Бившият главен изпълнителен директор на FTX Сам Банкман-Фрид (SBF) представи доклад Substack, в който подробно описва своята версия на разказите за случилото се в FTX.
SBF твърди, че „не са били откраднати никакви средства“ и приписва срива на неспособността на Аламеда да се хеджира адекватно срещу пазарен срив.
План за възстановяване на СБФ за FTX
SBF се включи в Twitter по-рано на 12 януари, за да твърди, че FTX все още може да се възстанови – докладът на SBF Substack подкрепя тези твърдения.
Бившият главен изпълнителен директор – който в момента е затворен в дома на родителите си според условията на освобождаването му под гаранция – изравни провала на FTX с „нещо средно между този на Вояджър и Целзий“.
Той посочи три причини за „имплозията“, заявявайки, че Аламеда е имала активи за 100 млрд. долара, които сме подложили както на пазарен срив, така и на „екстремна, бърза, целенасочена катастрофа, ускорена от главния изпълнителен директор на Binance“
„а) През 2021 г. балансът на Аламеда нарасна до приблизително 100 млрд. долара нетна стойност на активите, 8 млрд. долара нетни заеми (ливъридж) и 7 млрд. долара ликвидност в наличност.
б) Аламеда не успя да хеджира в достатъчна степен пазарната си експозиция. През 2022 г. настъпиха поредица от големи сривове на широкия пазар – в акциите и в криптовалутите, които доведоха до ~80% спад в пазарната стойност на активите ѝ.
в) През ноември 2022 г. екстремен, бърз и целенасочен срив, предизвикан от главния изпълнителен директор на Binance, направи Alameda неплатежоспособна.“
По отношение на ролята на Alameda за падането на FTX бяха направени сходства с въздействието на срива на Three Arrows Capital (3AC) върху борси като Celsius и Voyager.
Въпреки това SBF не разгледа пряко аргумента, че Alameda не е трябвало да има достъп до средствата на клиентите, когато прави сравнението.
Платежоспособността наFTX.US
SBF направи силно изявление относно състоянието на FTX.US, като заяви, че:
„Нелепо е, че потребителите на FTX US все още не са обезщетени и не са получили обратно средствата си. „
Според SBF FTX.US е разполагала с над 350 млн. долара в брой „извън балансите на клиентите“.
По-долу е представено копие от електронната таблица, споделена от бившия главен изпълнителен директор в доклада. Цифрите представляват състоянието на компанията към момента на отстраняване на SBF.
Източник: Sambf.Substack
Потенциалът на клиентите на FTX.US да бъдат обезщетени е бил последователно подкрепян от SBF, тъй като той твърди, че американското подразделение на компанията никога не е било в несъстоятелност.
Правова конспирация
SBF продължи да разказва, че правните фирми, участващи в несъстоятелността, са се сговорили да прокарат процедура по несъстоятелност, за да получат правни хонорари.
„[Sullivan & Crowell] и [Генералният съвет] бяха основните страни, които ме принуждаваха и заплашваха да посоча кандидата, който те самите избраха за главен изпълнителен директор на FTX. „
Въпреки че правната фирма Sullivan & Crowell твърди, че „има ограничени и до голяма степен транзакционни отношения с FTX“, SBF разкри, че е бил достатъчно близък с фирмата, за да работи от нейните офиси, когато е бил в Ню Йорк.
Американските сенатори – включително сенатор Елизабет Уорън – оповестиха опасенията си относно участието на Sullivan & Crowell в делото занапред.
В писмо, публикувано от група сенатори, се посочва, че има „опасения относно безпристрастността“ на фирмата.
„Казано направо, фирмата просто не е в състояние да разкрие информацията, необходима за осигуряване на доверие във всяко разследване или констатации. „
SBF отрича да е крала от клиенти
В доклада SBF подкрепи признанието си за невинност, като публично заяви, че не е откраднал средства на потребителите и е готов да използва акциите си в Robinhood, за да обезщети клиентите.
„Не съм откраднал средства и със сигурност не съм укрил милиарди. Почти всичките ми активи бяха и все още са използваеми за подкрепа на клиентите на FTX. „
В противоречие с твърденията, че СБФ е присвоила депозити на потребители, за да финансира рискови залози на Alameda Research, бившият главен изпълнителен директор посочи глобалните пазарни условия като основна причина за срива.
