Die Finanzmärkte haben zu Beginn des Jahres 2023 den Weg des Optimismus gewählt, mit einer zweistelligen Aufwärtsperformance der Aktien- und Kryptomärkte, obwohl die Inflation noch ungeschlagen ist und die wirtschaftlichen Rahmenbedingungen auf Sicht von 12 Monaten unsicher sind. Die Börsensitzung am kommenden Dienstag, den 14. Februar, wird der Friedensrichter sein, und der Valentinstag hat damit nichts zu tun.
Ein rasanter Start ins neue Jahr
Jede Börsenwoche enthüllt eine Reihe von mikroökonomischen (Quartalsergebnisse der Unternehmen) und makroökonomischen (die großen Konjunkturaggregate) Zahlen, die es den institutionellen Anlegern ermöglichen, ihre Erwartungen und ihre Positionierung an der Börse anzupassen.
Zu Beginn des Jahres 2023 entschieden sie sich für eine offensive Positionierung, wobei die riskanten Anlagen an der Börse eine sehr deutliche Outperformance-Sequenz zu Ungunsten der defensiven Anlagen aufwiesen. So verzeichnete der europäische Aktienmarkt in den ersten fünf Wochen eines Jahres eine seit 15 Jahren nicht mehr gesehene Aufwärtsentwicklung. So hat beispielsweise der Kurs des CAC 40 Global Return (GR), d. h. der Kurs des Leitindex der Pariser Börse mit reinvestierten Dividenden, gerade einen neuen historischen Rekord aufgestellt! Ja, ich habe wirklich gesagt, ein neuer Marktrekord, den es seit der Geburt des Index im Jahr 1987 noch nie gegeben hat.
Es gibt also Grund genug, den Kryptowährungsmarkt zum Träumen zu bringen, während der Kurs von Bitcoin (BTC) trotz eines sehr guten Starts in das Jahr 2023 immer noch weit von seinem im November 2021 aufgestellten Rekord entfernt ist.
Die Börsensitzung am Dienstag, den 14. Februar verspricht eine hohe Volatilität
Die bullishe Entscheidung der Anleger beruht auf einem Zusammenspiel erwarteter fundamentaler Faktoren, insbesondere der Überzeugung, dass eine wirtschaftliche Rezession in den kommenden Monaten vermieden werden kann, trotz des starken Anstiegs der Geldkosten, dem seit 16 Monaten anhaltenden festen Aufwärtszyklus der Zinssätze.
Die andere wichtige fundamentale Dimension, die erwartet wird, ist ein Rückgang der Inflationsraten im Westen, der es den Zentralbanken ermöglichen würde, ihre Geldpolitik bis Ende des Jahres zu ändern. Auf diese zweite fundamentale Sorge müssen wir in der nächsten Woche besonders achten.
Am Dienstag, den 14. Februar, wird nicht der Valentinstag Ihre Aufmerksamkeit als Anleger auf sich ziehen, sondern die Veröffentlichung der Inflationsrate in den USA für den Monat Januar. Der Konsens der Ökonomen geht von einer weiteren Verlangsamung der Preisentwicklung aus, und es ist wichtig, dass der Konsens richtig liegt, um die jüngste Erholung des Kryptomarktes nicht zu gefährden. Mit anderen Worten: eine Zahl, die am Dienstag um 14:30 Uhr zu beobachten ist.
Chart, der die Dynamik der jährlichen Inflationsrate in den USA nach dem Verbraucherpreisindex (CPI) enthüllt
Bitcoin (BTC) und Ethereum (ETH) schlägt charttechnisch ein Goldenes Kreuz vor
Die technischen Signale, die der Kryptomarkt anbietet, sind seit dem 1. Januar bullish, allerdings hat kurzfristig eine Seitwärtsphase unter dem Widerstand von 25.000 US-Dollar begonnen. Solange in dieser Marktpause nicht die Unterstützung bei 21.000 US-Dollar durchbrochen wird, ist das bullische Konstrukt nicht in Frage gestellt. Ich bin der Meinung, dass die technische Schwelle, die den Rebound ungültig macht, bei 20.000 Dollar liegt, wo sich eine bullische Kurslücke (Gap) für den BTC-Future entwickelt hat. Dieses Gap darf niemals geschlossen werden, um den Rebound zu erhalten.
Diese Woche habe ich ein charttechnisches Signal gefunden, das die bullische Seite ihrer Argumentation hinzufügt, nämlich das Muster der gleitenden Durchschnitte im Goldenen Kreuz. Dieses technische Muster besteht darin, dass der einfache 50-Tage gleitende Durchschnitt den einfachen 200-Tage gleitenden Durchschnitt überkreuzt, was bei den Kursen BTC/USD und ETH/USD beobachtet werden kann. Am Dienstag um 14:30 Uhr werden die Inflationszahlen aus den USA veröffentlicht.
Chart, der den Kurs des ETH/USD-Satzes in japanischen Tageskerzen darstellt
