Der 10. Oktober wird als einer der turbulentesten Tage in der Geschichte der Kryptowährungen in Erinnerung bleiben. Eine Flutwelle von Liquidationen überrollte den Markt und brachte einige Projekte in große Schwierigkeiten. Aptos und Bittensor gehörten zu den am stärksten betroffenen. Warum sind sie so brutal abgestürzt? Ist ihre Zukunft gefährdet?
Extreme Bedingungen für den Kryptomarkt
Der Kryptomarkt zeichnet sich durch eine weitaus höhere Volatilität aus als traditionelle Vermögenswerte (Aktien, Immobilien usw.). Investoren sind sich dessen bewusst. Dennoch mussten selbst die vorsichtigsten Anleger am 10. Oktober erhebliche Verluste hinnehmen.
Dies ist die größte Liquidationswelle, die jemals in der Welt der Kryptowährungen beobachtet wurde. Weder der Fall von FTX noch der von Terra Luna hatten eine solche Flutwelle ausgelöst. Dieses Phänomen ist aufschlussreich. Die meisten Projekte wurden von dieser extremen Volatilität hart getroffen. Einige werden sich davon erholen und langsam ihre Glaubwürdigkeit und das Vertrauen der Anleger wieder aufbauen. Für andere ist es bereits zu spät: Der Einbruch war so brutal, dass eine Rückkehr zum Status quo unmöglich erscheint.
In diesem Artikel analysieren wir zwei Kryptowährungen, die im November stark betroffen waren. Wir beleuchten die wichtigsten Faktoren, die zum Einbruch des APT-Tokens und des TAO-Tokens beigetragen haben:
Aptos: – 36,6 %
Aptos ist eine Layer-1-Blockchain, die aus den Überresten von Diem hervorgegangen ist, einem Krypto-Projekt, das von Facebook (Meta) aufgrund regulatorischer Auflagen aufgegeben wurde. Aptos basiert auf der Programmiersprache Move und ist eine ultraschnelle Blockchain. Sie bietet deutlich niedrigere Transaktionsgebühren als die Ethereum-Blockchain, wodurch sie für den Hochfrequenzhandel interessant ist.
Wie die obige Grafik zeigt, hat sich der Kurs des APT-Tokens nie von dem Crash am 10. Oktober erholt. In den letzten 30 Tagen ist sein Wert um fast 37 % gefallen. Seit der Woche vom 10. Oktober beträgt der Rückgang sogar 63 %, was fast zwei Dritteln seiner Kapitalisierung entspricht.
Wenn wir hier einen technischen Aspekt ansprechen, lassen sich dieser Einbruch auch durch andere fundamentale und On-Chain-Faktoren erklären.
Aptos wird aufgrund seiner massiven Finanzierung durch Risikokapital oft als „VC Chain” bezeichnet. Laut DropsTab hat das Projekt in zwei Finanzierungsrunden mehr als 350 Millionen Dollar eingesammelt. Von insgesamt fünf Finanzierungsrunden sind drei hinsichtlich ihrer Modalitäten undurchsichtig geblieben.
Diese Kapitalbeschaffungen haben eine Gegenleistung zur Folge: Institutionelle Anleger holen sich nach und nach ihre Investition zurück, indem sie ihre Token verkaufen, um einen Gewinn zu erzielen (oder ihre Verluste zu begrenzen).
Dieser Prozess, der als „Token Unlocks” bezeichnet wird, wirkt sich negativ auf den Token aus. Wenn die Nachfrage den durch die Unlocks bedingten Anstieg des Angebots nicht ausgleicht, sinkt der Preis automatisch.
Jeden Monat werden somit 11,31 Millionen APT-Token freigegeben, was das Ungleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage weiter verstärkt.
Darüber hinaus sprechen die On-Chain-Daten der Aptos-Blockchain nicht für sie:
- Von Oktober bis November sind die durch die Blockchain generierten Gebühren um 32,4 % gesunken;
- Im gleichen Zeitraum ist das Handelsvolumen des APT-Tokens um mehr als 33,5 % gesunken.
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass Aptos derzeit eine Phase starker Turbulenzen durchläuft. Der Token hat seine technischen Unterstützungslinien durchbrochen, und weder die Tokenomics noch die On-Chain-Aktivität scheinen in der Lage zu sein, den Trend umzukehren.
Bittensor (TAO): – 40,2 %
Bittensor wurde im November 2021 ins Leben gerufen und präsentiert sich als ein Projekt, das künstliche Intelligenz (KI) und Blockchain miteinander verbindet. Jeder Teilnehmer von Bittensor (Personen, Software oder Geräte) trägt frei zum System bei, indem er KI-Modelle, Daten oder Rechenleistung bereitstellt.
Paradoxerweise hatte der Preis des TAO-Tokens den Schock vom 10. Oktober gut überstanden und sogar schon am nächsten Tag eine Erholung eingeleitet. Im November fiel sein Wert jedoch um mehr als 40 %. Derzeit testet er eine wichtige technische Unterstützung in den Wochenzahlen – die letzte Bastion vor einem möglichen Fall auf 215 Dollar.
Dieser Rückgang muss im Kontext gesehen werden: Der gesamte Kryptomarkt verzeichnete im November eine schwache Performance, mit einem Rückgang von 13 % bei BTC und 17 % bei ETH. Es herrschen besonders schwierige Bedingungen, unter denen nur wenige Altcoins eine positive Performance erzielen.
Dies ist jedoch nicht die einzige mögliche Erklärung für den Rückgang des TAO. Tatsächlich befindet sich Bittensor an einem entscheidenden Punkt seiner Geschichte. Am 12. Dezember wird Bittensor sein erstes Halving erleben.
Mit anderen Worten: Die Anzahl der täglich ausgegebenen TAO wird von 7.200 auf 3.600 halbiert. Obwohl ein solches Ereignis in der Regel als langfristig vorteilhaft für die Wertsteigerung einer Kryptowährung angesehen wird (geringeres Angebot), kann es auch das Wachstum des Bittensor-Ökosystems bremsen.
Tatsächlich werden sich die Anreize (finanzielle Anreize) für die Teilnehmer des Netzwerks (Miner, Validatoren usw.) halbieren. In Anlehnung an diese Problematik deuten die Daten der Plattform Token Terminal darauf hin, dass die Zahl der Core-Entwickler im Laufe des Sommers drastisch gesunken ist, von 70 Personen auf ein reduziertes Team von weniger als 20 Personen:
Ein weiteres beunruhigendes Zeichen: Das Handelsvolumen des TAO ist in den letzten Wochen eingebrochen. Es sank von 3,56 Milliarden Dollar (Woche vom 13. Oktober) auf 1,01 Milliarden Ende November, was einem Rückgang von 72 % entspricht. Dieser Rückgang spiegelt ein deutliches Desinteresse der Händler wider.
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass sich Bittensor an einem entscheidenden Punkt seiner Geschichte befindet. Zwischen der Aufrechterhaltung seines technischen Supports und der Anpassung seines Geschäftsmodells nach dem Halving werden die nächsten Wochen für die Zukunft des Projekts entscheidend sein.
