A semana que estamos a viver na bolsa é a última semana decisiva em termos de fundamentos económicos, com uma contínua desinflação nos EUA e uma nova subida de taxas por parte da Reserva Federal (FED). Apesar da recuperação na sua volatilidade histórica, o preço do Bitcoin ainda é lento a fazer a sua escolha técnica à luz da excitação pósFTX.
A taxa do terminal da Reserva Federal (FED) está à vista mas a FED permanece restritiva
Na terça-feira, 13 de Dezembro, foram divulgados os números da inflação americana para Novembro. O mercado foi tranquilizado ao ver o terceiro mês consecutivo de desinflação confirmado pelo índice de preços ao consumidor dos EUA. Contudo, há que ter em conta que a taxa de crescimento anual do sistema de preços é ainda superior a 7% e que o objectivo do Banco Central é fazer baixar a taxa de inflação para 2%.
O FED revelou uma nova decisão de política monetária na quarta-feira à noite, aumentando a taxa de juro dos seus fundos federados de 4% para 4,5% e lembrando-nos que as taxas de juro permanecerão em cerca de 5% durante vários meses até que a subida dos preços seja finalmente quebrada.
A principal incerteza para o ano 2023 é se as taxas mantidas tão elevadas durante vários meses não acabarão por desencadear uma recessão económica. Como se comportaria o mercado criptográfico num tal contexto económico? A resposta não é óbvia, pelo menos não pode ser seriamente argumentada porque na vida jovem das moedas criptográficas só houve duas grandes recessões e duas ocorrências não são suficientes para inferir consequências.
Em qualquer caso, o tema fundamental dominante para o mercado criptográfico continua actualmente a ser a força financeira das plataformas centralizadas e esta semana foi o Binance que trouxe febre aos investidores ao suspender os levantamentos em USDC de moeda estável durante algumas horas. A curto prazo, é imperioso que os levantamentos de depósitos cessem e revertam para depósitos para restaurar a confiança imediata.
Apesar de todos estes fundamentos em baixa para o mercado criptográfico, o preço do Bitcoin (BTC) continua a tentar estabilizar, preservando assim o potencial padrão de divergência em alta entre preço e dinâmica (representado abaixo pelo indicador técnico do RSI) a médio prazo.
Gráfico que expõe a % de drawdown no preço do bitcoin desde o seu anterior recorde
Bitcoin, as escolhas técnicas ainda aguardam apesar do ressalto da volatilidade
Voltemos aos aspectos técnicos, já que nos aproximamos do final desta semana atarefada na frente dos fundamentos. O preço do bitcoin permanece ancorado no mercado de ursos até ser capaz de quebrar a resistência técnica de 18/19K dólares com grande volume. Esta é sempre a fronteira gráfica entre a continuação da tendência para a baixa e a validação de uma baixa a longo prazo.
Abaixo seleccionei um gráfico com o indicador Bitcoin Rainbow que realça o papel desta resistência cartográfica. Se o mercado o atravessasse, proporia então uma reintegração do limite inferior do arco-íris, o que seria um sinal de fim do mercado (em contraste com as reintegrações em baixa em 2011 e 2014). No momento da escrita, este sinal ainda está pendente.
Gráfico mostrando o indicador Bitcoin Rainbow com o preço do bitcoin (curva preta)
