A queda de preços de sábado e as liquidações de futuros subsequentes resultaram na perda de 25% do valor do mercado de futuros Bitcoin.
Em apenas algumas horas de sábado, foram liquidados 5,4 mil milhões de dólares de contratos futuros de Bitcoin, drenando o mercado de 25% do seu valor, de acordo com o relatório semanal da Glassnode. Foi a segunda maior mudança de um único dia no mercado de futuros este ano, atrás apenas da venda massiva de 19 de Maio.
Foi apenas há uma semana que Glassnode descobriu que a negociação de futuros estava a aumentar e que o mercado de derivados CME com base em Chicago- representava 20% do volume global. Mas quando o interesse aberto aumenta, pode lançar as bases para uma grande volatilidade.
Os juros em aberto referem-se a contratos de futuros ou de opções pendentes que ainda não foram liquidados. As opções funcionam como o seu nome sugere, dando ao comprador a opção de comprar um activo a um preço pré-determinado quando o contrato expira. Os futuros são mais vinculativos, bloqueando o comprador para comprar um activo a um preço pré-determinado quando o contrato expira.
Bitcoin Price – December 8, 2021 (Fonte: Crypto.com)
Bambos os tipos de contratos derivados podem ser utilizados para especular sobre movimentos de preços ou como cobertura, permitindo ao comprador recuperar alguma parte das suas perdas se o activo subjacente, neste caso Bitcoin, se mover numa direcção desfavorável.
As posições alavancadas – assim chamadas porque os investidores podem fazer estas apostas com uma quantidade relativamente pequena de capital – podem causar grandes oscilações de mercado quando os preços caem.
“A cadeia de encerramentos de contratos no Sábado ascendeu a um total de 58.202 BTC em valor”, escreve Glassnode no seu relatório. “Na denominação BTC, esta liquidação foi a segunda maior alteração de um único dia em Futures Open Interest em 2021, apenas superada pela histórica venda a 19 de Maio que totalizou 79.244 BTC “
(Fonte: Glassnode)
Outras grandes oscilações notáveis do mercado em aberto foram a 12 de Maio, o dia em que Tesla disse que deixaria de aceitar Bitcoin como pagamento; 26 de Julho, quando um pequeno aperto ajudou a inverter os preços do seu marasmo de Verão.
Um aperto curto ocorre quando os investidores que fizeram um curto-circuito num activo, ou apostaram contra ele, liquidam as suas posições para cortar as suas perdas. O aperto começa normalmente quando o preço sobe inesperadamente. As posições curtas liquidadas aceleram o ritmo a que o preço de um activo sobe, o que naturalmente leva mais pessoas a abandonar as suas posições curtas. Lavar, enxaguar, e repetir.
No outro dia para um movimento de interesse aberto significativo ocorreu a 7 de Setembro, quando o Bitcoin se tornou oficialmente moeda corrente em El Salvador, de acordo com Glassnode.
Mas mesmo uma grande queda no interesse aberto pode impulsionar outras actividades. É por isso que Glassnode já disse anteriormente que vale a pena estar de olho no mercado de derivados. Por exemplo, a venda da semana passada foi acompanhada pelo segundo maior volume de opções por hora, $1,7 mil milhões por hora, desde meados de Maio de venda.
