Former FTX CEO Sam Bankman-Fried (SBF) rozpoczął raport Substack, w którym wyszczególnił swoją wersję relacji o tym, co stało się w FTX.
SBF twierdził, że „żadne fundusze nie zostały skradzione” i przypisał upadek niezdolności Alamedy do odpowiedniego zabezpieczenia się przed krachem rynkowym.
SBF recovery plan for FTX
SBF wziął na Twittera wcześniej 12 stycznia, aby argumentować, że FTX może jeszcze odzyskać – raport SBF’s Substack wspiera te twierdzenia.
Były CEO – który obecnie jest zamknięty w domu swoich rodziców zgodnie z warunkami kaucji – wyrównał porażkę FTX do „gdzieś pomiędzy Voyagerem a Celsiusem”.
Podał trzy powody „implozji”, stwierdzając, że Alameda miała 100 miliardów dolarów w aktywach, które poddaliśmy zarówno krachowi rynkowemu, jak i „ekstremalnemu, szybkiemu, ukierunkowanemu krachowi poprzedzonemu przez CEO Binance. „
a) W ciągu 2021 roku bilans Alamedy wzrósł do około 100 mld dolarów wartości aktywów netto, 8 mld dolarów pożyczek netto (dźwignia) i 7 mld dolarów płynności na rękę.
b) Alameda nie zabezpieczyła w wystarczającym stopniu swojej ekspozycji rynkowej. W ciągu 2022 roku nastąpiła seria dużych krachów na szerokim rynku – w akcjach i kryptowalutach – co doprowadziło do spadku wartości rynkowej jej aktywów o ~80%.
c) W listopadzie 2022 r. ekstremalny, szybki, ukierunkowany krach wywołany przez CEO Binance sprawił, że Alameda stała się niewypłacalna. „
Podobieństwa do wpływu upadku Three Arrows Capital (3AC) na giełdy takie jak Celsius i Voyager zostały wykonane do roli Alameda w upadku FTX.
Jednak SBF nie odniósł się bezpośrednio do argumentu, że Alameda nigdy nie powinna mieć dostępu do funduszy klientów w pierwszej kolejności przy dokonywaniu porównania.
FTX.US solvency
SBF wydał mocne oświadczenie dotyczące stanu FTX.US, twierdząc, że:
„To niedorzeczne, że użytkownicy FTX.US nie zostali jeszcze wynagrodzeni i nie odzyskali swoich środków. „
FTX.US rzekomo posiadał ponad 350 milionów dolarów w gotówce „poza saldami klientów”, według SBF.
Poniżej znajduje się kopia arkusza kalkulacyjnego udostępnionego przez byłego CEO w raporcie. Liczby przedstawiają stan firmy w momencie usunięcia przez SBF.
Źródło: Sambf.Substack
Potencjalność klientów FTX.US, którzy mają być cali, była konsekwentnie wspierana przez SBF, ponieważ twierdził on, że amerykańskie ramię firmy nigdy nie było niewypłacalne.
Legalna konspiracja
SBF kontynuował swoją narrację, że firmy prawne zaangażowane w niewypłacalność spiskowały, aby przeforsować postępowanie upadłościowe w celu uzyskania opłat prawnych.
Sullivan & Crowell i Rada Generalna były głównymi stronami, które groziły mi, że wskażą kandydata, którego same wybrały na prezesa FTX.
Wraz z firmą prawniczą Sullivan & Crowell utrzymywał, że „miał ograniczone i w dużej mierze transakcyjne relacje z FTX”, SBF ujawnił, że był wystarczająco blisko firmy, aby pracować z jej biur, kiedy był w Nowym Jorku.
Senatorzy amerykańscy – w tym Sen. Elizabeth Warren – nagłośnili swoje obawy dotyczące Sullivan & Crowell zaangażowania w sprawę idącą dalej.
W liście opublikowanym przez grupę senatorów stwierdzono, że istnieją „obawy o bezstronność” firmy.
„Mówiąc wprost, firma po prostu nie jest w stanie odkryć informacji potrzebnych do zapewnienia zaufania do jakiegokolwiek dochodzenia lub ustaleń. „
SBF zaprzecza okradaniu klientów
W raporcie SBF poparł swoje 'nie winne’ przyznanie się do winy, publicznie stwierdzając, że nie ukradł funduszy użytkowników i jest gotów wykorzystać swoje akcje Robinhooda, aby wynagrodzić klientów.
„Nie ukradłem funduszy i z pewnością nie schowałem miliardów. Prawie wszystkie moje aktywa były i nadal są wykorzystywane do wspierania klientów FTX. „
Wbrew twierdzeniom, że SBF przywłaszczył sobie depozyty użytkowników, aby sfinansować ryzykowne zakłady Alameda Research, były prezes wskazał na globalne warunki rynkowe jako główną przyczynę upadku.
