Это обновление изменит способ защиты сети, ее энергопотребление и токеномику. Ставки будут играть важную роль в этом. Итак, как инвестор должен подготовиться к предстоящим событиям?
На прошлой неделе цена ETH значительно выросла после публикации заметок с последнего собрания разработчиков, которые намекнули на сроки предстоящего обновления, известного как The Merge.
Ценовое действие ETH, предыдущие 30 дней — источник: Footprint Analytics
Это обновление изменит способ защиты сети, ее энергопотребление и токеномику. Ставки будут играть важную роль в этом. Как же инвестору подготовиться к предстоящим событиям?
Что такое The Merge?
В блокчейне Ethereum происходит ряд обновлений, направленных на изменение механизма консенсуса с Proof of Work (PoW) на Proof of Stake (PoS). Для этого необходимо выполнить следующие этапы:
- Создание и запуск Beacon Chain произошли 1 декабря 2020 года. Цепочка Beacon Chain — это то, что вводит PoS в Ethereum. Из-за этого ее называют «слоем консенсуса».
- Заменить механизм консенсуса текущей цепи с PoW на PoS (по текущим оценкам, это произойдет в сентябре). Существующая цепь, Mainnet, будет действовать как «уровень исполнения», поскольку текущий PoW, работающий на ней, будет заменен Beacon Chain.
Уровень консенсуса будет заботиться о безопасности сети. Уровень исполнения — это место, где выполняются смарт-контракты и создаются транзакции.
Поскольку обновление соединит эти две сети в одну, название этого события было изменено с ETH 2.0 на «The Merge. «
Почему слияние имеет значение
Топ вкладчиков по адресу
Поскольку Beacon Chain работает уже с декабря 2020 года, значительная часть запасов ETH уже поставлена на него, получая вознаграждение за работу сети. В настоящее время на смарт-контракт Beacon Chain поставлено более 12 миллионов ETH:
Это число составляет почти 10% от текущего предложения ETH. Более того, эти ETH заблокированы на длительный срок, поскольку дата развертывания возможности снятия ставок в рамках цепочки PoS ETH не определена.
Как это влияет на эмиссию ETH
После перехода на PoS больше не будет вознаграждений за майнинг. Поэтому эмиссия ETH значительно снизится, вдобавок к тому 10% предложению, которое уже заблокировано в контракте на майнинг.
Total ETH Supply
По данным Etherscan, 21 июля к текущему предложению было добавлено в общей сложности 13 347 ETH. Если убрать вознаграждения за блокчейн (майнинг) и оставить только вознаграждения за стейкинг (майнинг), то ежедневный чистый результат будет отрицательным. Это означает, что больше ETH будет сожжено в качестве вознаграждений, чем вознаграждено, что снизит общее предложение ETH.
Как заработать на этом сдвиге
Ничто из нижеизложенного не является финансовым советом, и инвесторы всегда должны действовать с крайней осторожностью при торговле криптовалютами. Анализируя представленные данные, можно выделить несколько инвестиционных стратегий, которые инвестор может предпринять:
Купить ETH
После опубликования определенной даты «Слияния» есть короткий период, когда предложение ETH будет продолжать расти. После этого наступит «дефляция». Если инвестор верит, что ETH займет актуальное место на криптовалютных рынках и его спрос будет расти, цена ETH будет расти. Мы уже наблюдали некоторое ценовое действие, но еще есть возможность для большего роста, так как стимул для увеличения количества ETH, размещенных на бирже (и вышедших из обращения), будет расти.
Купить ликвидный ETH
Поскольку ETH, отправленные на контракт Beacon Chain, блокируются на неизвестный срок, а минимальная сумма, необходимая для отправки, относительно высока (не менее 32 ETH), были созданы пулы, чтобы помочь пользователям сделать ставку на свои ETH. Некоторые из этих пулов затем создали токен ERC-721 в качестве торговой квитанции за поставленные ETH.
Примерами являются токен stETH от Lido и rETH от Rocket Pool. Когда пользователь заходит на их платформу, чтобы сделать ставку на ETH, его токен майнится 1:1 к ETH.
Источник: Lido Finance
Однако, поскольку это расписка на будущее погашение, она торгуется со скидкой по сравнению с ценой ETH. Эта скидка не является фиксированной; рынок определяет ее величину, как мы видим на графике Footprint ниже:
Ценовое действие ETH и stETH, предыдущие 30 дней — источник: Footprint Analytics
Покупая версию с котировками, инвестор получит дополнительные 2-3% прибыли и начисляемые проценты, если он готов ждать выхода функции разблокировки после внедрения PoS на блокчейне Ethereum. Сроков развертывания этой функции (unstaking) нет, но приблизительные сроки — 6-12 месяцев после «Слияния».
Ключевые выводы
В долгосрочной перспективе цена ETH вырастет после слияния — если Ethereum сохранит свою актуальность и доминирующее положение в блокчейне, а индустрия блокчейна продолжит развиваться — поскольку токен перейдет от инфляционной эмиссии к дефляционной. Поскольку предложение сокращается, а спрос остается прежним (и, скорее всего, растет), это логичное ценовое действие.
Для дополнительных возможностей увеличения прибыли, покупка ликвидной версии ETH может принести дополнительную прибыль, если инвестор может подождать больше времени, так как версия с акциями часто имеет скидку по сравнению со спотовой ценой ETH.
