关于闪电网络的现有数据显示，尽管网络增长陷入停滞，但资金流仍在持续涌入。虽然该网络尚未实现完全去中心化，但闪电网络仍分布于各大节点之间。
10万美元关口依然坚挺
经历新一轮下行压力后，BTC价格重新回到了10万美元这一象征性关口。该价格水平再次发挥了支撑作用，为投资者提供了短期内的有利买入机会。
承接我们之前的分析，今天我们将追踪闪电网络（Lightning Network）的发展动态，以评估其增长势头和采用率。
我们将就此探讨比特币网络应用中常被低估的一个方面，尽管它占据了其货币活动相当可观的份额。
不过需要注意的是，目前仍难以精确追踪闪电网络上的交互活动，这给其活动监测蒙上了一层阴影，可能对我们未来的分析产生影响。让我们在此进行一次全面梳理！
图1：BTC现货价格
闪电网络的发展
重要说明：由于闪电网络通道可在不关闭的情况下传输大量比特币，因此很难精确估算闪电网络上的交易量。下文呈现的数据来自独立数据提供商，仅反映了网络当前状况的一部分。
闪电网络（Lightning Network）是一个构建在比特币（BTC）协议之上的去中心化网络，支持点对点、即时且成本极低的支付。
在闪电网络中，每笔交易都对应通过支付通道在两个节点之间进行的资金转移。只要通道保持开放，即可实现几乎即时且零费用的链下交易，这可能会影响网络活动相关数据。
这种双向支付通道系统允许双方进行无限次支付，而无需将每笔交易记录在区块链上，从而避免了每次转账产生的交易费用。
尽管闪电网络的相关数据有时不够精确，且因数据提供商而异，但研究这些数据对于全面了解比特币网络上的货币使用情况至关重要。
2021年至2022年间，闪电网络节点数量大幅增长，表明该网络取得了显著的发展和广泛的应用。然而，自2022年3月以来，闪电网络节点总数一直徘徊在16,000左右。
网络中现有闪电网络节点的平均容量（通过单个节点/闪电通道可传输的BTC最大量）在2021年和2023年同样经历了大幅增长，随后便一直停滞至今。
图2：闪电网络节点数量与平均容量
闪电网络节点的性质是该网络的另一个重要方面，因为它决定了节点连接的网络接入方式。
尽管当前闪电网络绝大多数节点仍连接至Tor网络，但自2023年以来，这一数量出现了显著下降，且其他类型的连接并未出现明显的增长。
然而，自2025年7月以来，连接至IP网络的节点数量大幅增长，这表明可能有一家或多家大型用户开始采用此类连接方式。
图3：按连接类型划分的Lightning节点数量
已开通的闪电网络通道数量是衡量网络使用情况的另一项指标，近年来呈现出两阶段的趋势。
2021年至2022年间，已开通的闪电网络通道数量激增，表明该网络得到了大规模采用。然而，在FTX平台崩盘前夕——这一事件标志着2022年熊市的结束——该数字出现了大幅下滑。
这一事件标志着开放式闪电通道数量开始逐步下降，但近期似乎已趋于稳定。总体而言，当前的通道数量比2021年增加了38%。
图4：闪电通道数量
除了已开通的通道数量外，衡量网络通道的平均容量对于评估闪电网络能否承载更多交易和用户至关重要。
2021年至2025年间，闪电网络通道的平均容量按BTC计增长了228%，按美元计增长了超过1100%，这标志着网络可用流动性的显著提升。
尤其值得注意的是，该指标在最近几天出现了大幅增长，这表明网络上正有大量新资金涌入。
图5：闪电网络节点数量及以美元和比特币计的平均容量
多极化网络
尽管秉持去中心化理念，闪电网络常被批评存在流动性向少数大型节点（尤其是由交易所或热门服务运营的节点）集中的风险。
基尼系数（Gini coefficient）是一种统计指标，用于反映某变量（如收入、财富等）在群体中的分布情况。
若将该指数应用于闪电网络的可用容量，其数值明显接近1，这表明网络中流动性的分配存在严重不平等。
图6：闪电网络的基尼系数
下图展示了闪电网络节点的全球分布，有助于我们更全面地理解这一现象。由此可以清楚地看到，闪电网络上的服务和流动性主要集中在美国东海岸和欧洲。
虽然这未必是纯粹去中心化的体现，但不可否认的是，闪电网络显然分布在几个主要中心之间，这些中心正在相互竞争，以吸引尽可能多的流动性和交易活动。
图7：闪电网络节点全球分布
关于闪电网络的分析总结
最终，关于闪电网络的现有数据表明，虽然网络规模增长已趋于停滞，但资金流仍在持续涌入。
2021年至2022年间，闪电网络节点数量大幅增长，但自2022年3月以来已停滞在16,000左右。此外，同期闪电通道数量也呈现爆发式增长，随后开始逐步下降，近期似乎已趋于稳定。总体而言，当前的通道数量较2021年增加了38%。
2021年至2025年间，闪电网络通道的平均容量以比特币计增长了228%，以美元计增长了超过1100%，这标志着网络可用资金的显著增加。
最后，尽管闪电网络尚未实现完全去中心化，但其仍分布于多个主要节点之间，这些节点相互竞争以吸引尽可能多的流动性和交易活动。
