Home » Análisis en cadena de Bitcoin (BTC) – Recuperación alcista fallida

Análisis en cadena de Bitcoin (BTC) – Recuperación alcista fallida

by Thomas

Aunque se está formando una dinámica constructiva en términos de compromiso de los participantes, la invalidación de un importante punto pivote presagia una nueva ola de toma de pérdidas y rentabilidad negativa a corto plazo. Análisis en cadena de la situación

Bitcoin aborta el intento de reversión

El precio de Bitcoin (BTC) invalida la resistencia de 24k dólares y vuelve a visitar la zona de demanda identificada la semana pasada, lo que ha hecho que el precio caiga cerca de un 10% en los últimos siete días.

En respuesta a esta caída, el mercado vuelve a estar infravalorado, mientras que la actividad en cadena de los participantes indica un interés renovado.

Figura 1: Precio diario del BTC

Figura 1: Precio diario del BTC


Esta semana evaluaremos:

  • la actividad en la cadena de los participantes en la cadena Bitcoin;
  • el estado de la rentabilidad del mercado y el gasto de los inversores;
  • la maduración de las monedas acumuladas en los últimos tres meses.

Obtenga un mes de descuento con un 40% de descuento para probar nuestro servicio a un precio reducido con el código PROF cuando se registre

Un ligero repunte de la actividad

Hace un mes, identificamos una importante falta de actividad en la cadena de Bitcoin. Esta tendencia, que indica una notable falta de interés y compromiso por parte de los participantes en respuesta a la caída del precio, se ha invertido desde julio para ofrecer una señal mixta pero constructiva.

De hecho, desde el 15 de julio, el número de entidades activas en la red Bitcoin ha comenzado a aumentar ligeramente, alcanzando hoy 254.843 entidades activas, un aumento del 8% en los últimos 38 días.

Este indicador, que indica un ligero pero notable aumento del interés, pone de manifiesto que los participantes han identificado la reciente recuperación de los precios como una posible oportunidad de inversión.

Dicho esto, la tendencia a corto plazo parece favorecer un nuevo descenso, por lo que queda por ver si esta actividad continuará a pesar de la vuelta del precio a la zona de demanda inferior de 18k- 24k dólares.

Figura 2: Entidades activas

Figura 2: Entidades activas


Otro indicador que apoya esta observación es el número de transacciones realizadas diariamente en la red. Al igual que el número de entidades activas, el gráfico siguiente muestra que los participantes han sido más activos desde finales de junio.

De 203.415 a 216.282 transacciones (Tx) diarias, la métrica de Tx diaria ha subido un 6,3% en los últimos 58 días, mientras que el precio del BTC ha caído un -1,7%.

Esta tendencia al alza en las métricas de actividad en la cadena señala un notable aumento de la confianza en los dos últimos meses, lo que es muy constructivo en términos de valor fundamental y uso de la cadena.

Dicho esto, estos indicadores todavía están en territorio de mercado bajista y necesitarán tiempo para formar un nuevo impulso alcista que refleje un serio retorno del compromiso de los usuarios e inversores.

Figura 3: Nuevas entidades

Figura 3: Nuevas entidades


Estos resultados se ven corroborados por el aumento del volumen de transferencias en el canal desde finales de abril.

Aunque los dos picos de volumen de mayo y junio se debieron a las fuertes caídas de los precios, que provocaron un importante traspaso de monedas de los poseedores de pérdidas a los nuevos compradores, esta tendencia se mantuvo durante julio y agosto.

Con un aumento de más del 122% en casi tres meses, ahora hay casi 280.000 BTC circulando en la red Bitcoin.

Sin embargo, este aumento del volumen se debe, en parte, a las transferencias de monedas en beneficio, que pretendían obtener pequeñas ganancias durante el mes de agosto en previsión de la reciente debilidad de los precios.

Figura 4: Volumen de transferencia

Figura 4: Volumen de transferencia

Rechazo del punto de giro

De hecho, la prueba del punto pivote identificada hace quince días contra la rentabilidad del gasto en el canal ha fracasado hasta ahora, lo que apunta a una reanudación de las pérdidas en los próximos días/semanas.

