Bývalý generální ředitel FTX Sam Bankman-Fried (SBF) vydal zprávu Substack, v níž podrobně popsal svou verzi výpovědí o tom, co se ve FTX stalo.
SBF tvrdil, že „žádné prostředky nebyly ukradeny“, a krach přičítal neschopnosti společnosti Alameda zajistit se odpovídajícím způsobem proti krachu trhu
Plán SBF na obnovu FTX
SBF se již dříve 12. ledna na Twitteru vyjádřila, že FTX se stále může zotavit – zpráva SBF Substack tato tvrzení podporuje.
Bývalý generální ředitel – který je v současné době podle podmínek kauce uzavřen v domě svých rodičů – přirovnal neúspěch FTX „někam mezi neúspěch Voyageru a Celsiusu“.
Uvedl tři důvody „imploze“ a uvedl, že Alameda měla aktiva v hodnotě 100 miliard dolarů, která jsme podrobili jak tržnímu krachu, tak „extrémnímu, rychlému a cílenému krachu, který urychlil generální ředitel Binance“
„a) V průběhu roku 2021 vzrostla rozvaha společnosti Alameda na zhruba 100 miliard USD čisté hodnoty aktiv, 8 miliard USD čistých výpůjček (pákového efektu) a 7 miliard USD likvidity na ruku.
b) Společnost Alameda nedokázala dostatečně zajistit svou tržní expozici. V průběhu roku 2022 přišla řada velkých propadů širokého trhu – v oblasti akcií a kryptoměn – což vedlo k ~80% poklesu tržní hodnoty jejích aktiv.
c) V listopadu 2022 extrémní, rychlý a cílený krach, který urychlil generální ředitel společnosti Binance, způsobil, že se společnost Alameda dostala do platební neschopnosti.“
Podobně jako v případě dopadu krachu Three Arrows Capital (3AC) na burzy jako Celsius a Voyager byla role společnosti Alameda při pádu FTX.
SBF se však při tomto srovnání přímo nezabývala argumentem, že společnost Alameda vůbec neměla mít přístup k finančním prostředkům zákazníků
FTX.US solventnost
SBF učinila důrazné prohlášení ohledně stavu FTX.US, v němž tvrdí, že:
„Je směšné, že uživatelé FTX US ještě nebyli odškodněni a nedostali zpět své finanční prostředky. „
Podle SBF měla společnostFTX.US údajně více než 350 milionů dolarů v hotovosti „mimo zůstatky zákazníků“.
Níže je uvedena kopie tabulky, kterou bývalý generální ředitel ve zprávě sdílel. Čísla představují stav společnosti v době, kdy ji SBF odvolala.
Zdroj: Sambf.Substack
Možnost odškodnění zákazníků FTX.US SBF důsledně podporoval, neboť podle něj americká odnož společnosti nikdy nebyla v platební neschopnosti.
Právní spiknutí
SBF pokračoval ve svém vyprávění o tom, že právní firmy zapojené do insolvence se spikly, aby prosadily konkurzní řízení a získaly právní odměny.
„[Sullivan & Crowell] a [Generální rada] byly hlavními stranami, které mě silou a výhrůžkami nutily jmenovat kandidáta, kterého samy vybraly generálním ředitelem FTX. „
Ačkoli právní firma Sullivan & Crowell tvrdila, že „měla s FTX omezený a převážně transakční vztah“, SBF prozradil, že měl k firmě natolik blízko, že když byl v New Yorku, pracoval v jejích kancelářích.
Američtí senátoři – včetně senátorky Elizabeth Warrenové – zveřejnili své obavy ohledně dalšího zapojení společnosti Sullivan & Crowell do případu.
V dopise zveřejněném skupinou senátorů se uvádí, že existují „obavy o nestrannost“ firmy.
„Jednoduše řečeno, firma prostě není schopna odhalit informace potřebné k zajištění důvěry v jakékoli vyšetřování nebo zjištění. „
SBF popírá, že by okrádala zákazníky
Ve zprávě SBF podpořil svou „nevinnu“ veřejným prohlášením, že neukradl prostředky uživatelů a je ochoten použít své akcie společnosti Robinhood k odškodnění zákazníků.
„Finanční prostředky jsem neukradl a rozhodně jsem si neukryl miliardy. Téměř všechna má aktiva byla a stále jsou využitelná k podpoře zákazníků FTX. „
V rozporu s tvrzením, že si SBF přivlastnila vklady uživatelů k financování rizikových sázek společnosti Alameda Research, bývalý generální ředitel poukázal na podmínky na globálním trhu jako na hlavní příčinu krachu.
Následující tabulka ukazuje rozvahu společnosti Alameda v miliardách podle SBF.
