Minister van Financiën Janet Yellen drong er bij Amerikaanse wetgevers op aan om wetgeving aan te nemen die cryptocurrencies en stablecoins reguleert, en getuigde donderdag dat de snel groeiende sector van digitale activa steeds grotere risico’s voor de financiële stabiliteit met zich meebrengt.
Haar korte optreden voor de Senaatscommissie voor bankzaken, huisvesting en stedelijke zaken – uitgesteld van woensdag – was bedoeld om het jaarverslag te presenteren van de Financial Stability Oversight Council, opgericht na de wereldwijde financiële crisis van 2008.
“De raad richt zich op digitale activa en aanverwante risico’s, zoals runs op platformen voor crypto-activa en stablecoins, potentiële kwetsbaarheden door prijsvolatiliteit van crypto-activa en de proliferatie van platformen die handelen buiten of in strijd met de toepasselijke wet- en regelgeving”, vertelde Yellen aan de commissie. “Het Congres moet wetgeving aannemen om te voorzien in de regulering van stablecoins en van de spotmarkt voor crypto-activa die geen effecten zijn.”
Stablecoins zijn ontworpen om een stabiele waarde te behouden, vaak $1 per munt, maar geheimhouding rond reservemiddelen en andere risico’s maken ze kwetsbaar voor destabiliserende runs, merkte ze op.
De commissie ging ook in op de rol van cryptocurrency in het financieren van terrorisme, een dreiging die vaak wordt aangehaald door Sen. Elizabeth Warren (met voorbehoud).
“We weten dat terroristische groeperingen zoals Hamas, Al Qaeda en Hezbollah digitale middelen hebben gebruikt om geld in te zamelen en over te maken, [en] we hebben belangrijke instrumenten om illegale financiering tegen te gaan, maar de meeste dateren uit het post-9/11 tijdperk,” merkte commissievoorzitter Sen. Sherrod Brown op. “Moeten we, nu terroristen blijven innoveren, onze antiterrorisme-instrumenten bijwerken om te reageren op de risico’s die digitale middelen met zich meebrengen?”
“We hebben veel bevoegdheden die ons in staat stellen om op te treden, maar we hebben een aantal gaten in onze bevoegdheden geïdentificeerd en een lijst met suggesties opgesteld voor manieren waarop de bevoegdheden van Financiën kunnen en moeten worden versterkt,” antwoordde Yellen. “We kijken ernaar uit om met u samen te werken om te proberen dat te bereiken.”
“We zullen daar samen met u aan werken,” stemde Brown in. “Sommige dingen kunt u doen als minister van Financiën, [maar] voor veel dingen is toestemming van het Congres nodig, [en] we zullen absoluut met u samenwerken.”
Reguleren van AI op de financiële markten
Sen. Mark Warner (D-Va.) vroeg Yellen naar de risico’s van de snelle invoering van kunstmatige intelligentie in de financiële wereld.
Yellen noemde AI “een kwetsbaarheid die systeemrisico’s kan creëren” en zei dat de raad die zij voorzit “heel hard werkt om ons begrip te verdiepen” van opkomende gevaren.
“Financiële instellingen, toezichthouders en marktdeelnemers moeten hun expertise en toezichtcapaciteit op dit gebied blijven verdiepen”, adviseerde ze.
Warner suggereerde dat gecoördineerde actie dringend nodig is om bedreigingen zoals AI-gestuurde marktmanipulatie voor te zijn voordat het te laat is.
Yellen zei dat “de regering een initiatief van het Congres op dit gebied zou verwelkomen.”
Klimaat, China ook besproken
Sen. Jack Reed (D-R.I.) vroeg Yellen of klimaatverandering invloed zou hebben op de beschikbaarheid en betaalbaarheid van onroerendgoedverzekeringen.
“We maken ons grote zorgen over de ontwikkelingen die u net noemde… het ontbreken van verzekeringen of het niet kunnen afsluiten van verzekeringen, nu deze klimaatrisico’s zijn toegenomen, schaadt het welzijn van huishoudens en de kosten van levensonderhoud,” antwoordde Yellen. “Het creëert ook risico’s voor de financiële stabiliteit.”
Senator Chris Van Hollen (D-Md.) vroeg naar de mogelijkheid dat geld van Amerikaanse investeerders naar de ontwikkeling van technologie door het Chinese leger gaat.
“We hebben exportcontroles en andere controles, maar deze uitgaande investeringen kunnen een manier zijn om hulp te bieden aan het Chinese leger of andere landen die zorgen baren en die gesloten moeten worden,” zei Yellen tegen Van Hollen.
