Em 13 de Dezembro, um novo decréscimo do IPC para 7,1% foi satisfeito por um esperado aumento das acções e uma queda nos rendimentos do dólar americano e do tesouro. Em 14 de dezembro, Powell aumentou as taxas de juro em 50bps para uma nova meta de taxa de fundos federais de 4,25%-4,5%.
CPI
Ancorajador CPI
A inflação na linha da frente abrandou de 7,7% para 7,1%, compensada por um declínio de 0,5% nos preços dos bens essenciais e uma queda de 1,6% nos preços da energia.
A inflação dos bens de base continuou a diminuir para pouco menos de 4% desde o seu pico em Fevereiro, acima dos 12%. No entanto, a inflação dos serviços, que exclui a energia, subiu para 6,8%. A inflação dos serviços permanecerá elevada uma vez que o mercado de trabalho ainda é resistente nos E.U.A.; contudo, isso poderá mudar em 2023.
Relatório de Inflação CPI: (Macroscópio)
Powell continua a ser falcão
Os fed aumentaram as taxas em 50bps para estabelecer a nova meta dos fed funds de 4,25%-4,5%, e o tom do Powell permanece inalterado “em curso” de aumento das taxas e “vamos manter o curso até que o trabalho esteja feito”. Powell espera que a inflação continue a diminuir lentamente à medida que o mercado de trabalho se mantiver apertado. 55% do IPC central continua a aumentar rapidamente, apesar dos preços da casa e dos bens estarem a descer rapidamente.
Futures Fed Funds Rate: (Fonte: TradingView)
O mercado continua a lutar contra os federados e a discordar das taxas dos fundos federais de futuros. O mercado projecta um pico na taxa de fundos federais de 4,8% em Maio de 2023, com um declínio para 4,5% até Dezembro de 2023
Fed Dot Plot: (Fonte: participantes FOMC)
De acordo com o gráfico DOT, que mostra as projecções para a taxa de fundos federais, cada ponto representa a visão de um decisor político federal. O Fed tem uma taxa de fundos projectada mais elevada do que o mercado no final de 2023, revista de 4,6% para 5,1%; sete funcionários do Fed projectam uma taxa acima de 5,1% e dez acima de 5%.
Outras caminhadas notáveis
O Banco de Inglaterra aumentou a taxa de 50bps em 15 de Dezembro para aumentar a taxa bancária para 3,5%. Esta foi a nona subida consecutiva da taxa de juro do BOE. Além disso, a inflação pode ter atingido um pico no Reino Unido, uma vez que as expectativas de inflação bateram as estimativas do mercado, uma vez que a inflação caiu de 11,1% para 10,7%, com a taxa central a cair para 6,3% de 6,5%.
UK CPI Inflation: (Fonte: Macroscope)
Além disso, o BCE aumentou as taxas de juro de 1,5% para 2% e anunciou um plano para reduzir o seu balanço.
Revisão do conjunto: semana que começa a 12 de Dezembro
De 12 a 15 de Dezembro, o BTC tinha sido o activo com melhor desempenho em comparação com os seus pares, contudo, o BTC e o ETH fizeram novos mínimos para a semana de 16 de Dezembro.
- BTC: -1,85%
- ETH: -5.60%
- Ouro: -0.33%
- DXY: -0,39%
- SPX: -2,0%
- Nasdaq: -2.76%
Desempenho dos activos: (Fonte: TradingView)
