En el sistema financiero, un contrato de futuros perpetuos, también conocido como swap perpetuo, es una transacción que representa un acuerdo para comprar o vender un activo en un punto no especificado en el futuro. También permite a los usuarios operar con margen o apalancamiento (utilizando fondos prestados).
En el sistema financiero, un contrato de futuros perpetuos, también conocido como swap perpetuo, es una transacción que representa un acuerdo de compra o venta de un activo en un punto no especificado en el futuro. También permite operar con margen o apalancamiento (utilizando fondos prestados).
Esto significa que en lugar de tener el capital para negociar un gran valor nocional del activo subyacente (por ejemplo, 500 ETH), los usuarios pueden simplemente depositar una pequeña parte, apalancando su capital. Los usuarios pueden operar en ambas direcciones comprando (en largo) y vendiendo (en corto) perpetuas. En resumen, los usuarios están utilizando fondos prestados para apostar por el precio futuro de un activo.
Tabla comparativa – DEXs perpetuos
Los futuros perpetuos son una solución para habilitar mercados de derivados para activos ilíquidos. Se hicieron populares cuando fueron introducidos por BitMEX en 2016. Los perpetuos de criptodivisas suelen ofrecer un alto apalancamiento, a veces más de 100 veces el margen. En 2022, estos instrumentos en bolsas centralizadas como Binance, Kraken, y BitMEX generarán miles de millones de volumen de operaciones diarias, superando incluso a las operaciones de criptografía al contado. Sin embargo, ahora también hay plataformas descentralizadas para los mercados perpetuos.
Este artículo cubrirá los actores relevantes en el sector de DEX perpetuos, comparando sus principales características y métricas clave:
- dYdX
- GMX
- Red de ganancias
dYdX
Lanzado en 2017, dYdX es un DEX que ejecuta contratos inteligentes en Ethereum para ofrecer servicios de negociación de contratos perpetuos, negociación de márgenes, negociación al contado, préstamos y empréstitos.
Los usuarios depositan sus garantías en la bolsa de dYdX y comienzan a negociar contratos perpetuos.
dYdX Trading Page
Pero esa no es la única forma en que un inversor puede interactuar con la bolsa. Puede depositar USDC en el pool de negociación de la bolsa (convirtiéndose así en un proveedor de liquidez) y recibir un rendimiento por ese capital.
dYdX recompensa
La bolsa tiene un token (dYdX) que se recibe como recompensa cuando se es proveedor de liquidez en su Pool de Liquidez y se puede apostar para formar parte del pool de seguridad del protocolo. Actualmente, este último tiene una rentabilidad del 14,79% TAE.
dYdX Staking page
GMX
GMX es una plataforma descentralizada para el comercio de contratos al contado y perpetuos que permite a los usuarios apalancarse hasta 30 veces en sus operaciones. El protocolo se lanzó en Arbitrum en septiembre de 2021 y luego pasó a Avalanche a principios de 2022.
GMX Trading Page
De forma similar a dYdX, un inversor también puede aportar liquidez al conjunto de operaciones de GMX para recibir recompensas. Una diferencia es que puede enviar UDSC y otros tokens (BTC, USDT, DAI, etc.) al pool; otra diferencia es que la plataforma tiene dos tokens: GMX y GLP.
GMX recompensa
Los inversores pueden comprar GMX y ponerlo en juego para cobrar los ingresos compartidos del protocolo. GMX es el token utilizado para la gobernanza. El GLP se entrega a los inversores que proporcionan liquidez al protocolo y también se puede apostar. Las comisiones se dividen entre GMX (30%) y GLP (70%).
GMX Staking Page
Red de ganancias
Gains Network es una bolsa perpetua descentralizada en Polygon. Ha lanzado gTrade, una plataforma descentralizada de comercio apalancado con activos sintéticos. A diferencia de dYdX y GMX, estos activos sintéticos le permiten ofrecer una amplia gama de apalancamientos y pares (hasta 150x en criptomonedas, 1000x en divisas y 100x en acciones).
gTrade Trading Page
En Gains Network el inversor también puede proporcionar liquidez a la cámara acorazada (DAI en este caso) utilizada como contrapartida de la actividad comercial, y recibir recompensas/ingresos de la plataforma.
Gana recompensas de la red
El protocolo tiene dos tokens: un token ERC-20 (GNS) y un token de utilidad ERC721 (NFTs). Los GNS y los NFT se crearon para ser utilizados activamente dentro de la plataforma. Los titulares de GNS reciben comisiones de la plataforma al apostar a través de Single Sided Staking, pagadas en DAI. Los titulares de NFT obtienen un spread reducido y recompensas potenciadas, además de las habituales.
Página de apuestas de la red de ganancias
Métricas y características clave
TVL
dYdX (468 millones de USD) y GMX (360 millones de USD) dominan el panorama de los DEX Perpetuos en TVL, representando casi el 87% del mercado. Uno de ellos consolidó su posición al ser el primero en actuar (dYdX), y el otro es el nuevo participante que pudo captar mejor a los nuevos usuarios utilizando la estrategia de «compartir los ingresos», laso implementada por otras bolsas como Gains Network.
Red de ganancias