El siguiente gráfico nos muestra que el aSOPR se ha invalidado finalmente al probar la zona neutra (aSOPR = 1) como resistencia, lo que indica que los gastos siguen en estado de rentabilidad negativa.

Este rechazo es uno de los elementos más deletéreos a corto plazo, lo que me lleva a favorecer la cautela en cuanto a los movimientos de los precios para agosto y potencialmente septiembre.

Esta invalidación de la zona neutra confirma la tesis de nuestro análisis anterior de que las monedas jóvenes, de menos de tres meses, se han gastado a lo largo del reciente rally, mostrando una rentabilidad negativa aunque cercana a su base de coste.

Figura 5: Ratio de rentabilidad de los gastos

Figura 5: Ratio de rentabilidad de los gastos


Esta conclusión se ve reforzada por el estudio de las ganancias/pérdidas netas en el canal y apoya el hecho de que algunos participantes aprovecharon el repunte de julio-agosto para cerrar posiciones y limitar las pérdidas.

Reforzando la posibilidad de que la prueba de los 24.000 dólares nos llevara en realidad a un escenario de rebote de gato muerto, las ganancias obtenidas desde agosto se han traducido en pérdidas mínimas e incluso algunas ganancias, pero sin superar el nivel de 1 millón de dólares por día.

Esta cifra es muy baja en comparación con una pauta similar a finales de marzo, cuando se obtuvieron casi 35 millones de dólares en beneficios antes de que el mercado visitara la zona de precios actual.

Aunque una realización de pérdidas similar a la de principios de junio (en rojo) es improbable en términos de escala, podemos esperar ver a algunos participantes (especialmente los titulares de corto plazo) sucumbir a la presión de venta en los próximos días.

Figura 6: Beneficios/Pérdidas netas

Figura 6: Beneficios/Pérdidas netas


En respuesta a la reciente caída del precio, el precio al contado de BTC ha vuelto a cruzar a la baja el precio de mercado realizado. Como se explicó en el análisis de la cadena de la semana pasada, el hecho de que el precio realizado no sirva de apoyo al precio del BTC aumenta la probabilidad de que se produzca una fuerte presión a la baja, ya que la base de costes general de los inversores vuelve a ser superior al precio al contado.

Por lo tanto, es de esperar una posible redistribución del BTC en circulación entre los participantes que ceden a la presión de la venta y los oportunistas que ven estos niveles de precios como una oportunidad de compra si el precio sigue cayendo.

Aunque comprar BTC por debajo de este nivel de soporte psicológico es una apuesta alcista con expectativas asimétricas de ganancias, nadie sabe cuánto tiempo más puede moverse el precio de BTC por debajo del precio realizado.

Además, el precio realizado de los titulares a largo plazo (LTH) también ha sido superado a la baja, lo que ha inducido una fuerte presión vendedora en esta cohorte que, hasta ahora, ha liberado muy pocas ventas en comparación con sus pérdidas no realizadas.

Figura 7: Precio realizado

Figura 7: Precio realizado

Resumen de este análisis en cadena

En resumen, los datos de esta semana indican que, aunque se está formando una dinámica constructiva en términos de compromiso de los participantes, la tendencia bajista prevalece ahora que el precio ha invalidado la prueba de un importante punto de pivote.

El modesto pero notable aumento de la actividad en la cadena demuestra que el compromiso de los participantes está volviendo gradualmente, mientras que el uso del canal muestra signos alentadores de recuperación.

Sin embargo, el fracaso de la prueba aSOPR como resistencia y el retorno del precio al contado por debajo del precio realizado auguran una nueva ola de toma de pérdidas y rentabilidad negativa a corto plazo, lo que podría permitir al precio probar la fuerza de la zona de demanda de 18k-$24k.

Fuentes – Figuras 2 a 7: Glassnode

Acceda al análisis completo del Prof. Chain a través de nuestro grupo privado: The Grille-Pain

Aprovecha un mes con un 40% de descuento para probar nuestro servicio a un precio reducido con el código PROF al darte de alta

Related Posts

Leave a Comment