочи с 12%, което доведе до намаляване на отстъпката с над 20% през 2023 г. Дали ценовото действие е показателно за това, че фондът осигурява позицията си на критичен инвестиционен инструмент за тези с ограничен достъп до криптовалути, все още е във въздуха.
Независимо от това, минималното въздействие на крипто ETP върху по-широкия пазар на ETP показва колко малка е институционалната експозиция на крипто на пазарите в сравнение с традиционните активи.
Общият размер на управляваните криптоактиви във фондовете в момента възлиза на 22,5 млрд. долара, като 14,9 млрд. долара се държат в Grayscale.
За сравнение, американските ETF-и са загубили 596,9 млрд. долара през 2022 г., което е 72 пъти повече от общата стойност на активите, управлявани от крипто продукти. Общата стойност на ETPs в световен мащаб достига 9,3 трилиона долара през 2022 г. въпреки нетните изходящи потоци.
Криптопазарът все още изостава значително от традиционните финансови активи по отношение на въздействието си върху световната икономика. Въпреки това, за разлика от традиционните финансови продукти, самостоятелното попечителство е основен принцип на крипто, а отказът от ETPs може да се превърне в позната тенденция с узряването на криптоиндустрията.
