Докато през 2022 г. в центъра на вниманието беше темата за фундаменталната загриженост за инфлацията и повишаването на лихвените проценти, през 2023 г. медийното пространство ще бъде заето от темата за рецесията. Как ще се развие цената на биткойн, ако западната икономика изпадне в голяма икономическа рецесия
Може ли биткойнът да бъде сигурно убежище в условията на икономическа рецесия?
Накрая настъпи 2023 г. и беше време да продължим напред за криптопазара, който загуби повече от 65% от стойността си през изминалата година. Цената на биткойн за съжаление не е послужила като средство за хеджиране срещу бясна инфлация, а точно обратното.
Централните банки възприеха рестриктивна парична политика, за да овладеят вертикалния скок в ценовия режим, което предполага рязко повишаване на лихвените проценти по облигациите – фундаментален фактор, който има мечи ефект върху капитализацията на криптопазара.
Биткойнът никога не е бил, не е и няма да бъде финансов актив за хеджиране на инфлацията.
Инфлацията и повишаването на лихвените проценти бяха доминиращите фундаментални двойки през миналата година и макар че и двете ще останат важни през 2023 г., сега централно място заема вероятността от икономическа рецесия.
Как можем да очакваме цената на биткойн да се държи по време на голяма икономическа рецесия? Трудно е да се даде статистически отговор, тъй като животът на БТК е само 13 години, като са налице само два случая на рецесия:
- Финансовата криза от 2008/2009 г. (раждането на БТК);
- Здравната криза на 2020 г.
Общо казано, по време на рецесия тенденцията на фондовия пазар и на щатския долар на Форекс може да повлияе на динамиката на криптовалутите. Струва ми се самонадеяно да се смята, че криптовалутите могат да бъдат сигурно убежище в случай на отрицателен икономически растеж.
За да се предвиди краят на мечия пазар на криптовалути през 2023 г., световната икономика ще трябва да предложи икономическа рамка от типа „меко приземяване“. По-долу е представена таблица, в която е обобщено перспективното развитие на БТК през 2023 г. в съответствие с потенциалната макроикономическа рамка.
Таблица, която предлага състоянието на някои глобални макрокритерии според перспективната икономическа рамка за 2023 г.
Техническият анализ сочи завръщане на волатилността в началото на януари
Сега се връщаме към техническия анализ на цената на биткойн. Доминиращият технически фактор остава мечият технически пробив от началото на ноември миналата година след сделката с FTX. Пазарът остава в низходящ тренд, докато се задържи на основната техническа съпротива от 19/20 хил. долара, а естествената техническа цел все още е 11/12 хил. долара – ценово ниво, което успях да опиша в предишния си технически анализ, публикуван в рубриките на Cryptoast.
Сегашният период на стабилизация на 16 000 долара има технически източник, това е съотношението на 50% корекция на цялата бича фаза, която беше изградена между дъното на здравната криза и историческия връх от ноември 2021 г.
От друга страна, налице са бичи технически дивергенции (вж. графиката по-долу), които поддържат баланса на техническите сили между следните два сценария:
- Продължаване на низходящия тренд към зоната на подкрепа $11/12K;
- Реинтеграция с обем от 19/20 хил. долара.
Краткосрочната мярка за волатилност (7-дневната мярка) се намира на голяма подкрепа, пазарът ще направи своя технически избор през първата половина на януари.
Графика, разкриваща японските свещи в седмичните данни на фонда Grayscale Bitcoin
