Czy wzrost Bitcoina (BTC) do 30 000 USD od marca 2023 r. sygnalizuje koniec rynku niedźwiedzia? Według danych dotyczących zysków i strat, rynek znajduje się w punkcie zwrotnym, z dużym prawdopodobieństwem trendu wzrostowego w ciągu najbliższych kilku miesięcy. Podsumowujemy sytuację.
Rynek byka w blokach startowych
Po bardzo trudnym 2022 roku dla sektora kryptowalut, czy hossa może zacząć pokazywać swoje oblicze? Według danych dotyczących zysków i strat osiągniętych przez inwestorów w Bitcoin (BTC), znajdujemy się w punkcie zwrotnym, który może doprowadzić do długoterminowego wzrostu cen.
Przede wszystkim powinniśmy pamiętać, że zrealizowane zyski i straty są wykorzystywane jako wskaźnik do zrozumienia stanu rynku. Pochodzą one bezpośrednio z zakupów i sprzedaży dokonywanych przez inwestorów. Są zatem przeciwieństwem niezrealizowanych zysków i strat, innego wskaźnika, który uwzględnia jedynie pozycje, które nie zostały zamknięte.
Przyglądając się bliżej rocznym zakupom i sprzedaży Bitcoina w latach 2011-2023, można wyróżnić dwa kluczowe okresy dla przewidywania trendów rynkowych:
Gdy roczna suma zrealizowanych zysków (na wykresie zaznaczona kolorem zielonym) przewyższa straty, Bitcoin znajduje się w trendzie wzrostowym;
Gdy roczna suma zrealizowanych strat (na czerwono na wykresie) jest większa niż zysk, cena Bitcoina zbliża się do najniższego punktu, jaki może osiągnąć.
Figure 1 – Annual realised profits and losses on the cryptocurrency Bitcoin (BTC)
Aby skorzystać z najlepszych okazji, jakie rynek ma do zaoferowania, kluczowym momentem, którego nie można przegapić, jest krótki okres, w którym roczne zrealizowane straty przewyższają roczne zrealizowane zyski. W poprzednich cyklach okres ten wynosił około 6 do 12 miesięcy.
Według danych dla naszego obecnego cyklu, roczne zrealizowane straty dominują od września 2022 roku. Jeśli stopniowy spadek strat, który rozpoczął się w grudniu 2022 r., utrzyma się w ciągu najbliższych kilku miesięcy, możemy spodziewać się odwrócenia na korzyść byczych inwestorów.
Na koniec należy zwrócić uwagę na silną korelację między rocznym wskaźnikiem zysków i strat (niebieska linia) a okresami zdominowanymi przez roczne straty. Kiedy wskaźnik ten spada poniżej 125%, zrealizowane straty przeważają nad zyskami, co oznacza najlepszy czas na rozpoczęcie zajmowania pozycji na rynku.
Obecnie wskaźnik ten utrzymuje się na poziomie około 50%. Rynek powoli zaczyna się odradzać, po przekroczeniu najniższego punktu w dniu 04 kwietnia 2023 r., kiedy wskaźnik wynosił 45%.
Rynek byka już na kursie
Podczas gdy roczne zyski i straty pokazują, że rynek jest na dobrej drodze do zakończenia rekonwalescencji, niektóre wskaźniki potwierdzają, że rynek niedźwiedzi należy już do przeszłości. Począwszy od ceny Bitcoina, która od marca 2023 r. odbija się między 26 000 a 31 000 USD. Ostatni raz ceny te były obserwowane w czerwcu 2022 roku.
Co więcej, stosunek kwartalnych zysków i strat na rynku Bitcoina pokazuje, że zyski przeważają nad stratami od 1 lutego 2023 roku.
W rzeczywistości stosunek ten zaczął rosnąć, gdy Bitcoin przekroczył barierę 20 000 USD w styczniu 2023 roku. W chwili pisania tego tekstu wynosi on 2,75: oznacza to, że na każdą poniesioną stratę przypada 2,75 osiągniętych zysków.
Rysunek 2 – Stosunek kwartalnych zysków i strat
Dlaczego jest taka różnica między tym wykresem a analizowanym powyżej? Głównym powodem jest czasowość analizowanych danych. Podczas gdy pierwszy wykres przedstawia zyski i straty w ujęciu rocznym, drugi wykres zawiera informacje zebrane w ciągu zaledwie jednego kwartału.
Ponieważ ramy czasowe są krótsze, dane na drugim wykresie są bardziej wierne obecnemu stanowi rynku. W rezultacie, jeśli trendy z poprzednich cykli powtórzą się w obecnym cyklu, rynek niedźwiedzi można uznać za odległe wspomnienie.
Należy pamiętać, że ta analiza techniczna wymaga rygorystycznej analizy fundamentalnej w celu potwierdzenia tych hipotez. Ponadto nie zapominajmy, że działania Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) oraz przyszłe regulacje dotyczące kryptowalut w Stanach Zjednoczonych są w stanie silnie wpłynąć na cenę kryptowalut poprzez swoje decyzje. Nie wspominając już o ryzyku czarnego łabędzia, który może wystąpić w dowolnym momencie.
