10 октомври ще остане в историята като един от най-бурните дни в историята на криптовалутите. Цунами от ликвидации заля пазара, оставяйки някои проекти в голяма беда. Aptos и Bittensor бяха сред най-засегнатите. Защо паднаха толкова рязко? Бъдещето им компрометирано ли е?
Екстремни условия за криптопазара
Криптопазарът се отличава с много по-голяма волатилност в сравнение с традиционните активи (акции, недвижими имоти и др.). Инвеститорите знаят това. Въпреки това, дори и най-предпазливите профили претърпяха значителни загуби на 10 октомври.
Това е най-голямото събитие на ликвидация, наблюдавано някога в криптосферата. Нито падането на FTX, нито това на Terra Luna не предизвикаха подобна вълна. Това явление е показателно. Повечето проекти бяха засегнати от тази екстремна волатилност. Някои ще успеят да се възстановят, бавно възстановявайки своята кредибилност и доверието на инвеститорите. За други вече е твърде късно: сривът беше толкова брутален, че връщане назад изглежда невъзможно.
В тази статия ще анализираме 2 криптовалути, които бяха сериозно засегнати през ноември. Ще изтъкнем ключовите фактори, допринесли за срива на токена APT и токена TAO:
Aptos: – 36,6 %
Aptos е блокчейн от слой 1, роден от пепелта на Diem, крипто проект, изоставен от Facebook (Meta) под натиска на регулаторните органи. Базиран на езика Move, Aptos е ултрабърз блокчейн. Той предлага значително по-ниски транзакционни такси в сравнение с блокчейна Ethereum, което го прави подходящ за сектора на високочестотната търговия.
Както показва графиката по-горе, цената на токена APT никога не се възстанови от срива на 10 октомври. През последните 30 дни стойността му е спаднала с близо 37%. От седмицата на 10 октомври спадът достига дори 63%, което е близо две трети от капитализацията му.
Ако говорим за технически аспект, други фундаментални и он-чейн елементи също обясняват този спад.
Aptos често се нарича „VC Chain“ (верига за рисков капитал) поради масивното си финансиране от рисков капитал. Според DropsTab проектът е събрал над 350 милиона долара в 2 кръга на финансиране. От общо 5 кръга 3 остават неясни по отношение на условията си.
Тези набирания на средства водят до насрещна престация: институционалните инвеститори постепенно възстановяват инвестициите си, като продават своите токени с цел да реализират печалба (или да ограничат загубите си).
Този процес, наречен token unlocks, действа като тежест за токена. Ако търсенето не компенсира увеличението на предлагането, дължащо се на unlocks, цената механично спада.
Всеки месец се освобождават 11,31 милиона APT токена, което все повече засилва дисбаланса между търсенето и предлагането.
Освен това, данните от блокчейна Aptos не са в негова полза:
- От октомври до ноември таксите, генерирани от блокчейна, са спаднали с 32,4%;
- През същия период обемът на търговията с токена APT е спаднал с над 33,5%.
В обобщение, Aptos преминава през период на силни сътресения. Токенът е пробил техническите си подпори и нито токеномиката, нито дейността в блокчейна изглеждат в състояние да обърнат тенденцията.
Bittensor (TAO): – 40,2%
Стартирал през ноември 2021 г., Bittensor се представя като проект, съчетаващ изкуствен интелект (AI) и блокчейн. Всеки участник в Bittensor (физически лица, софтуер или оборудване) допринася свободно за системата, като предоставя AI модели, данни или изчислителна мощност.
Парадоксално, цената на токена TAO устоя на шока от 10 октомври и дори започна възстановяване на следващия ден. Въпреки това, през ноември стойността му спадна с повече от 40%. В момента той тества важна техническа подкрепа в седмичните данни – последна преграда преди евентуално понижение до 215 долара.
Следва да се даде контекст на този спад: целият крипто пазар отбелязва слаби резултати през ноември, с BTC на -13% и ETH на -17%. Условията са особено трудни и малко са алткойните, които отбелязват положителни резултати.
Това обаче не е единственото възможно обяснение за спада на TAO. Всъщност Bittensor се намира в решаващ момент от своята история. На 12 декември Bittensor ще преживее първото си халвинг.
С други думи, броят на TAO, издавани всеки ден, ще бъде намален наполовина, от 7200 на 3600. Въпреки че този вид събитие обикновено се счита за благоприятно в дългосрочен план за оценката на криптовалутата (по-малко предлагане), то може също така да забави растежа на екосистемата на Bittensor.
Всъщност участниците в мрежата (майнери, валидатори и др.) ще видят своите стимули (финансови стимули) да се намалят наполовина. В отговор на този проблем данните от платформата Token Terminal показват, че броят на основните разработчици е спаднал драстично през лятото, от 70 души до екип от по-малко от 20 души:
Друг тревожен знак: обемът на търговията с TAO се срина през последните седмици. Той спадна от 3,56 милиарда долара (седмицата на 13 октомври) до 1,01 милиарда в края на ноември, което представлява спад от 72%. Този спад отразява явно оттегляне на трейдърите.
В обобщение, Bittensor се намира в ключов момент от своята история. Между поддържането на техническата си поддръжка и коригирането на икономическия си модел след халвинга, следващите седмици ще бъдат решаващи за бъдещето на проекта.