В таблицата по-долу е показан балансът на Alameda в милиарди, според SBF.
Източник: Sambf.Substack
Въз основа на тази информация SBF твърди, че притежаваните от него „само SOL са били достатъчни за покриване на нетния заем“.
SBF твърди, че „неликвидната позиция на Alameda в размер на ~8 млрд. щатски долара… изглежда разумна и не много рискова“. Въпреки това, след 94% спад в нетната стойност на активите през 2022 г., „стоте милиарда активи са имали само няколко милиарда долара хеджиране“, което е било недостатъчно за покриване на нуждите ѝ.
Вместо да поеме каквато и да е реална отговорност за събитията, SBF разказа списък с макрофактори, които са повлияли на позицията на „Аламеда“, включително стреля по бившия съизпълнителен директор на „Аламеда“ Сам Трабуко.
„-BTC се срина с 30%
-BTC се срина с още 30%
-BTC се срина с още 30%
-повишаването на лихвените проценти ограничи глобалната финансова ликвидност
-Луната достигна $0
-3AC избухна
-Съизпълнителният директор на Аламеда напусна
-Voyager се издъни
-BlockFi почти избухна
-Celsius се издъни
-Genesis започна да се изключва
-Ликвидността на заемане/предоставяне на кредити на Аламеда се понижи от ~20 млрд. долара в края на 2021 г. до ~2 млрд. долара в края на 2022 г. „
Наред с тези събития SBF посочи проблемите с ликвидността на криптопазарите като причина за проблемите на Alameda.
„Ликвидността пресъхна – на пазарите за заеми, на публичните пазари, на кредитите, на частния капитал, на рисковия капитал и на почти всичко останало. Почти всеки източник на ликвидност в крипто сектора – включително почти всички бюра за заемни кредити – се изчерпа през годината. „
След като на сцената беше показана силната позиция на Аламеда от около 10 млрд. долара нетна стойност на активите през октомври 2022 г. в условията на бурен мечи пазар, SBF продължи статията, за да премине в настъпление срещу главния изпълнителен директор на Binance CZ.
ноември 2022 г.
SBF започна раздела, озаглавен „Ноемврийският срив“, като изтъкна туитовете на C.Z. и пиар кампанията срещу FTX.
„След това се появи съдбоносният туит на CZ, последван от изключително ефективна PR кампания срещу FTX, продължила месеци наред – и катастрофата. „
До ноември 2022 г. SBF твърди, че хеджирането на Аламеда „доколкото е съществувало, е работило“. Това, което се е случило след това, обаче, според твърденията е било насочено директно към FTX и Alameda.
„Сривът през ноември беше целенасочена атака срещу активите, държани от Alameda, а не широко пазарно движение. „
На 7 ноември 2022 г. и 8 ноември 2022 г. SBF смята, че Alameda за първи път е станала „явно неплатежоспособна“. В таблицата по-долу е представен подробен баланс на Alameda към момента на подаване на молбата по глава 11, според SBF.
Източник: Sambf.Substack
След като „Аламеда“ изпада в неплатежоспособност, SBF твърди, че преследващото я масово източване на банкови сметки е наклонило везните, което е довело до срив на групата. На този етап от доклада SBF най-накрая признава пряката връзка между Alameda и FTX, като потвърждава, че „Alameda е имала открита маржин позиция в FTX; и масовото изтегляне на банката е превърнало тази неликвидност в несъстоятелност“.
Въпреки това SBF не успява да отговори на въпроса дали маржин позицията на Alameda е била свързана със средства на клиенти или с активи, собственост на FTX. Всъщност SBF изглежда позиционира събитието така, че да направи сравнение с 3AC, срещу която не са повдигнати обвинения. SBF е заплашен от до 100 години затвор за участието си в срива.
„Не са откраднати никакви средства. Аламеда изгуби пари поради срив на пазара, за който не беше хеджирана адекватно – както направиха „Три стрели“ и други тази година. И FTX беше засегната, както Voyager и други по-рано. „
SBF завърши доклада, като заяви, че е възнамерявал да представи подробно съдържанието на доклада в Комисията по финансови услуги на Камарата на представителите на САЩ на 13 декември 2022 г., но не е успял поради ареста си.
