Финансовые рынки выбрали путь оптимизма в этом начале 2023 года, с двузначными бычьими показателями на рынках акций и криптовалют, хотя инфляция все еще не побеждена, а экономические рамки 12-месячного горизонта неопределенны. Сессия фондового рынка в следующий вторник, 14 февраля, будет судить о мире, и День святого Валентина здесь ни при чем.
Отличное начало года
Еженедельно мы видим множество микроэкономических (квартальные доходы корпораций) и макроэкономических (широкие экономические агрегаты) данных, что позволяет институциональным инвесторам корректировать свои ожидания и позиции на фондовом рынке.
В начале 2023 года они выбрали наступательную позицию, с очень четкой последовательностью превзойти рискованные активы на фондовом рынке в ущерб защитным активам. Именно поэтому европейский фондовый рынок демонстрирует бычью динамику, которой не было на протяжении 15 лет в течение первых 5 недель этого года. Например, цена CAC 40 Global Return (GR), то есть цена основного индекса Парижской фондовой биржи с реинвестированными дивидендами, только что установила новый исторический рекорд! Да, я сказал «новый рыночный рекорд», которого не было с момента создания индекса в 1987 году.
Так что криптовалютному рынку есть о чем мечтать, в то время как цена биткоина (BTC), несмотря на очень хорошее начало 2023 года, все еще далека от рекордного максимума, установленного в ноябре 2021 года.
Торговая сессия вторника обещает высокую волатильность
Этот бычий выбор инвесторов основан на сочетании ожидаемых фундаментальных факторов, включая веру в то, что экономической рецессии удастся избежать в ближайшие месяцы, несмотря на резкий рост стоимости денег, 16-месячный устойчивый цикл повышения процентных ставок.
Другим важным фундаментальным аспектом, который ожидается, является снижение уровня инфляции на Западе, что позволит Центральным банкам скорректировать свою денежно-кредитную политику к концу года. Именно на этот второй фундаментальный фактор нам придется обратить пристальное внимание на следующей неделе.
На биржевой сессии во вторник, 14 февраля, ваше внимание как инвестора должно быть приковано не ко Дню святого Валентина, а к публикации данных по уровню инфляции в США за январь. Поскольку экономисты в большинстве своем прогнозируют дальнейшее замедление роста цен, крайне важно, чтобы консенсус оказался верным, чтобы не поставить под угрозу недавнее бычье ралли на криптовалютном рынке. Другими словами: число, за которым нужно следить во вторник в 14:30.
График, раскрывающий динамику годового уровня инфляции в США по индексу потребительских цен (CPI)
Биткоин (BTC) и Ethereum (ETH) предлагают золотой крест на графике
Технические сигналы криптовалютного рынка были бычьими с 1 января, однако в краткосрочной перспективе началась боковая переходная фаза ниже уровня сопротивления $25 000. До тех пор, пока эта рыночная пауза не приведет к прорыву уровня поддержки $21 000, бычья конструкция не вызывает сомнений. Я считаю, что технический порог для признания отскока недействительным находится на уровне $20 000, где образовался бычий разрыв во фьючерсах BTC. Именно этот разрыв не должен быть заполнен, чтобы сохранить отскок.
На этой неделе я уловил сигнал на графике, который бычий лагерь добавляет к своим аргументам, — это модель скользящей средней «Золотой крест». Эта техническая конфигурация состоит из пересечения 50-дневной простой скользящей средней над 200-дневной простой скользящей средней, что наблюдается на курсах BTC/USD и ETH/USD. Продолжение следует после выхода данных по инфляции в США во вторник в 14:30.
График, показывающий курс ETH/USD на дневных японских свечах
