Embora 2022 tenha sido centrado no tema da preocupação fundamental sobre a inflação e o aumento das taxas de juro, é o tema da recessão que ocupará o espaço dos media em 2023. Como irá evoluir o preço do bitcoin se a economia ocidental entrar numa grande recessão económica
Pode a bitcoin ser um porto seguro numa recessão económica?
É finalmente 2023 e era tempo de avançar para o mercado de criptografia, que desistiu de mais de 65% do seu valor no ano passado. O preço do bitcoin infelizmente não serviu de veículo de cobertura contra a inflação fugitiva, na verdade, aconteceu o contrário.
Os bancos centrais adoptaram uma política monetária arqui-regressiva para conter o aumento vertical do regime de preços, implicando um aumento acentuado das taxas de juro das obrigações, um factor fundamental que tem tido um efeito de baixa na capitalização do mercado criptográfico.
Bitcoin nunca foi, não é e nunca será um activo financeiro de cobertura da inflação.
A inflação e o aumento das taxas de juro foram o par fundamental dominante no ano passado, e embora ambos continuarão a ser importantes em 2023, é agora a probabilidade de uma recessão económica que toma o centro das atenções.
Como podemos esperar que o preço do bitcoin se comporte durante uma grande recessão económica? É difícil dar uma resposta estatística uma vez que a vida do BTC é de apenas 13 anos, apenas duas ocorrências de recessão estão presentes:
- A crise financeira de 2008/2009 (o nascimento do BTC);
- A crise sanitária de 2020.
Overall, em tempos de recessão, é a tendência da bolsa e do dólar americano no Forex que pode afectar a dinâmica das criptos. Parece-me presunçoso pensar que as criptos poderiam ser um porto seguro em caso de crescimento económico negativo.
Para prever o fim do mercado de ursos criptográficos em 2023, a economia global teria de oferecer um quadro económico do tipo “aterragem suave”. Segue-se um quadro que resume a evolução prospectiva do BTC em 2023, de acordo com o potencial quadro macroeconómico.
Tabela que propõe o estatuto de alguns critérios globais-macro de acordo com o quadro económico prospectivo de 2023
Análise técnica aponta para um retorno de volatilidade no início de Janeiro
Agora de volta à análise técnica do preço do bitcoin. O factor técnico dominante continua a ser a ruptura técnica em baixa do início de Novembro do ano passado, na sequência do acordo FTX. O mercado permanece em baixa enquanto se mantiver a maior resistência técnica de $19/20K e o objectivo técnico natural ainda estiver fixado em $11/12K, um nível de preços que consegui descrever na minha análise técnica anterior publicada nas colunas Cryptoast.
O actual período de estabilização sobre os 16.000 dólares tem uma fonte técnica, é a taxa de retracção de 50% de toda a fase de alta que foi construída entre o mínimo da crise sanitária e o máximo histórico de Novembro de 2021.
Por outro lado, as divergências técnicas em alta (ver quadro abaixo) estão presentes e mantêm o equilíbrio de forças técnicas entre os dois cenários seguintes:
- A continuação da tendência de descida para a zona de apoio de 11/12K dólares;
- Reintegração com volume de $19/20K.
Medida de volatilidade a curto prazo (a medida de 7 dias) está a surgir com um grande apoio, o mercado fará a sua escolha técnica nesta primeira quinzena de Janeiro.
Mapa expondo os castiçais japoneses em dados semanais do fundo Bitcoin em escala de cinzentos
