Home » Jakie cechy wyróżniają najlepsze DEX-y Perpetual Futures?

Jakie cechy wyróżniają najlepsze DEX-y Perpetual Futures?

by v

W systemie finansowym, bezterminowy kontrakt futures, znany również jako bezterminowy swap, jest transakcją reprezentującą umowę kupna lub sprzedaży aktywów w nieokreślonym punkcie w przyszłości. Pozwala on również użytkownikom na handel z wykorzystaniem depozytu zabezpieczającego lub dźwigni finansowej (przy użyciu pożyczonych środków).

W systemie finansowym, bezterminowy kontrakt futures, znany również jako bezterminowy swap, jest transakcją reprezentującą umowę kupna lub sprzedaży aktywów w nieokreślonym punkcie w przyszłości. Pozwala on również na handel z wykorzystaniem depozytu zabezpieczającego lub dźwigni finansowej (z wykorzystaniem pożyczonych środków).

Oznacza to, że zamiast mieć kapitał do handlu dużą wartością nominalną aktywów bazowych (powiedzmy 500 ETH), użytkownicy mogą po prostu zdeponować niewielką część tego, lewarując swój kapitał. Użytkownicy mogą handlować w obu kierunkach, kupując (długie) i sprzedając (krótkie) perpetuals. W skrócie, użytkownicy używają pożyczonych funduszy, aby postawić na przyszłą cenę aktywa.

Tabela porównawcza - Perpetual DEXs

Tabela porównawcza – Perpetual DEXs


Perpetual futures są rozwiązaniem umożliwiającym funkcjonowanie rynków instrumentów pochodnych dla niepłynnych aktywów. Ich popularność wzrosła, gdy zostały wprowadzone przez BitMEX w 2016 roku. Cryptocurrency perpetuals zazwyczaj oferują wysoką dźwignię finansową, czasami ponad 100-krotność depozytu zabezpieczającego. W 2022 roku instrumenty te na scentralizowanych giełdach, takich jak Binance, Kraken iBitMEX, będą generować miliardy wolumenu obrotu dziennie, bijąc nawet spotowy handel kryptowalutami. Jednak obecnie istnieją również zdecentralizowane platformy dla rynków wieczystych.

Ten artykuł obejmie istotnych graczy w sektorze Perpetual DEX, porównując ich główne cechy i kluczowe metryki:

  • dYdX
  • GMX
  • Sieć zysków

dYdX

Uruchomiony w 2017 roku, dYdX to DEX, który uruchamia inteligentne kontrakty na Ethereum, aby zaoferować handel kontraktami wieczystymi, handel marżowy, handel spotowy, usługi kredytowe i pożyczkowe.

Użytkownicy deponują swoje zabezpieczenie na giełdzie dYdX i rozpoczynają handel kontraktami wieczystymi.

dYdX Trading Page

dYdX Trading Page


Ale to nie jedyny sposób, w jaki inwestor może wejść w interakcję z giełdą. Może on wpłacić USDC do giełdowej puli handlowej (stając się tym samym dostawcą płynności) i otrzymać stopę zwrotu z tego kapitału.

dYdX rewards

Wymiana posiada token (dYdX), który otrzymuje się jako nagrodę, gdy jest się dostawcą płynności na ich Liquidity Pool oraz można go stakować, aby być częścią puli bezpieczeństwa protokołu. Obecnie ten ostatni ma yield na poziomie 14,79% APR.

dYdX Staking page

dYdX Staking page

GMX

GMX jest zdecentralizowaną platformą do handlu kontraktami spot i wieczystymi, która wspiera użytkowników w wykorzystaniu dźwigni finansowej do 30x na ich transakcjach. Protokół wystartował na Arbitrum we wrześniu 2021 roku, a następnie trafił do Avalanche na początku 2022 roku.

GMX Trading Page

GMX Trading Page


Podobnie do dYdX, inwestor może również dostarczyć płynność do puli handlowej GMX, aby otrzymać nagrody. Jedną z różnic jest to, że może on wysłać UDSC i inne tokeny (BTC, USDT, DAI, itp.) do puli; inną różnicą jest to, że platforma ma dwa tokeny: GMX i GLP.

GMX rewards

Inwestorzy mogą kupić GMX i postawić go, aby zbierać wspólne przychody z protokołu. GMX jest tokenem używanym do Governance. GLP jest przekazywany inwestorom, którzy zapewniają płynność protokołu i również może być stakowany. Opłaty są dzielone między GMX (30%) i GLP (70%).

GMX Staking Page

GMX Staking Page

Gains Network

Gains Network to zdecentralizowana giełda wieczysta na Polygonie. Uruchomiła gTrade, zdecentralizowaną platformę handlu lewarowanego z syntetycznymi aktywami. W przeciwieństwie do dYdX i GMX, te syntetyczne aktywa pozwalają jej oferować szeroki zakres dźwigni i par (do 150x na kryptowalutach, 1000x na forex i 100x na akcjach).

gTrade Trading Page

gTrade Trading Page


Na Gains Network inwestor może również dostarczać płynność do skarbca (w tym przypadku DAI) używanego jako odpowiednik aktywności handlowej i otrzymywać nagrody/przychody z platformy.

Gains Network rewards

Protokół posiada dwa tokeny: token ERC-20 (GNS) oraz token użytkowy ERC721 (NFTs). GNS i NFT zostały stworzone do aktywnego wykorzystania w ramach platformy. Posiadacze GNS otrzymują opłaty za platformę podczas stakowania za pośrednictwem Single Sided Staking, płacone w DAI. Posiadacze NFT otrzymują obniżony spread oraz podwyższone nagrody, oprócz tych regularnych.

Gains Network Staking Page

Gains Network Staking Page

Kluczowe metryki i cechy

TVL

dYdX (468 mln USD) i GMX (360 mln USD) zdominowały krajobraz DEX Perpetual w TVL, stanowiąc prawie 87% rynku. Jeden z nich umocnił swoją pozycję będąc pierwszym graczem (dYdX), a drugi jest nowym uczestnikiem, który był w stanie lepiej przechwycić nowych użytkowników poprzez zastosowanie strategii „sharing the revenue”, laso wdrożonej przez inne giełdy, takie jak Gains Network.


Daily Users

dYdX


GMX


Gains Network


ma więcej dziennych użytkowników (średnio 500) niż dYdX (średnio 200) w ciągu ostatnich 60 dni, a Gains Network (średnio 80) zbliża się do liczb dYdX. Wszystkie platformy zachęcają do handlu. DYdX robi to poprzez program nagród handlowych, gdzie użytkownicy otrzymują tokeny dYdX na podstawie ich aktywności handlowej. GMX wykorzystuje program poleceń, aby zachęcić nowych użytkowników do wejścia na rynek, generując zniżki dla nowych użytkowników i rabaty dla właściciela kodu polecającego. Gains Network również używa programu polecającego, aby zwiększyć swoją dzienną średnią liczbę użytkowników.

Key Takeaways

dYdX i GMX są najbardziej znaczącymi graczami w pionie DEX perpetual markets, jak widać na powyższych wykresach. Jednak nowe podmioty, takie jak Gains Network, mają nowe funkcje (więcej dźwigni, więcej par handlowych) i próbują zwiększyć swój TVL. Możliwość korzystania z większej dźwigni oraz wsparcie dla większej liczby typów zabezpieczeń to dobre kroki w kierunku większej adopcji, w połączeniu z podziałem przychodów dla posiadaczy tokenów, czego dYdX nie robi.

Related Posts

Leave a Comment