Der Preisverfall am Samstag und die darauffolgenden Futures-Liquidationen führten dazu, dass der Bitcoin-Futures-Markt 25% seines Wertes verlor
In nur wenigen Stunden wurden am Samstag Bitcoin-Futures-Kontrakte im Wert von 5,4 Milliarden Dollar liquidiert, wodurch der Markt laut dem wöchentlichen Bericht von Glassnode 25 % seines Wertes verlor. Dies war die zweitgrößte Tagesveränderung auf dem Futures-Markt in diesem Jahr, nur übertroffen vom massiven Ausverkauf am 19. Mai.
Erst vor einer Woche stellte Glassnode fest, dass der Handel mit Termingeschäften im Aufwind war und der in Chicago ansässige CME-Derivatemarkt 20 % des weltweiten Volumens ausmachte. Aber wenn das offene Interesse ansteigt, kann dies die Grundlage für eine hohe Volatilität bilden.
Offenes Interesse bezieht sich auf ausstehende Futures- oder Optionskontrakte, die noch abgerechnet werden müssen. Optionen geben dem Käufer die Möglichkeit, einen Vermögenswert zu einem vorher festgelegten Preis zu kaufen, wenn der Vertrag ausläuft. Futures sind verbindlicher und verpflichten den Käufer zum Kauf eines Vermögenswerts zu einem im Voraus festgelegten Preis, wenn der Vertrag ausläuft.
Bitcoin Price – December 8, 2021 (Source: Crypto.com)
Beide Arten von Derivatkontrakten können verwendet werden, um auf Preisbewegungen zu spekulieren oder um sich abzusichern, so dass der Käufer einen Teil seiner Verluste ausgleichen kann, wenn sich der Basiswert, in diesem Fall Bitcoin, in eine ungünstige Richtung bewegt.
Die gehebelten Positionen – so genannt, weil die Anleger diese Wetten mit einem relativ geringen Kapitaleinsatz abschließen können – können bei fallenden Kursen große Marktschwankungen verursachen.
„Die Kette der Vertragsschließungen am Samstag belief sich auf einen Gesamtwert von 58.202 BTC“, schreibt Glassnode in seinem Bericht. „In BTC war diese Liquidation die zweitgrößte Veränderung des Futures Open Interest an einem Tag im Jahr 2021, nur übertroffen vom historischen Ausverkauf am 19. Mai, der insgesamt 79.244 BTC betrug. „
(Quelle: Glassnode)
Der andere Tag, an dem sich das offene Interesse signifikant bewegte, war der 7. September, als Bitcoin in El Salvador offiziell zum gesetzlichen Zahlungsmittel wurde, wie Glassnode berichtet.
Aber selbst ein starker Rückgang des offenen Interesses kann andere Aktivitäten anregen. Aus diesem Grund hat Glassnode bereits gesagt, dass es sich lohnt, den Derivatemarkt im Auge zu behalten. Der Ausverkauf in der letzten Woche ging beispielsweise mit dem zweithöchsten stündlichen Optionsvolumen (1,7 Mrd. USD pro Stunde) seit dem Ausverkauf Mitte Mai einher.
