Frax Finance bringt Innovation mit einem CPI-gebundenen Stablecoin, der die Kaufkraft schützen soll. Aber kann er in der Praxis auch funktionieren?
Frax Finance wird in Kürze den Frax Price Index (FPI) Token auf den Markt bringen und damit die Palette der Protokollangebote des Unternehmens erweitern.
FPI ist einzigartig, da es der erste Stablecoin ist, der den US-Verbraucherpreisindex (CPI) verfolgt. Unter Verwendung von Orakeldaten von Chainlink wird jeden Monat eine Anpassung des „Dollar-Wertes“ an die Entwicklung der Inflation vorgenommen.
„Das System wird jeden Monat gemäß einem On-Chain-Verbraucherpreisindex-Orakel angepasst, so dass die Inhaber des FPI ihren auf Dollar lautenden Wert jeden Monat entsprechend dem gemeldeten VPI-Anstieg erhöhen. „
Die jüngsten Daten zum Verbraucherpreisindex in den USA zeigen, dass die Inflation im März auf 8,5 % gestiegen ist, gegenüber 7,3 % im Februar – der höchste Wert seit 40 Jahren. Der Anstieg gegenüber Februar war der schnellste monatliche Anstieg seit September 2005, was den Druck auf die Fed aufrechterhält, ihre quantitativen Straffungsmaßnahmen zu verstärken.
Die galoppierende Inflation ist da
Details über FPI wurden erstmals im Januar 2022 bekannt, als das Frax-Team einen neuen algorithmischen Stablecoin ankündigte, der inflationssicher sein soll.
Algorithmische Stablecoins unterscheiden sich von fiat-, krypto- und rohstoffgestützten Stablecoins. Sie sorgen für Preisstabilität, indem sie Algorithmen und intelligente Verträge nutzen, um das Angebot an im Umlauf befindlichen Token zu verwalten.
Ein algorithmisches Stablecoin-System reduziert die Anzahl der im Umlauf befindlichen Token, wenn der Marktpreis unter den Preis der von ihm verfolgten Fiat-Währung fällt. Wenn der Preis des Tokens den Preis der nachgebildeten Fiat-Währung übersteigt, kommen neue Token in Umlauf, um den Stablecoin-Wert nach unten zu korrigieren. „
Nach einem lokalen Tiefststand von nahezu 0 % Anfang 2020 hat die Inflation in den USA ihren steilen Aufwärtstrend fortgesetzt und im März 8,5 % erreicht.
Quelle: U.S. Inflationsrate auf tradingeconomics.com
Angesichts des spürbaren Anstiegs der Lebenshaltungskosten ist der Bedarf an einem inflationsgebundenen Stablecoin in jüngster Zeit erheblich gestiegen.
Frax bietet eine gewisse Erleichterung, aber nicht die Lösung
Unter den derzeitigen Umständen würden FPI-Nutzer von einem stabilen Vermögenswert profitieren, der die Inflation ausgleicht und so die Kaufkraft schützt. Wenn die Inflation beispielsweise bis April 2023 bei 8,5 % liegen würde, wäre der Token mit 1,085 $ bewertet.
Es ist jedoch bekannt, dass die Regierungen der Welt den Verbraucherpreisindex auf der Grundlage eines veränderlichen Warenkorbs berechnen. Daher wurde der heutige VPI so manipuliert, dass die tatsächliche Inflationsrate zu niedrig angesetzt ist.
Daher reicht ein nach dem VPI ermittelter stabiler Vermögenswert möglicherweise nicht aus, um mit dem tatsächlichen Problem der geringeren Kaufkraft Schritt zu halten. Außerdem stellt sich die Frage, ob Frax Finance ein Protokoll aufrechterhalten kann, das 8,5 % Rendite pro Jahr verlangt.
Das Finanzministerium muss den Inhabern bei der derzeitigen Inflation eine Rendite von 8,5 % p.a. zahlen, und es ist nicht ganz klar, wie nachhaltig dies ist.
Frax Finance-Gründer Sam Kazemian sagte, sein Ziel sei es:
„Reale makroökonomische Probleme durch den Einsatz von Blockchain-basierten Krypto-Assets zu lösen. „
Die FPI ist zwar ein Schritt in die richtige Richtung, aber es bleibt abzuwarten, ob sie in der Praxis funktionieren kann.
