Home » Какие особенности отличают лучшие бессрочные фьючерсы DEX?

Какие особенности отличают лучшие бессрочные фьючерсы DEX?

by v

В финансовой системе бессрочный фьючерсный контракт, также известный как бессрочный своп, — это сделка, представляющая собой соглашение о покупке или продаже актива в неопределенный момент в будущем. Он также позволяет пользователям торговать с использованием маржи или кредитного плеча (с использованием заемных средств).

В финансовой системе бессрочный фьючерсный контракт, также известный как бессрочный своп, — это сделка, представляющая собой соглашение о покупке или продаже актива в неопределенный момент в будущем. Он также позволяет пользователям торговать с использованием маржи или кредитного плеча (с использованием заемных средств).

Это означает, что вместо того, чтобы иметь капитал для торговли большой условной стоимостью базового актива (скажем, 500 ETH), пользователи могут просто внести небольшую его часть, используя кредитное плечо. Пользователи могут торговать в обоих направлениях, покупая (длинные) и продавая (короткие) бессрочные контракты. Короче говоря, пользователи используют заемные средства, чтобы сделать ставку на будущую цену актива.

Сравнительная таблица - вечные DEXs

Сравнительная таблица — вечные DEXs


Бессрочные фьючерсы — это решение для создания рынков деривативов на неликвидные активы. Их популярность возросла после введения BitMEX в 2016 году. Криптовалютные бессрочные фьючерсы обычно предлагают высокое кредитное плечо, иногда более чем в 100 раз превышающее маржу. В 2022 году эти инструменты на централизованных биржах, таких как Binance, Kraken иBitMEX, будут генерировать миллиардные объемы торгов ежедневно, даже побивая спотовую торговлю криптовалютами. Однако сейчас существуют и децентрализованные платформы для вечных рынков.

В этой статье мы рассмотрим соответствующих игроков в секторе бессрочных DEX, сравним их основные характеристики и ключевые показатели:

  • dYdX
  • GMX
  • Gains Network

dYdX

Запущенная в 2017 году, dYdX — это DEX, работающая на смарт-контрактах на Ethereum и предлагающая услуги торговли бессрочными контрактами, маржинальной торговли, спот-торговли, кредитования и заимствования.

Пользователи вносят залог на биржу dYdX и начинают торговать бессрочными контрактами.

dYdX Trading Page

dYdX Trading Page


Но это не единственный способ взаимодействия инвестора с биржей. Он может внести USDC в торговый пул биржи (тем самым став поставщиком ликвидности) и получать доход на этот капитал.

dYdXвознаграждение

У биржи есть токен (dYdX), который можно получить в качестве вознаграждения, если вы являетесь поставщиком ликвидности в их пуле ликвидности, и который можно поставить на кон, чтобы стать частью пула безопасности протокола. В настоящее время доходность последнего составляет 14,79% APR.

dYdX Staking page

dYdX Staking page

GMX

GMX — это децентрализованная платформа для торговли спотовыми и бессрочными контрактами, которая позволяет пользователям использовать кредитное плечо до 30x на своих сделках. Протокол был запущен на Arbitrum в сентябре 2021 года, а затем перешел на Avalanche в начале 2022 года.

Торговая страница GMX

Торговая страница GMX


По аналогии с dYdX, инвестор также может предоставлять ликвидность торговому пулу GMX для получения вознаграждения. Одно отличие заключается в том, что он может направлять в пул UDSC и другие токены (BTC, USDT, DAI и т.д.); другое отличие заключается в том, что платформа имеет два токена: GMX и GLP.

вознаграждение за GMX

Инвесторы могут купить GMX и разместить его на бирже для получения общих доходов от протокола. GMX — это токен, используемый для управления. GLP выдается инвесторам, которые обеспечивают ликвидность протокола, и также может быть поставлен на карту. Комиссионные распределяются между GMX (30%) и GLP (70%).

GMX Staking Page

GMX Staking Page

Gains Network

Gains Network — децентрализованная вечная биржа на Полигоне. Она запустила gTrade, децентрализованную торговую платформу с кредитным плечом и синтетическими активами. В отличие от dYdX и GMX, эти синтетические активы позволяют ей предлагать широкий диапазон кредитного плеча и пар (до 150x на криптовалютах, 1000x на форексе и 100x на акциях).

gTrade Trading Page

gTrade Trading Page


В Gains Network инвестор также может предоставлять ликвидность хранилищу (в данном случае DAI), используемому в качестве контрагента торговой деятельности, и получать вознаграждение/доход от платформы.

Вознаграждение от сети

Протокол имеет два токена: токен ERC-20 (GNS) и токен полезности ERC721 (NFTs). GNS и NFT были созданы для активного использования в рамках платформы. Держатели GNS получают комиссию платформы при ставках через Single Sided Staking, оплачиваемую в DAI. Держатели NFT получают сниженный спред и повышенные вознаграждения, в дополнение к обычным.

Gains Network Staking Page

Gains Network Staking Page

Ключевые метрики и особенности

TVL

dYdX (468 миллионов долларов США) и GMX (360 миллионов долларов США) доминируют на рынке бессрочных DEX в TVL, занимая почти 87% рынка. Одна из них укрепила свои позиции, став первой (dYdX), а другая — новый участник, который смог лучше захватить новых пользователей, используя стратегию «разделения доходов», которую применяют другие биржи, например, Gains Network.


Дневные пользователи

dYdX


GMX


Газовая сеть


У

за последние 60 дней было больше ежедневных пользователей (в среднем 500), чем у dYdX (в среднем 200), а Gains Network (в среднем 80) приближается к показателям dYdX. Все платформы стимулируют торговлю. DYdX делает это через программу вознаграждения за торговлю, где пользователи получают токены dYdX на основе их торговой активности. GMX использует реферальную программу для стимулирования новых пользователей, предоставляя скидки для новых пользователей и вознаграждения для владельца реферального кода. Gains Network также использует реферальную программу для увеличения среднесуточного числа пользователей.

Key Takeaways

dYdX и GMX являются наиболее заметными игроками в вертикали вечных рынков DEX, как видно из графиков выше. Однако новые участники, такие как Gains Network, имеют новые возможности (большее кредитное плечо, больше торговых пар) и пытаются увеличить свой TVL. Возможность использовать большее кредитное плечо и поддержка большего количества типов обеспечения — это хорошие шаги к крупному внедрению, в сочетании с распределением доходов между держателями токенов, чего dYdX не делает.

Related Posts

Leave a Comment