Седмицата, която преживяваме на фондовия пазар, е последната решаваща седмица от гледна точка на икономическите основи, с продължаваща дезинфлация в САЩ и по-нататъшно повишаване на лихвите от Федералния резерв (ФЕД). Въпреки възстановяването на историческата си волатилност, цената на биткойн все още бавно прави своя технически избор в светлината на вълнението след FTX.
Крайният лихвен процент на Федералния резерв се вижда, но ФЕД остава рестриктивен
Във вторник, 13 декември, бяха публикувани данните за инфлацията в САЩ през ноември. Пазарът беше успокоен от потвърждението на третия пореден месец на дезинфлация, отчетено от индекса на потребителските цени в САЩ. Все пак трябва да се има предвид, че годишният темп на нарастване на ценовата система все още е над 7% и че целта на Централната банка е да намали инфлацията до 2%.
В сряда вечерта ФЕД представи ново решение за паричната си политика, с което повиши лихвения процент по федералните фондове от 4% на 4,5% и ни напомни, че лихвените проценти ще останат на ниво от около 5% в продължение на няколко месеца, докато ръстът на цените бъде окончателно прекъснат.
Основната несигурност за 2023 г. е дали задържането на толкова високи лихвени проценти в продължение на няколко месеца няма да доведе до икономическа рецесия. Как би се държал криптопазарът в такъв икономически контекст? Отговорът не е очевиден, поне не може да се твърди сериозно, защото в младия живот на криптовалутите е имало само две големи рецесии, а две събития не са достатъчни, за да се правят изводи за последиците.
Във всеки случай доминиращата фундаментална тема за криптопазара в момента остава финансовата сила на централизираните платформи и тази седмица именно Binance внесе трескавост сред инвеститорите, като спря тегленията на stablecoin USDC за няколко часа. В краткосрочен план е наложително тегленията от Binance да бъдат преустановени и да се превърнат в депозити, за да се възстанови незабавно доверието.
Въпреки всички тези неблагоприятни фундаментални фактори за криптопазара, цената на биткойн (BTC) все още се опитва да се стабилизира, като по този начин запазва потенциалния модел на бича дивергенция между цената и импулса (представен по-долу от техническия индикатор RSI) в средносрочен план.
Графика, която показва % спад в цената на биткойн от предишния му исторически връх
Биткойн, техническите избори все още са в очакване въпреки възстановяването на волатилността
Нека се върнем към техническите данни, тъй като наближава краят на тази натоварена седмица. Цената на биткойн остава закотвена в мечи пазар, докато не успее да пробие техническата съпротива от 18/19 хил. долара с голям обем. Това винаги е графичната граница между продължаването на низходящия тренд и потвърждаването на дългосрочен минимум.
По-долу съм избрал графика с индикатора Bitcoin Rainbow, който подчертава ролята на тази съпротива на чартистите. Ако пазарът я пробие, това би означавало реинтеграция на долната граница на Rainbow, което би било сигнал за края на мечия пазар (за разлика от мечите реинтеграции през 2011 и 2014 г.). Към момента на писане на статията този сигнал все още е в процес на разглеждане.
Графика, показваща индикатора Bitcoin Rainbow с цената на биткойн (черна крива)
