Die verfügbaren Daten zum Lightning Network deuten darauf hin, dass das Wachstum des Netzwerks stagniert, Kapital jedoch weiterhin in das Netzwerk fließt. Obwohl es nicht vollständig dezentralisiert ist, bleibt das Lightning Network auf verschiedene große Knoten verteilt.
Die 100.000-Dollar-Marke hält stand
Nach einem erneuten Abwärtsimpuls hat der BTC-Kurs die symbolische 100.000-Dollar-Marke erneut erreicht. Dieses Preisniveau fungierte erneut als Unterstützung und bot Anlegern eine interessante Kaufgelegenheit auf kurze Sicht.
Anknüpfend an unsere vorherige Analyse werden wir heute die Entwicklung des Lightning-Netzwerks verfolgen, um dessen Wachstum und Akzeptanzrate einzuschätzen.
Wir werden somit einen oft unterschätzten Aspekt der Nutzung des Bitcoin-Netzwerks untersuchen, der jedoch einen nicht zu vernachlässigenden Teil seiner monetären Aktivität ausmacht.
Es sei jedoch angemerkt, dass es nach wie vor schwierig ist, die Interaktionen im Lightning Network genau zu verfolgen, was die Beobachtung seiner Aktivität etwas erschwert und sich möglicherweise auf unsere künftigen Analysen auswirken könnte. Hier geben wir einen Überblick!
Abbildung 1: BTC-Spotpreis
Entwicklung des Lightning Network
Wichtiger Hinweis: Da LN-Kanäle große Mengen an BTC übertragen können, ohne geschlossen zu werden, ist es schwierig, die Transaktionsvolumina, die über das Lightning Network fließen, genau zu schätzen. Die unten dargestellten Daten stammen von unabhängigen Datenanbietern und spiegeln nur einen Teil der aktuellen Situation des Netzwerks wider.
Das Lightning Network ist ein dezentrales Netzwerk, das als Overlay auf dem Bitcoin-Protokoll (BTC) aufgebaut ist und sofortige Peer-to-Peer-Zahlungen zu sehr geringen Kosten ermöglicht.
Im Lightning Network entspricht jede Transaktion einer Geldüberweisung zwischen zwei Knoten über Zahlungskanäle. Ein Kanal ermöglicht nahezu sofortige, gebührenfreie Transaktionen außerhalb der Blockchain, solange er offen bleibt, was sich auf die Daten zur Netzwerkaktivität auswirken kann.
Dieses System bidirektionaler Zahlungskanäle ermöglicht eine unbegrenzte Anzahl von Zahlungen zwischen zwei Parteien, ohne dass jede Transaktion in der Blockchain erfasst wird, wodurch Transaktionsgebühren bei jeder Überweisung vermieden werden.
Obwohl die Daten zum Lightning Network manchmal ungenau sind und je nach Datenanbieter variieren, ist es unerlässlich, diese zu untersuchen, um einen umfassenden Überblick über die Geldbewegungen im Bitcoin-Netzwerk zu erhalten.
Zwischen 2021 und 2022 ist die Anzahl der Lightning-Knoten stark gestiegen, was auf eine bedeutende Entwicklung und Akzeptanz des Netzwerks hindeutet. Die Gesamtzahl der Lightning-Knoten stagniert jedoch seit März 2022 bei etwa 16.000.
Die durchschnittliche Kapazität (maximales BTC-Volumen, das über einen Lightning-Knoten/Kanal übertragen werden kann) der im Netzwerk vorhandenen Lightning-Knoten verzeichnete 2021 und 2023 ebenfalls einen starken Anstieg, bevor sie bis heute stagniert.
Abbildung 2: Anzahl der Lightning-Knoten und durchschnittliche Kapazität
Die Art der Lightning-Knoten stellt einen weiteren wichtigen Aspekt des Netzwerks dar, da sie den Netzwerkzugang definiert, mit dem die Knoten verbunden sind.
Zwar besteht das Lightning-Netzwerk heute zum größten Teil aus Knoten, die mit dem Tor-Netzwerk verbunden sind, doch ist seit 2023 ein deutlicher Rückgang dieser Zahl zu beobachten, ohne dass dies durch andere Arten der Konnektivität sichtbar ausgeglichen wird.
Allerdings verzeichnen die mit dem IP-Netzwerk verbundenen Knoten seit Juli 2025 einen starken Anstieg, was auf den Einstieg eines oder mehrerer großer Nutzer hindeutet, die diese Art der Konnektivität nutzen.
