W dniu 13. grudnia dalszy spadek CPI do 7,1% spotkał się z oczekiwanym rajdem na akcjach oraz spadkiem dolara amerykańskiego i rentowności papierów skarbowych. 14 grudnia Powell podniósł stopy procentowe o 50 pb do nowego celu stopy funduszy federalnych na poziomie 4,25%-4,5%.
Zachęcające CPI
Inflacja bazowa spowolniła z 7,7% do 7,1%, co zostało zrównoważone spadkiem cen dóbr bazowych o 0,5% oraz spadkiem cen energii o 1,6%.
Inflacja bazowa towarów nadal spadała do nieco poniżej 4% z najwyższego poziomu w lutym, powyżej 12%. Jednakże inflacja usług, która nie obejmuje energii, wzrosła do 6,8%. Inflacja usługowa pozostanie na podwyższonym poziomie, ponieważ rynek pracy w USA jest wciąż prężny; może się to jednak zmienić w 2023 r.
Raport o inflacji CPI: (Macroscope)
Powell pozostaje jastrzębi
Fed podniósł stopy o oczekiwane 50 pb, aby ustalić nowy cel fed funds na poziomie 4,25%-4,5%, a ton Powella pozostaje niezmieniony „ongoing” rate hikes and „we will stay the course until the job is done”. Powell oczekuje, że inflacja będzie nadal powoli spadać, ponieważ rynek pracy pozostaje ciasny. 55% core CPI wciąż szybko rośnie, mimo że ceny domów i towarów gwałtownie spadają.
Futures Fed Funds Rate: (Source: TradingView)
Rynek nadal walczy z Fed i nie zgadza się na futures feds funds rates. Rynek prognozuje szczyt stopy fed funds na poziomie 4,8% w maju 2023 roku i spadek do 4,5% do grudnia 2023 roku
Fed Dot Plot: (Źródło: Uczestnicy FOMC)
Zgodnie z DOT plot, który pokazuje projekcje dla stopy funduszy federalnych, każda kropka reprezentuje pogląd jednego z policjantów Fed. Fed ma wyższą niż rynek projekcję stopy funduszy na koniec 2023 roku, zrewidowaną z 4,6% do 5,1%; siedmiu urzędników Fedu przewiduje stopę powyżej 5,1%, a dziesięciu powyżej 5%.
Inne godne uwagi podwyżki stóp
Bank Anglii podwyższył stopę procentową o 50 punktów bazowych 15 grudnia, podnosząc ją do 3,5%. Była to dziewiąta z rzędu podwyżka stóp procentowych przez BOE. Ponadto, inflacja w Wielkiej Brytanii mogła osiągnąć szczyt, gdyż oczekiwania inflacyjne przebiły szacunki rynkowe, gdyż inflacja spadła z 11,1% do 10,7%, przy czym wskaźnik bazowy spadł do 6,3% z 6,5%.
UK CPI Inflation: (Source: Macroscope)
W dodatku EBC podniósł stopy procentowe z 1,5% do 2% i ogłosił plan kurczenia swojego bilansu.
Przegląd aktywów: tydzień rozpoczynający się 12 grudnia
Od 12 do 15 grudnia BTC był najlepiej radzącym sobie aktywem w porównaniu do swoich rówieśników, jednak BTC i ETH osiągnęły nowe minima w tym tygodniu 16 grudnia.
- BTC: -1.85%
- ETH: -5.60%
- Złoto: -0,33%
- DXY: -0.39%
- SPX: -2.0%
- Nasdaq: -2,76%
Wyniki aktywów: (Źródło: TradingView)
