Os mercados financeiros escolheram o caminho do optimismo neste início de 2023, com um desempenho de dois dígitos em alta nos mercados de acções e criptográficos, embora a inflação ainda esteja invicta e o quadro económico do horizonte de 12 meses incerto. A sessão da bolsa na próxima terça-feira, 14 de Fevereiro, será o juiz de paz, e o Dia dos Namorados não tem nada a ver com isso.
Um grande começo do ano
Vimos muitas informações microeconómicas (lucros empresariais trimestrais) e macroeconómicas (principais agregados económicos) todas as semanas, permitindo aos investidores institucionais ajustar as suas expectativas e posições na bolsa de valores.
No início de 2023, escolheram um posicionamento ofensivo, com uma sequência muito clara de ultrapassagem por activos de risco na bolsa de valores, em detrimento dos activos defensivos. É por isso que o mercado de acções europeu está a mostrar um desempenho em alta não visto durante 15 anos durante as primeiras 5 semanas do ano. Por exemplo, o preço do CAC 40 Global Return (GR), ou seja, o preço do índice de referência da bolsa de Paris com dividendos reinvestidos, acaba de estabelecer um novo recorde de sempre! Sim, eu disse que um novo recorde de mercado nunca visto desde o nascimento do índice em 1987.
Portanto, há muito para o mercado de moedas criptográficas sonhar, pois o preço do Bitcoin (BTC), apesar de um início muito bom até 2023, continua muito longe do seu recorde estabelecido em Novembro de 2021.
A sessão de negociação de terça-feira promete alta volatilidade
Esta escolha de alta do investidor baseia-se numa combinação de fundamentos previstos, incluindo a crença de que a recessão económica será evitada nos próximos meses, apesar do acentuado aumento do custo do dinheiro, o ciclo de 16 meses de subida firme das taxas de juro.
A outra grande dimensão fundamental esperada é o declínio das taxas de inflação no Ocidente, o que permitiria aos Bancos Centrais ajustar a sua política monetária até ao final do ano. É sobre esta segunda preocupação fundamental que teremos de prestar muita atenção na próxima semana.
Durante a sessão da bolsa na terça-feira, 14 de Fevereiro, não é o Dia dos Namorados que deve prender a sua atenção como investidor, mas a publicação da taxa de inflação dos EUA para Janeiro. Com o consenso dos economistas prevendo um abrandamento contínuo do regime de preços, é imperativo que o consenso esteja certo para não pôr em risco a recente alta do mercado criptográfico. Por outras palavras: um número para assistir na terça-feira às 14:30h.
Gráfico que revela a dinâmica da taxa de inflação anual nos EUA de acordo com o Índice de Preços ao Consumidor (IPC)
Bitcoin (BTC) e Ethereum (ETH) oferecem uma Cruz de Ouro no gráfico
Os sinais técnicos oferecidos pelo mercado criptográfico têm estado em alta desde 1 de Janeiro, no entanto, uma fase de transição lateral teve início a curto prazo abaixo da resistência de 25.000 dólares. Desde que esta pausa do mercado não veja uma quebra do apoio de $21.000, então a construção em alta não está em questão. Creio que o limiar técnico para invalidar o ressalto é de 20.000 dólares, onde se desenvolveu uma lacuna em alta nos futuros BTC. É esta lacuna que nunca deve ser preenchida para preservar o ressalto.
Esta semana, estou a captar um sinal carismático que o campo em alta está a acrescentar ao seu argumento, é o padrão médio móvel da Cruz Dourada. Esta configuração técnica consiste num cruzamento da média móvel simples de 50 dias acima da média móvel simples de 200 dias, um facto observado nas taxas BTC/USD e ETH/USD. A continuar com a divulgação dos números da inflação americana na terça-feira às 14:30.
Gráfico mostrando a taxa ETH/USD em velas japonesas diárias
