Een recente gerechtelijke indiening in de FTX faillissementszaak heeft een “achterdeur van 65 miljard dollar” tussen Alameda en FTX onthuld. Het dossier bevat een overzicht van de huidige bevindingen met betrekking tot de FTX groepsfondsen.
Het dossier bevat een illustratie van het FTX liquidatieproces en een voorbeeld van een code die de achterdeur van Alameda zou voorstellen.
Terwijl klanten automatisch werden geliquideerd op basis van de door FTX aangeboden margevoorwaarden, zou Alameda zijn vrijgesteld van automatische liquidatie. Verder hoefde Alameda geen echte zekerheden te stellen voor transacties. In plaats daarvan mocht het handelen met “kunstmatig kapitaal”. Als deze overtreding voor de rechtbank bewezen wordt, zou het een van de belangrijkste voorbeelden van fraude in de geschiedenis zijn.
Bron: FTX Case Docket
Nog schadelijker is dat het deck ook het bestaan bevestigt van een “god mode” waarmee een kleine groep individuen fondsen van de beurs kon halen. Voorbeelden van de code voor elke groep werden geïllustreerd via een specifieke “account setting code” in de codebase van de beurs.
Bron: FTX docket
De toegangscodes van zeven miljoen standaardklanten waren zo ingesteld dat zij niet konden lenen als hun saldo nul was. Marketmakers voor het bedrijf hadden kredietlimieten tot 150 miljoen dollar. Blijkbaar hadden 4.000 market makers kredietlimieten tot $1 miljoen, met nog eens 41 tussen $1 miljoen en $150 miljoen.
Alameda had echter toegang tot $65 miljard, zo’n 43.000% meer dan de grootste kredietlimiet die aan andere market makers werd gegeven. Bovendien was Alameda’s kredietlijn gecategoriseerd als een onderdeel van de ‘god mode’ die speciale privileges toestond. De faciliteit stond Alameda ook toe contant geld of crypto op te nemen terwijl hij een negatief saldo had. Al deze transacties werden geregistreerd op FTX’s Amazon AWS servers.
Bovendien had een “kleine groep individuen” een “off AWS Ledger” transfer mogelijkheid waarmee ze fondsen konden verplaatsen zonder een spoor achter te laten. Deze transfers waren beschikbaar voor alle crypto die FTX bezat, maar niet voor contant geld. Gebruikers met dit niveau van toestemming hadden toegang tot de private sleutels van specifieke wallets, waardoor zij direct on-chain transacties konden initiëren.
De flowchart van FTX’s AWS geldstroom wordt ook geïllustreerd binnen het deck. De grafiek hieronder laat zien hoe het geld tussen FTX en FTX.US over verschillende partijen kwam.
Bron: FTX docket
Tijdens zijn verschijning voor het Huis van Afgevaardigden in december beschreef FTX CEO John Ray III de financiële administratie bij FTX als een van de slechtste die hij in zijn carrière had gezien en wees hij op onaanvaardbare managementpraktijken, waaronder de vermenging van activa en het gebrek aan interne controles
