Hoe moeten beleggers zich voorbereiden op The Merge?

154

Vorige week zag ETH een aanzienlijke stijging in zijn prijs, na de vrijgave van de notities van de laatste dev’s vergadering die hintten naar de tijdlijn voor de komende upgrade, bekend als The Merge.

Deze upgrade zal de beveiliging van het netwerk, het energieverbruik en tokenomics veranderen. Staking zal er een essentiële rol in spelen. Dus hoe moet de belegger zich voorbereiden op de komende gebeurtenissen?

Wat is The Merge?

Er vindt een reeks upgrades plaats op de Ethereum blockchain om deze te veranderen van een Proof of Work (PoW) naar een Proof of Stake (PoS) consensus mechanisme. Om dit te voltooien, zijn de mijlpalen:

De creatie en lancering van de Beacon Chain gebeurde op 1 december 2020. De Beacon Chain is wat de PoS op Ethereum introduceert. Daarom wordt het de “consensus laag” genoemd.
1. Vervang het consensus mechanisme van de huidige keten van PoW naar PoS (huidige schatting: gebeurt in september.) De bestaande keten, Mainnet, zal dan fungeren als de “uitvoeringslaag”, aangezien de huidige PoW die het draait, vervangen zal worden door de Beacon Chain.

De consensus laag zal zorgen voor de veiligheid van het netwerk. De uitvoeringslaag is waar de slimme contracten lopen en de transacties worden gecreëerd.

Omdat de upgrade deze twee ketens zal verbinden om als één te werken, werd de naam van dit evenement geüpdatet van ETH 2.0 naar “The Merge. “

Waarom de samensmelting van belang is

Aangezien de Beacon Chain al sinds december 2020 draait, wordt een groot deel van de ETH-voorraad er al op gestort, waarbij beloningen worden ontvangen voor het draaien van het netwerk. Momenteel staat er meer dan 12 miljoen ETH in op het Beacon Chain smart contract:

Dat aantal is bijna 10% van de huidige ETH voorraad. Bovendien zit deze ETH op lange termijn vast, aangezien er geen datum is voor het uitrollen van de unstaking mogelijkheid onder de PoS ETH keten.

Hoe het de ETH-emissies beïnvloedt

Na de verandering voor PoS, zullen er geen mijnbouwbeloningen meer zijn. Daarom zullen de ETH emissies aanzienlijk dalen, bovenop die 10% voorraad die al vastligt op het staking contract.

Volgens Etherscan is er op 21 juli in totaal 13.347 ETH toegevoegd aan de huidige voorraad. Als we de Block Rewards (mijnbouw) verwijderen en alleen de Staking Rewards (staking) overhouden, zou het dagelijkse netto resultaat negatief zijn. Dat betekent dat er meer ETH verbrand zou worden als fees dan beloond, waardoor de totale ETH-voorraad daalt.

Hoe te profiteren van deze verschuiving

Niets van het volgende is bedoeld als financieel advies, en beleggers moeten altijd uiterst voorzichtig te werk gaan bij het handelen in cryptocurrencies. Als je de gepresenteerde gegevens analyseert, zijn er enkele beleggingsstrategieën die een belegger zou kunnen nemen:

Koop ETH

Met de vrijgave van een enigszins vaste datum voor “The Merge,” is er een korte periode waarin het ETH aanbod zal blijven groeien. Daarna zal het “deflatoir” worden. Als de belegger gelooft dat ETH een relevante plaats zal hebben in de cryptomarkten en de vraag ernaar zal toenemen, zal de ETH-prijs stijgen. We zagen al wat prijsactie gebeuren, maar er is nog ruimte voor meer opwaartse beweging, omdat de prikkel om de hoeveelheid ETH staked (en uit circulatie) te verhogen, zal toenemen.

Buy liquid staked ETH

Aangezien de ETH die naar het Beacon Chain staking contract gestuurd worden voor een onbekende periode geblokkeerd zijn, en het minimale bedrag dat nodig is om te versturen relatief hoog is (minstens 32 ETH), werden pools gecreëerd om gebruikers te helpen hun ETH te staken. Sommige van deze pools creëerden vervolgens een ERC-721 token als een verhandelbaar ontvangstbewijs van die gestakede ETH.

Voorbeelden zijn het Lido’s stETH token en de Rocket Pool rETH. Wanneer de gebruiker toegang krijgt tot hun platform om ETH in te zetten, wordt hun token 1:1 gemunt aan ETH.

Omdat het een ontvangstbewijs is voor toekomstige terugbetaling, wordt het echter verhandeld met een korting ten opzichte van de ETH-prijs. Deze korting ligt niet vast; de markt bepaalt de waarde ervan, zoals we kunnen zien in de Footprint grafiek hieronder:

Het kopen van de staked versie zou de investeerder een extra 2-3% rendement geven en de oplopende rente die daarbij hoort als hij bereid is te wachten op de release van de unstaking functie na de implementatie van de PoS op de Ethereum Blockchain. Er is geen einddatum voor de uitrol van deze feature (de unstaking), maar de ruwe tijdlijn is 6-12 maanden na “The Merge”

Key Takeaways

Op de lange termijn zal de ETH-prijs stijgen met “The Merge” – als Ethereum zijn relevante en dominante plaats in blockchain behoudt en de blockchain-industrie blijft groeien – omdat het token zal verschuiven van een inflatoire emissie naar een deflatoire. Met het aanbod dat krimpt en de vraag die hetzelfde blijft (en hoogstwaarschijnlijk toeneemt), is dit de logische prijsactie.

Voor extra mogelijkheden om de winsten te vergroten, kan het kopen van een liquid-staked versie van ETH extra winst opleveren als de belegger meer tijd kan wachten, aangezien de staked versie vaak een korting heeft ten opzichte van de spot ETH prijs.