Le 13 décembre, une nouvelle baisse de l’IPC à 7,1 % a été accueillie par une reprise attendue des actions et une baisse du dollar américain et des rendements des bons du Trésor. Le 14 décembre, M. Powell a augmenté les taux d’intérêt de 50 points de base pour atteindre un nouvel objectif de taux des fonds fédéraux de 4,25 % à 4,5 %.
Encourageant CPI
L’inflation globale a ralenti de 7,7 % à 7,1 %, compensée par une baisse de 0,5 % des prix des biens de base et une baisse de 1,6 % des prix de l’énergie.
L’inflation des biens de base a continué de diminuer pour s’établir à un peu moins de 4 %, après avoir atteint un pic de plus de 12 % en février. Cependant, l’inflation des services, qui exclut l’énergie, a augmenté à 6,8 %. L’inflation des services restera élevée car le marché de l’emploi est encore résilient aux États-Unis ; toutefois, cela pourrait changer en 2023.
Rapport sur l’inflation de l’IPC : (Macroscope)
Powell reste hawkish
La Fed a relevé ses taux de 50 points de base, comme prévu, pour fixer le nouvel objectif des fonds fédéraux à 4,25 %-4,5 %, et le ton de Powell reste inchangé : des hausses de taux « continues » et « nous maintiendrons le cap jusqu’à ce que le travail soit fait ». M. Powell s’attend à ce que l’inflation continue de baisser lentement, le marché du travail restant tendu. 55% de l’IPC de base continue d’augmenter rapidement même si les prix des maisons et des biens baissent rapidement.
Futures Fed Funds Rate : (Source : TradingView)
Le marché continue de se battre contre la Fed et n’est pas d’accord sur les taux futurs des fonds fédéraux. Le marché prévoit un pic du taux des fonds fédéraux de 4,8 % en mai 2023, avec une baisse à 4,5 % d’ici décembre 2023
Fed Dot Plot : (Source : participants au FOMC)
Autres hausses de taux notables
La Banque d’Angleterre a procédé à une hausse de 50 points de base le 15 décembre pour porter le taux d’escompte à 3,5 %. Il s’agissait de la neuvième hausse consécutive des taux d’intérêt de la BOE. En outre, l’inflation pourrait avoir atteint un sommet au Royaume-Uni, car les prévisions d’inflation ont dépassé les estimations du marché, l’inflation passant de 11,1 % à 10,7 %, le taux de base passant de 6,5 % à 6,3 %.
Inflation CPI britannique : (Source : Macroscope)
En outre, la BCE a augmenté ses taux d’intérêt de 1,5 % à 2 % et a annoncé un plan de réduction de son bilan.
Revue des actifs : semaine commençant le 12 décembre
Du 12 au 15 décembre, le BTC avait été l’actif le plus performant par rapport à ses pairs, cependant, le BTC et l’ETH ont atteint de nouveaux planchers pour la semaine le 16 décembre.
- BTC : -1,85
- ETH : -5.60%
- Or : -0,33%.
- DXY : -0,39%.
- SPX : -2.0%
- Nasdaq : -2.76%
Performance des actifs : (Source : TradingView)
