De week die we meemaken op de beurs is de laatste beslissende week wat betreft economische fundamenten, met aanhoudende desinflatie in de VS en een verdere renteverhoging door de Federal Reserve (FED). Ondanks de opleving van zijn historische volatiliteit is de Bitcoinprijs nog steeds traag om zijn technische keuze te maken in het licht van de post-FTX opwinding.
Federale Reserve eindtarief in zicht maar FED blijft restrictief
Dinsdag 13 december zijn de Amerikaanse inflatiecijfers voor november bekendgemaakt. De markt was gerustgesteld toen de consumentenprijsindex van de VS de derde maand op rij van desinflatie bevestigde. Men mag echter niet vergeten dat de jaarlijkse groei van het prijssysteem nog steeds meer dan 7% bedraagt en dat de Centrale Bank ernaar streeft de inflatie terug te brengen tot 2%.
De FED onthulde woensdagavond een nieuw monetair beleidsbesluit, waarbij zij de rente van haar fed funds verhoogde van 4% naar 4,5% en ons eraan herinnerde dat de rente nog enkele maanden rond de 5% zal blijven totdat de prijsstijging definitief wordt doorbroken.
De grootste onzekerheid voor het jaar 2023 is of de maandenlang zo hoog gehouden rente niet uiteindelijk een economische recessie zal uitlokken. Hoe zou de cryptomarkt zich in een dergelijke economische context gedragen? Het antwoord ligt niet voor de hand, althans niet serieus, want in het jonge leven van cryptocurrencies zijn er slechts twee grote recessies geweest en twee voorvallen zijn niet voldoende om er gevolgen uit af te leiden.
In ieder geval blijft het dominante fundamentele thema voor de cryptomarkt momenteel de financiële kracht van de gecentraliseerde platforms en deze week was het Binance dat koortsachtigheid bij beleggers bracht door opnames in stablecoin USDC enkele uren op te schorten. Op korte termijn is het noodzakelijk dat de opnames van Binance stoppen en worden omgezet in stortingen om het onmiddellijke vertrouwen te herstellen.
Ondanks al deze bearish fundamentals voor de cryptomarkt, probeert de prijs van Bitcoin (BTC) zich nog steeds te stabiliseren, waardoor het potentiële bullish divergentiepatroon tussen prijs en momentum (hieronder weergegeven door de technische indicator RSI) op de middellange termijn behouden blijft.
Grafiek die het % daling van de bitcoinprijs sinds de vorige all-time high weergeeft
Bitcoin, technische keuzes wachten nog steeds ondanks opleving volatiliteit
Laten we terugkeren naar de technische gegevens nu we het einde naderen van deze drukke week op het fundamentele front. De bitcoinprijs blijft verankerd in een bear market tot hij met een hoog volume door de technische weerstand van $18/19K kan breken. Dit is altijd de grafische grens tussen de voortzetting van de downtrend en de bevestiging van een laagtepunt op lange termijn.
Hieronder heb ik een grafiek geselecteerd met de Bitcoin Rainbow indicator die de rol van deze chartistische weerstand belicht. Als de markt daar doorheen zou breken, zou dat een herintegratie van de ondergrens van de Regenboog voorstellen, wat een einde-van-de-beer marktsignaal zou zijn (in tegenstelling tot de bearish herintegraties in 2011 en 2014). Op het moment van schrijven is dit signaal nog in behandeling.
Chart showing the Bitcoin Rainbow indicator with the bitcoin price (black curve)