Abbildung 3: Anzahl der Lightning-Knoten nach Verbindungstyp
Die Anzahl der offenen Lightning-Kanäle ist ein weiteres Indiz für die Nutzung des Netzwerks und folgt in den letzten Jahren einem zweiphasigen Trend.
Zwischen 2021 und 2022 stieg die Anzahl der offenen Lightning-Kanäle sprunghaft an, was auf eine massive Akzeptanz des Netzwerks hindeutet. Kurz vor dem Zusammenbruch der FTX-Plattform, der das Ende des Bärenmarktes von 2022 markierte, verzeichnete diese Zahl jedoch einen starken Rückgang.
Dieses Ereignis markierte den Beginn eines allmählichen Rückgangs der Anzahl offener Lightning-Kanäle, der sich seit kurzem zu stabilisieren scheint. Insgesamt gibt es heute 38 % mehr Kanäle als im Jahr 2021.
Abbildung 4: Anzahl der Lightning-Kanäle
Neben der Anzahl der offenen Kanäle ist es unerlässlich, die durchschnittliche Kapazität der Kanäle im Netzwerk zu messen, um einschätzen zu können, ob das Lightning Network weitere Transaktionen und Nutzer bewältigen kann.
Zwischen 2021 und 2025 stieg die durchschnittliche Kapazität der Lightning-Kanäle um 228 % in BTC-Einheiten und um mehr als 1.100 % in USD-Einheiten, was einen deutlichen Anstieg der im Netzwerk verfügbaren Liquidität bedeutet.
Insbesondere lässt sich in den letzten Tagen ein starker Anstieg dieser Kennzahl beobachten, was auf einen massiven Zufluss von neuem Kapital in das Netzwerk hindeutet.
Abbildung 5: Anzahl der Lightning-Knoten und durchschnittliche Kapazität in USD und BTC
Ein multipolares Netzwerk
Trotz seines dezentralen Ethos wird dem Lightning Network häufig vorgeworfen, dass die Gefahr einer Zentralisierung der Liquidität auf wenige große Knoten besteht (insbesondere solche, die von Börsen oder beliebten Diensten betrieben werden).
Der Gini-Koeffizient oder Gini-Index ist ein statistisches Maß, mit dem die Verteilung einer Variablen (Einkommen, Vermögen usw.) innerhalb einer Population erfasst werden kann.
Auf die im Lightning Network verfügbare Kapazität angewendet, nähert sich dieser Index deutlich dem Wert 1 an, was auf große Ungleichheiten bei der Verteilung der Liquidität im Netzwerk hindeutet.
Abbildung 6: Gini-Koeffizient des Lightning-Netzwerks
Die folgende Grafik veranschaulicht diese Feststellung, indem sie die weltweite Verteilung der Lightning-Knoten darstellt. Dabei wird deutlich, dass die im Lightning-Netzwerk verfügbaren Dienste und Liquiditäten überwiegend an der Ostküste der Vereinigten Staaten und in Europa konzentriert sind.
Auch wenn dies kein Zeichen für reine Dezentralisierung ist, so ist das Lightning-Netzwerk doch offensichtlich auf verschiedene große Zentren verteilt, die miteinander konkurrieren, um möglichst viel Liquidität und Aktivität anzuziehen.
Abbildung 7: Weltweite Verteilung der Lightning-Knoten
Zusammenfassung dieser Analyse zum Lightning Network
Letztendlich deuten die verfügbaren Daten zum Lightning Network darauf hin, dass das Wachstum des Netzwerks stagniert, aber weiterhin Kapitalzuflüsse zu verzeichnen sind.
Zwischen den Jahren 2021 und 2022 stieg die Anzahl der Lightning-Knoten stark an, bevor sie seit März 2022 bei etwa 16.000 stagniert. Darüber hinaus stieg die Anzahl der Lightning-Kanäle im gleichen Zeitraum ebenfalls sprunghaft an, bevor sie einen allmählichen Rückgang verzeichnete, der sich seit kurzem zu stabilisieren scheint. Insgesamt gibt es heute 38 % mehr Kanäle als im Jahr 2021.
Zwischen 2021 und 2025 stieg die durchschnittliche Kapazität der Lightning-Kanäle um 228 % in Bitcoin-Einheiten und um mehr als 1.100 % in US-Dollar, was einen deutlichen Anstieg des im Netzwerk verfügbaren Kapitals bedeutet.
Schließlich ist das Lightning-Netzwerk zwar nicht vollständig dezentralisiert, verteilt sich jedoch auf verschiedene große Knotenpunkte, die miteinander konkurrieren, um möglichst viel Liquidität und Aktivität anzuziehen.
