I dati disponibili sul Lightning Network indicano che la crescita della rete è in fase di stallo, ma che continuano ad affluire capitali verso di essa. Sebbene non sia perfettamente decentralizzata, la rete Lightning rimane distribuita tra diversi poli principali.
La soglia dei 100.000 dollari tiene duro
Dopo un nuovo impulso ribassista, il prezzo del BTC è tornato a sfiorare la zona simbolica dei 100.000 $. Questo livello di prezzo ha nuovamente agito da supporto, offrendo agli investitori un’interessante opportunità di acquisto nel breve termine.
In linea con la nostra precedente analisi, oggi seguiremo l’evoluzione della rete Lightning, o Lightning Network, al fine di stimarne la crescita e il tasso di adozione.
Esamineremo così un aspetto spesso sottovalutato dell’utilizzo della rete Bitcoin, che rappresenta tuttavia una parte non trascurabile della sua attività monetaria.
Va tuttavia notato che rimane difficile monitorare con precisione le interazioni sulla rete Lightning, il che getta un’ombra sul monitoraggio della sua attività, con potenziali ripercussioni sulle nostre prossime analisi. Facciamo il punto della situazione qui!
Figura 1: Prezzo spot del BTC
Evoluzione del Lightning Network
Nota importante: poiché i canali LN possono trasferire ingenti volumi di BTC senza essere chiusi, è difficile stimare con precisione i volumi delle transazioni che circolano sul Lightning Network. I dati presentati di seguito provengono da fornitori di dati indipendenti e riflettono solo una parte della realtà dello stato attuale della rete.
Il Lightning Network è una rete decentralizzata costruita come sovrastruttura del protocollo Bitcoin (BTC), che consente pagamenti peer-to-peer, istantanei e a costi molto bassi.
Sul Lightning Network, ogni transazione corrisponde a un trasferimento di fondi tra due nodi tramite canali di pagamento. Un canale consente scambi quasi istantanei fuori catena e senza commissioni, fintanto che rimane aperto, il che può influire sui dati relativi all’attività della rete.
Questo sistema di canali di pagamento bidirezionali consente di effettuare un numero illimitato di pagamenti tra due parti senza che ogni transazione venga registrata sulla blockchain, evitando così le commissioni di transazione ad ogni invio.
Sebbene i dati relativi alla Lightning Network siano talvolta imprecisi e varino a seconda dei fornitori di dati, è essenziale analizzarli per ottenere una visione d’insieme dell’utilizzo monetario che avviene sulla rete Bitcoin.
Tra il 2021 e il 2022, il numero di nodi Lightning è aumentato notevolmente, segnalando una significativa crescita e adozione della rete. Tuttavia, il numero totale di nodi Lightning è rimasto stabile intorno ai 16.000 da marzo 2022.
Anche la capacità media (volume massimo di BTC trasferibile tramite un nodo/canale Lightning) dei nodi Lightning presenti sulla rete ha registrato un forte aumento nel 2021 e nel 2023, prima di iniziare a ristagnare fino ad oggi.
Figura 2: Numero di nodi Lightning e capacità media
La natura dei nodi Lightning costituisce un altro aspetto importante della rete, poiché definisce l’accesso di rete a cui i nodi sono connessi.
Sebbene la rete Lightning sia oggi composta in gran parte da nodi connessi alla rete Tor, si osserva un calo significativo di tale numero dal 2023, senza una compensazione visibile negli altri tipi di connettività.
Tuttavia, i nodi connessi alla rete IP hanno registrato un forte aumento a partire da luglio 2025, il che suggerisce l’arrivo di uno o più utenti di rilievo che utilizzano questo tipo di connettività.
Figura 3: Numero di nodi Lightning per tipo di connessione
Il numero di canali Lightning aperti è un altro indicatore dell’utilizzo della rete e negli ultimi anni ha seguito un andamento in due fasi.
Tra il 2021 e il 2022, il numero di canali Lightning aperti è aumentato vertiginosamente, suggerendo una massiccia adozione della rete. Tuttavia, poco prima del crollo della piattaforma FTX, che ha segnato la fine del mercato ribassista del 2022, tale numero ha registrato un forte calo.
Questo evento ha segnato l’inizio di un progressivo calo del numero di canali Lightning aperti, che sembra essersi stabilizzato di recente. Nel complesso, oggi vi è il 38% di canali in più rispetto al 2021.
Figura 4: Numero di canali Lightning
Oltre al numero di canali aperti, è fondamentale misurare la capacità media dei canali della rete per valutare se la Lightning Network sia in grado di supportare un numero maggiore di transazioni e di utenti.
Tra il 2021 e il 2025, la capacità media dei canali Lightning è aumentata del 228% in unità BTC e di oltre il 1.100% in unità USD, il che segna un aumento significativo della liquidità disponibile sulla rete.
In particolare, si osserva un forte aumento di questo indicatore negli ultimi giorni, il che suggerisce un massiccio afflusso di nuovo capitale sulla rete.
Figura 5: Numero di nodi Lightning e capacità media in USD e BTC
Una rete multipolare
Nonostante la sua filosofia decentralizzata, una critica spesso mossa alla Lightning Network è il rischio di centralizzazione della liquidità in pochi nodi di grandi dimensioni (in particolare quelli gestiti da exchange o servizi popolari).
Il coefficiente di Gini, o indice di Gini, è una misura statistica che consente di descrivere la distribuzione di una variabile (reddito, ricchezza, ecc.) all’interno di una popolazione.
Applicato alla capacità disponibile sulla rete Lightning, questo indice si avvicina visibilmente a 1, valore che indica grandi disuguaglianze nella distribuzione della liquidità attraverso la rete.
Figura 6: Coefficiente di Gini della rete Lightning
Il grafico seguente consente di contestualizzare questa constatazione, rappresentando la distribuzione mondiale dei nodi Lightning. Diventa quindi chiaro che i servizi e la liquidità disponibili sulla rete Lightning sono concentrati prevalentemente sulla costa orientale degli Stati Uniti e in Europa.
Sebbene ciò non sia garanzia di pura decentralizzazione, resta il fatto che la rete Lightning è visibilmente distribuita tra diversi poli principali che competono tra loro per attrarre la massima liquidità e attività possibile.
Figura 7: Distribuzione globale dei nodi Lightning
Sintesi di questa analisi sulla rete Lightning
In definitiva, i dati disponibili relativi alla rete Lightning indicano che la crescita della rete è in fase di stallo, ma che i flussi di capitale continuano ad affluire.
Tra il 2021 e il 2022, il numero di nodi Lightning è aumentato notevolmente, per poi stabilizzarsi intorno ai 16.000 a partire da marzo 2022. Inoltre, anche il numero di canali Lightning ha registrato un’impennata nello stesso periodo, prima di iniziare un calo progressivo, che sembra essersi stabilizzato di recente. Nel complesso, oggi vi è un aumento del 38% dei canali rispetto al 2021.
Tra il 2021 e il 2025, la capacità media dei canali Lightning è aumentata del 228% in unità di bitcoin e di oltre il 1.100% in valore in dollari, il che segna un aumento significativo dei capitali disponibili sulla rete.
Infine, sebbene non sia perfettamente decentralizzata, la rete Lightning rimane distribuita tra diversi poli principali che competono tra loro per attrarre la massima liquidità e attività possibile.
