Финансовите пазари избраха пътя на оптимизма в началото на 2023 г., с двуцифрено бичо представяне на пазарите на акции и криптовалути, въпреки че инфлацията все още не е победена, а икономическата рамка с 12-месечен хоризонт е несигурна. Борсовата сесия следващия вторник, 14 февруари, ще бъде съдник на мира и Денят на влюбените няма нищо общо с нея.
Чудесно начало на годината
Всяка седмица наблюдаваме много микроикономически (тримесечни корпоративни печалби) и макроикономически (широки икономически агрегати) данни, което позволява на институционалните инвеститори да коригират очакванията и позициите си на фондовия пазар.
В началото на 2023 г. те избраха офанзивно позициониране с много ясна последователност на превъзходство на рисковите активи на фондовия пазар в ущърб на дефанзивните активи. Ето защо през първите 5 седмици на годината европейският пазар на акции показва бичи резултати, каквито не са наблюдавани от 15 години. Например цената на CAC 40 Global Return (GR), т.е. цената на водещия индекс на Парижката фондова борса с реинвестирани дивиденти, току-що постави нов исторически рекорд! Да, казах нов пазарен рекорд, невиждан от създаването на индекса през 1987 г.
Така че пазарът на криптовалути има за какво да мечтае, докато цената на биткойна (BTC), въпреки много доброто начало на 2023 г., все още е далеч от рекордния си връх, поставен през ноември 2021 г.
Търговската сесия във вторник обещава висока волатилност
Този бичи избор на инвеститорите се основава на комбинация от очаквани фундаментални фактори, включително убеждението, че икономическата рецесия ще бъде избегната през следващите месеци, въпреки рязкото повишаване на цената на парите – 16-месечния твърд цикъл на повишаване на лихвените проценти.
Другото важно очаквано фундаментално измерение е спадът на темповете на инфлация на Запад, който ще позволи на централните банки да коригират паричната си политика до края на годината. Именно на този втори фундаментален проблем ще трябва да обърнем голямо внимание през следващата седмица.
По време на борсовата сесия във вторник, 14 февруари, не Денят на влюбените трябва да задържи вниманието ви като инвеститор, а публикуването на нивото на инфлацията в САЩ за януари. Тъй като консенсусът на икономистите предвижда продължаващо забавяне на ценовия режим, е наложително консенсусът да е правилен, за да не се застраши неотдавнашното бичо рали на криптопазара. С други думи: число, което трябва да наблюдавате във вторник в 14:30 ч.
Графика, която разкрива динамиката на годишния темп на инфлация в САЩ според индекса на потребителските цени (CPI)
Bitcoin (BTC) и Ethereum (ETH) предлагат златен кръст на графиката
Техническите сигнали, предлагани от криптопазара, са бичи от 1 януари насам, но в краткосрочен план започна странична преходна фаза под съпротивата от 25 000 USD. Докато при тази пазарна пауза не се стигне до пробив на подкрепата от 21 000 долара, тогава бичата конструкция не е под въпрос. Смятам, че техническият праг за анулиране на отскока е на 20 000 долара, където се разви бичи гап при фючърсите на BTC. Именно този гап никога не трябва да бъде запълнен, за да се запази отскокът.
Тази седмица улавям графичен сигнал, който бичият лагер добавя към аргументите си, това е моделът на пълзящата средна Golden Cross. Тази техническа конфигурация се състои от пресичане на 50-дневната проста плъзгаща се средна над 200-дневната проста плъзгаща се средна – факт, който се наблюдава при курсовете BTC/USD и ETH/USD. Продължаваме с публикуването на данните за инфлацията в САЩ във вторник в 14:30 ч.
Графика, показваща курса на ETH/USD в дневни японски свещи