Poniższa tabela przedstawia bilans Alamedy w miliardach, według SBF.
Źródło: Sambf.Substack
W oparciu o te informacje SBF twierdzi, że jego stan posiadania „SOL sam w sobie był wystarczający do pokrycia pożyczki netto.”
SBF argumentował, że „~$8b niepłynna pozycja Alamedy… wydawała się rozsądna i niezbyt ryzykowna”. Jednak po spadku wartości aktywów netto o 94% w ciągu 2022 roku, „sto miliardów aktywów miało tylko kilka miliardów dolarów zabezpieczeń”, co było niewystarczające do zaspokojenia jej potrzeb.
Zamiast przyjąć jakąkolwiek faktyczną własność wydarzeń, SBF zrelacjonował listę czynników makro, które wpłynęły na pozycję Alamedy, w tym oddał strzał w byłego współ-szefa Alamedy, Sama Trabucco.
„-BTC rozbiło się o 30%
-BTC rozbiło się o kolejne 30%.
-BTC rozbiło się o kolejne 30%.
-wzrost stóp procentowych ograniczył globalną płynność finansową
-Luna poszła na $0
-3AC blew out
-Alameda’s co-CEO quit
-Voyager wysadził się w powietrze
-BlockFi prawie wybuchł
-Celsius wysadził się w powietrze
-Genesis zaczął się zamykać
-Płynność kredytowa Alamedy wzrosła z 20 mld dolarów pod koniec 2021 roku do 2 mld dolarów pod koniec 2022 roku.
Oprócz tych wydarzeń, SBF podał problemy z płynnością na rynkach kryptowalut jako odpowiedzialne za kłopoty Alamedy.
„Płynność wyschła – na rynkach pożyczkowych, publicznych, kredytowych, private equity, venture i całkiem sporo innych. Prawie każde źródło płynności w kryptowalutach – w tym prawie wszystkie deski pożyczkowe – wyschło w ciągu roku. „
Z ustawioną sceną, aby pokazać silną pozycję Alameda o wartości aktywów netto w przybliżeniu 10 miliardów dolarów w październiku 2022 roku na burzliwym rynku niedźwiedzia, SBF kontynuował artykuł, aby przejść do ofensywy przeciwko CEO Binance CZ.
November 2022
SBF rozpoczął sekcję zatytułowaną „The November Crash” wyróżniając tweety C.Z. i kampanię P.R. przeciwko FTX.
„Potem przyszedł fatalny tweet CZ, po niezwykle skutecznej, wielomiesięcznej kampanii PR przeciwko FTX-i krachowi. „
Do listopada 2022 roku SBF twierdziło, że zabezpieczenia Alamedy „w zakresie, w jakim istniały, działały”. Jednak to, co stało się później, było rzekomo skierowane bezpośrednio do FTX i Alamedy.
Listopadowy krach był atakiem na aktywa Alamedy, a nie na szeroki rynek.
To właśnie 7 listopada 2022 roku i 8 listopada 2022 roku SBF uważa, że Alameda po raz pierwszy stała się „wyraźnie niewypłacalna”. Poniższa tabela zawiera szczegóły dotyczące bilansu Alamedy w momencie złożenia wniosku o rozdział 11, według SBF.
Źródło: Sambf.Substack
Odkąd Alameda stała się niewypłacalna, SBF argumentował, że ścigający bank run przechylił szalę powodując upadek grupy. At this point in the report, SBF finally acknowledges the direct link between Alameda and FTX as he confirmed that „Alameda had a margin position open on FTX; and the run on the bank turned that illiquidity into insolvency.”
However, SBF failed to address whether the Alameda margin position was related to customer funds or FTX-owned assets. W rzeczywistości, SBF wydaje się pozycjonować to wydarzenie w celu dokonania porównań z 3AC, przeciwko któremu nie wniesiono żadnych zarzutów karnych. SBF grozi do 100 lat więzienia za udział w upadku.
„Żadne fundusze nie zostały skradzione. Alameda straciła pieniądze z powodu krachu rynkowego, na który nie była odpowiednio zabezpieczona – jak Three Arrows i inni w tym roku. I FTX został dotknięty, jak Voyager i inni wcześniej. „
SBF zakończył raport stwierdzeniem, że zamierzał szczegółowo przedstawić jego treść na posiedzeniu Komisji Usług Finansowych amerykańskiej Izby 13 grudnia 2022 roku, ale nie był w stanie ze względu na swoje aresztowanie.
