Имеющиеся данные о Lightning Network свидетельствуют о том, что рост сети приостановился, однако притоки капитала в нее продолжаются. Несмотря на то, что сеть Lightning не является полностью децентрализованной, она по-прежнему распределена между несколькими крупными узлами.
Отметка в 100 000 долларов удерживается
После нового нисходящего импульса курс BTC вновь приблизился к символической отметке в 100 000 долларов. Этот ценовой уровень вновь выступил в качестве поддержки, предоставив инвесторам интересную возможность для покупки в краткосрочной перспективе.
В продолжение нашего предыдущего анализа сегодня мы проследим за развитием сети Lightning, или Lightning Network, чтобы оценить её рост и уровень внедрения.
Таким образом, мы рассмотрим часто недооцениваемый аспект использования сети Биткойн, который, тем не менее, составляет значительную долю её денежной активности.
Однако следует отметить, что точно отслеживать взаимодействия в сети Lightning по-прежнему сложно, что бросает тень на мониторинг её активности и может потенциально повлиять на наши будущие анализы. Подведем итоги!
Рисунок 1: Спотовая цена BTC
Развитие сети Lightning Network
Важное примечание: поскольку каналы LN могут передавать значительные объемы BTC без закрытия, точно оценить объемы транзакций, проходящих через сеть Lightning Network, довольно сложно. Приведенные ниже данные получены от независимых поставщиков и отражают лишь частичную картину текущего состояния сети.
Lightning Network — это децентрализованная сеть, построенная в качестве надстройки над протоколом Bitcoin (BTC), которая позволяет осуществлять мгновенные и очень недорогие платежи между пользователями.
В сети Lightning Network каждая транзакция представляет собой перевод средств между двумя узлами через платежные каналы. Канал обеспечивает практически мгновенный обмен средствами вне цепочки и без комиссии, пока он остается открытым, что может повлиять на данные, касающиеся активности сети.
Эта система двунаправленных платежных каналов позволяет осуществлять бесконечное количество платежей между двумя сторонами без записи каждой транзакции в блокчейн, что позволяет избежать комиссии за транзакцию при каждом отправлении.
Хотя данные о сети Lightning Network иногда бывают неточными и варьируются в зависимости от поставщиков данных, их изучение крайне важно для получения общего представления о денежном обороте, происходящем в сети Биткойн.
В период с 2021 по 2022 год количество узлов Lightning значительно возросло, что свидетельствует о развитии и широком внедрении сети. Однако с марта 2022 года общее количество узлов Lightning остается на уровне около 16 000.
Средняя пропускная способность (максимальный объем BTC, передаваемый через узел/канал Lightning) узлов Lightning в сети также значительно выросла в 2021 и 2023 годах, после чего осталась на одном уровне до настоящего времени.
Рисунок 2: Количество узлов Lightning и средняя пропускная способность
Характер узлов Lightning представляет собой еще один важный аспект сети, поскольку он определяет тип сети, к которой подключены узлы.
Хотя на сегодняшний день сеть Lightning в основном состоит из узлов, подключенных к сети Tor, с 2023 года наблюдается значительное снижение их числа, которое не компенсируется за счет других типов подключения.
Однако с июля 2025 года наблюдается резкий рост числа узлов, подключенных к сети IP, что свидетельствует о появлении одного или нескольких крупных пользователей, использующих этот тип подключения.
Рисунок 3: Количество узлов Lightning по типу подключения
Количество открытых каналов Lightning является еще одним показателем использования сети и в последние годы демонстрирует двухфазную динамику.
В период с 2021 по 2022 год количество открытых каналов Lightning резко возросло, что свидетельствовало о массовом внедрении сети. Однако незадолго до краха платформы FTX, ознаменовавшего конец медвежьего рынка 2022 года, это число резко сократилось.
Это событие положило начало постепенному снижению количества открытых каналов Lightning, которое, похоже, недавно стабилизировалось. В целом, сегодня каналов на 38% больше, чем в 2021 году.
Рисунок 4: Количество каналов Lightning
Помимо количества открытых каналов, для оценки того, сможет ли сеть Lightning Network поддерживать больше транзакций и пользователей, важно измерить среднюю пропускную способность каналов сети.
В период с 2021 по 2025 год средняя пропускная способность каналов Lightning увеличилась на 228% в единицах BTC и более чем на 1 100% в единицах USD, что свидетельствует о значительном росте ликвидности в сети.
В частности, в последние дни наблюдается значительный рост этого показателя, что свидетельствует о массовом притоке нового капитала в сеть.
Рисунок 5: Количество узлов Lightning и средняя пропускная способность в долларах США и BTC
Многополярная сеть
Несмотря на свою децентрализованную сущность, Lightning Network часто подвергается критике в связи с риском централизации ликвидности в нескольких крупных узлах (в частности, управляемых биржами или популярными сервисами).
Коэффициент Джини, или индекс Джини, представляет собой статистический показатель, позволяющий оценить распределение какой-либо переменной (доходов, богатства и т. д.) среди населения.
Применительно к доступной емкости сети Lightning Network этот индекс явно приближается к 1, что свидетельствует о значительных неравенствах в распределении ликвидности по сети.
Рисунок 6: Коэффициент Джини сети Lightning
Следующий график позволяет оценить это наблюдение в более широком контексте, отображая глобальное распределение узлов Lightning. Становится очевидным, что услуги и ликвидность, доступные в сети Lightning Network, в основном сосредоточены на восточном побережье США и в Европе.
Хотя это и не является признаком чистой децентрализации, тем не менее сеть Lightning явно распределена между различными крупными центрами, которые конкурируют друг с другом за привлечение как можно большего объема ликвидности и активности.
Рисунок 7: Глобальное распределение узлов Lightning
Краткое изложение данного анализа сети Lightning
В конечном итоге, имеющиеся данные о сети Lightning свидетельствуют о том, что рост сети приостановился, однако приток капитала продолжается.
В период с 2021 по 2022 год количество узлов Lightning значительно возросло, а затем с марта 2022 года стабилизировалось на отметке около 16 000. Кроме того, за тот же период количество каналов Lightning также резко возросло, после чего началось постепенное снижение, которое, похоже, недавно стабилизировалось. В целом, сегодня насчитывается на 38% каналов больше, чем в 2021 году.
В период с 2021 по 2025 год средняя пропускная способность каналов Lightning выросла на 228% в единицах биткойнов и более чем на 1 100% в долларовом выражении, что свидетельствует о значительном увеличении объема капитала, доступного в сети.
Наконец, хотя сеть Lightning и не является полностью децентрализованной, она по-прежнему распределена между различными крупными узлами, которые конкурируют друг с другом за привлечение максимального объема ликвидности и активности.
