Неделя, которую мы переживаем на фондовом рынке, является последней решающей с точки зрения фундаментальных экономических показателей: продолжающаяся дезинфляция в США и дальнейшее повышение ставки Федеральной резервной системой (FED). Несмотря на восстановление своей исторической волатильности, цена биткоина все еще медлит с техническим выбором в свете ажиотажа после FTX.
Конечная ставка Федеральной резервной системы (ФРС) находится в поле зрения, но ФРС остается ограничительной
Во вторник 13 декабря были опубликованы данные по инфляции в США за ноябрь. Рынок успокоился, увидев, что индекс потребительских цен в США подтвердил третий месяц подряд дезинфляцию. Однако следует учитывать, что годовой темп роста системы цен все еще превышает 7%, а целью Центрального банка является снижение уровня инфляции до 2%.
В среду вечером ФРС обнародовала новое решение по монетарной политике, повысив процентную ставку по федеральным фондам с 4% до 4,5% и напомнив нам, что процентные ставки будут оставаться на уровне около 5% в течение нескольких месяцев, пока рост цен окончательно не прервется.
Основная неопределенность на 2023 год заключается в том, не спровоцирует ли столь высокие ставки, удерживаемые в течение нескольких месяцев, экономическую рецессию. Как поведет себя криптовалютный рынок в таком экономическом контексте? Ответ не очевиден, по крайней мере, с этим нельзя серьезно спорить, потому что в молодой жизни криптовалют было только два крупных спада, а двух случаев недостаточно, чтобы сделать вывод о последствиях.
В любом случае, доминирующей фундаментальной темой для криптовалютного рынка в настоящее время остается финансовая устойчивость централизованных платформ, и на этой неделе именно Binance привела инвесторов в лихорадочное состояние, приостановив на несколько часов вывод средств в стабильной криптовалюте USDC. В краткосрочной перспективе необходимо, чтобы снятие средств с Binance прекратилось и превратилось в депозиты для восстановления непосредственного доверия.
Несмотря на все эти медвежьи фундаментальные факторы для криптовалютного рынка, цена биткоина (BTC) все еще пытается стабилизироваться, тем самым сохраняя потенциальную модель бычьей дивергенции между ценой и импульсом (представленную ниже техническим индикатором RSI) в среднесрочной перспективе.
График, показывающий % просадки цены биткоина с момента достижения предыдущего исторического максимума
Биткоин, технические пикеты все еще ожидаются, несмотря на восстановление волатильности
Давайте вернемся к техническим показателям, поскольку мы приближаемся к концу этой напряженной недели на фундаментальном фронте. Цена биткоина остается на медвежьем рынке до тех пор, пока не сможет пробить техническое сопротивление $18/19K при высоком объеме. Это всегда графическая граница между продолжением нисходящего тренда и подтверждением долгосрочного минимума.
Ниже я выбрал график с индикатором Bitcoin Rainbow, который подчеркивает роль этого чартистского сопротивления. Если рынок пробьет его, то это приведет к реинтеграции нижней границы «Радуги», что станет сигналом окончания медвежьего рынка (в отличие от медвежьих реинтеграций в 2011 и 2014 годах). На момент написания статьи этот сигнал все еще ожидается.
График, показывающий индикатор Bitcoin Rainbow с ценой биткоина (черная кривая)