Zdroj: Sambf.Substack
Na základě těchto informací SBF tvrdí, že její držba „samotného SOL stačila na pokrytí čisté výpůjčky“.
Společnost SBF tvrdila, že „nelikvidní pozice společnosti Alameda ve výši ~8 miliard USD… se zdála být přiměřená a nepříliš riziková“. Po 94% poklesu čisté hodnoty aktiv v průběhu roku 2022 však „stamiliardová aktiva disponovala pouze několika miliardami dolarů zajištění“, což nestačilo na pokrytí jejích potřeb.
Namísto toho, aby SBF převzala jakoukoli skutečnou odpovědnost za události, zrekapitulovala seznam makro faktorů, které ovlivnily pozici společnosti Alameda, včetně toho, že si vzala na mušku bývalého spoluředitele společnosti Alameda Sama Trabucca.
„-BTC se propadl o 30 %.
-BTC se propadl o dalších 30 %
-BTC se propadl o dalších 30 %
-zvyšující se úrokové sazby omezily globální finanční likviditu.
-Luna klesla na 0 USD
-3AC vybouchl
-Odstoupil spoluředitel společnosti Alameda
-Voyager vyletěl do povětří
-BlockFi téměř vyletěla do povětří
-Celsius vyletěl do povětří
-Genesis začal ukončovat činnost
-Likvidita půjček/úvěrů společnosti Alameda se snížila z ~20 miliard USD na konci roku 2021 na ~2 miliardy USD na konci roku 2022″
Společně s těmito událostmi uvedla SBF jako příčinu potíží společnosti Alameda problémy s likviditou na kryptografických trzích.
„Likvidita vyschla – na trzích s půjčkami, na veřejných trzích, na úvěrových trzích, na trzích soukromého kapitálu, na trzích rizikového kapitálu a v podstatě na všech ostatních trzích. Téměř všechny zdroje likvidity v oblasti kryptoměn – včetně téměř všech výpůjčních míst – v průběhu roku vyprchaly. „
Když se na scéně objevila silná pozice společnosti Alameda, která v říjnu 2022 na turbulentním medvědím trhu dosáhla čisté hodnoty aktiv ve výši zhruba 10 miliard dolarů, pokračovala SBF v článku, aby přešla do ofenzivy proti generálnímu řediteli společnosti Binance CZ.
listopad 2022
SBF začal část nazvanou „Listopadový krach“ tím, že vyzdvihl tweety a P.R. kampaň C.Z. proti FTX.
„Pak přišel osudný tweet CZ, který následoval po mimořádně účinné několikaměsíční PR kampani proti FTX – a krach. „
Do listopadu 2022 SBF tvrdila, že zajištění společnosti Alameda „v rozsahu, v jakém existovalo, fungovalo“. To, co se stalo poté, však bylo údajně zaměřeno přímo proti FTX a společnosti Alameda.
„Listopadový krach byl cíleným útokem na aktiva držená společností Alameda, nikoliv širokým pohybem trhu.“
Právě 7. listopadu 2022 a 8. listopadu 2022 se podle SBF společnost Alameda poprvé stala „zjevně insolventní“. Níže uvedená tabulka podrobně popisuje rozvahu společnosti Alameda v době podání žádosti podle kapitoly 11, jak uvádí SBF.
Zdroj: Sambf.Substack
Když se společnost Alameda dostala do platební neschopnosti, SBF tvrdila, že stíhající run na banku vychýlil rovnováhu a způsobil kolaps skupiny. V tomto bodě zprávy SBF konečně uznává přímou souvislost mezi společností Alameda a FTX, když potvrzuje, že „Alameda měla otevřenou maržovou pozici ve FTX; a run na banku tuto nelikviditu změnil v platební neschopnost“.
SBF se však nezabýval tím, zda se maržová pozice společnosti Alameda týkala prostředků zákazníků nebo aktiv ve vlastnictví FTX. Ve skutečnosti se zdá, že SBF tuto událost staví do pozice, aby ji mohla srovnávat se společností 3AC, na kterou nebylo podáno žádné trestní oznámení. SBF hrozí za podíl na krachu až 100 let vězení.
„Žádné finanční prostředky nebyly odcizeny. Společnost Alameda přišla o peníze v důsledku krachu trhu, proti kterému nebyla dostatečně zajištěna – jako letos společnost Three Arrows a další. A FTX byla postižena, stejně jako dříve Voyager a další. „
SBF zakončil zprávu prohlášením, že měl v úmyslu podrobně popsat její obsah na zasedání výboru pro finanční služby Sněmovny reprezentantů USA 13. prosince 2022, ale nemohl tak učinit kvůli svému zatčení.
