Další pokles indexu spotřebitelských cen na 7,1 % se 13. prosince setkal s očekávaným růstem akcií a poklesem amerického dolaru a výnosů státních dluhopisů. Dne 14. prosince Powell zvýšil úrokové sazby o 50 bazických bodů na novou cílovou úroveň sazeb federálních fondů 4,25-4,5 %.
Podnětný index spotřebitelských cen
Hlavní inflace zpomalila ze 7,7 % na 7,1 %, což bylo kompenzováno poklesem cen jádrového zboží o 0,5 % a poklesem cen energií o 1,6 %.
Jádrová inflace zboží se nadále snižovala a z únorového maxima nad 12 % se dostala na úroveň těsně pod 4 %. Inflace služeb, která nezahrnuje energie, však vzrostla na 6,8 %. Inflace ve službách zůstane zvýšená, protože trh práce ve Spojených státech je stále odolný; to by se však mohlo v roce 2023 změnit.
Zpráva o inflaci CPI: (Macroscope)
Powell zůstává jestřábem
Fed zvýšil sazby o očekávaných 50 bazických bodů a stanovil nový cíl pro fed funds na 4,25-4,5 % a Powellův tón zůstává beze změny „pokračující“ zvyšování sazeb a „budeme držet kurz, dokud nebude práce hotova“. Powell očekává, že inflace bude nadále pomalu klesat, protože trh práce zůstává napjatý. 55 % jádrový index spotřebitelských cen stále rychle roste, přestože ceny domů a zboží rychle klesají.
Futures Fed Funds Rate: (Source: TradingView)
Trh nadále bojuje s Fedem a nesouhlasí se sazbami futures feds funds. Trh předpokládá vrchol sazby fed funds na úrovni 4,8 % v květnu 2023 a její pokles na 4,5 % do prosince 2023
Fed Dot Plot: (Zdroj: účastníci FOMC)
Podle DOT grafu, který zobrazuje projekce sazby federálních fondů, představuje každá tečka názor jednoho z účastníků Fedu. Fed má na konci roku 2023 vyšší projekci sazby fondů než trh, revidovanou z 4,6 % na 5,1 %; sedm představitelů Fedu projektuje sazbu nad 5,1 % a deset nad 5 %.
Další významná zvýšení sazeb
Bank of England přinesla 15. prosince zvýšení sazeb o 50 bazických bodů a zvýšila tak bankovní sazbu na 3,5 %. Jednalo se o deváté zvýšení úrokových sazeb ze strany BOE v řadě. Kromě toho inflace ve Velké Británii možná dosáhla svého vrcholu, protože inflační očekávání překonala odhady trhu, když inflace klesla z 11,1 % na 10,7 %, přičemž jádrová míra inflace se snížila z 6,5 % na 6,3 %.
Inflace ve Spojeném království: (Zdroj: Macroscope)
Kromě toho ECB zvýšila úrokové sazby z 1,5 % na 2 % a oznámila plán na zmenšení své rozvahy.
Přehled aktiv: týden začínající 12. prosince
V období od 12. do 15. prosince byl BTC ve srovnání se svými kolegy nejvýkonnějším aktivem, nicméně 16. prosince BTC a ETH dosáhly nových minim pro tento týden.
- BTC: -1,85 %.
- ETH: -5,60 %.
- Zlato: -0,33 %.
- DXY: -0,39%
- SPX: -2,0%
- Nasdaq: -2,76 %
Výkonnost aktiv: (Zdroj: TradingView)
