La semana que estamos viviendo en bolsa es la última decisiva en cuanto a fundamentales económicos, con la continuación de la desinflación en EEUU y una nueva subida de tipos por parte de la Reserva Federal (FED). A pesar del repunte de su volatilidad histórica, el precio del Bitcoin aún tarda en hacer su elección técnica ante la excitación post-FTX.
Tipo terminal de la Reserva Federal a la vista pero la FED sigue restrictiva
El martes 13 de diciembre se publicaron las cifras de la inflación estadounidense de noviembre. El mercado se tranquilizó al ver confirmado el tercer mes consecutivo de desinflación por el índice de precios al consumo estadounidense. Sin embargo, hay que tener en cuenta que la tasa de crecimiento anual del sistema de precios sigue siendo superior al 7% y que el objetivo del Banco Central es reducir la tasa de inflación al 2%.
La FED dio a conocer el miércoles por la noche una nueva decisión de política monetaria, aumentando el tipo de interés de sus fondos federales del 4% al 4,5% y recordando que los tipos de interés se mantendrán en torno al 5% durante varios meses, hasta que se rompa definitivamente la escalada de los precios.
La principal incertidumbre para el año 2023 es si unos tipos mantenidos tan altos durante varios meses no acabarán desencadenando una recesión económica. ¿Cómo se comportaría el mercado de criptomonedas en un contexto económico así? La respuesta no es obvia, al menos no se puede argumentar seriamente porque en la joven vida de las criptodivisas sólo ha habido dos recesiones importantes y dos sucesos no son suficientes para deducir consecuencias.
En cualquier caso, el tema fundamental dominante para el mercado de criptomonedas actualmente sigue siendo la fortaleza financiera de las plataformas centralizadas y esta semana fue Binance la que llevó la fiebre a los inversores al suspender los retiros en stablecoin USDC durante unas horas. A corto plazo, es imperativo que las retiradas de Binance cesen y se conviertan en depósitos para restablecer la confianza inmediata.
A pesar de todos estos fundamentos bajistas para el cripto mercado, el precio del Bitcoin (BTC) sigue intentando estabilizarse, preservando así el potencial patrón de divergencia alcista entre el precio y el momentum (representado más abajo por el indicador técnico RSI) a medio plazo.
Gráfico que expone el % de caída del precio del bitcoin desde su anterior máximo histórico
Bitcoin, las selecciones técnicas siguen esperando a pesar del repunte de la volatilidad
Volvamos a los aspectos técnicos mientras nos acercamos al final de esta ajetreada semana en el frente de los fundamentales. El precio del bitcoin permanece anclado en el mercado bajista hasta que sea capaz de romper la resistencia técnica de los $18/19K con un alto volumen. Esta es siempre la frontera gráfica entre la continuación de la tendencia bajista y la validación de un mínimo a largo plazo.
A continuación he seleccionado un gráfico con el indicador Bitcoin Rainbow que destaca el papel de esta resistencia chartista. Si el mercado lo superara, propondría entonces una reintegración del límite inferior del Arco Iris, lo que sería una señal de fin de mercado bajista (a diferencia de las reintegraciones bajistas de 2011 y 2014). En el momento de escribir esto, esta señal sigue pendiente.
Gráfico que muestra el indicador Bitcoin Rainbow con el precio del bitcoin (curva negra)
