ここ数カ月、米国経済は、特に銀行破綻、債務不履行、そして世界の基軸通貨としてのドルの地位に影響を及ぼしかねないドル離脱のリスクから、懸念が高まっている。このような背景から、金やビットコインなどの資産はセーフヘイブンとして機能し、効果的な保護を提供できるのだろうか？
緩和的な金融政策の数年間
インフレを抑制するため、米連邦準備制度理事会（FRB）は2022年3月以降、金融引き締めを行い、金利を引き上げ、バランスシートを縮小してきた。
緩和的な金融政策の下では金1オンスの価格は上昇し、制限的な金融政策の下では下落すると考えたくなる。しかし、下のチャートは、金価格（黄色）が金利（青色）の変動と厳密には連動していないことを示している。実際、投資家を金に惹きつけているのは、人々の市場に対する不確実性なのだ
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金1オンスの価格と米連邦準備制度理事会（FRB）の金利の比較
例えば、コビド19危機の際、経済情勢の不透明感から投資家は金で身を守ろうとした。金1オンスの価格は3月の1500ドルから8月の2075ドルまで上昇し、その後、最初のワクチンが発表されると安定し、投資家を安心させた。
今日、金融引き締めは経済に予測できない結果をもたらす可能性がある。これほど長期にわたる低金利の後、これほど急速に金利が上昇したのは初めてのことだ。最近の銀行破綻に関連したこの不確実性がイエローメタルへの需要を高め、イエローメタル価格は今年3月から5月にかけて11％以上も上昇した。
2023年に相次ぐ銀行破綻に直面したFRBは、影響を受けた銀行の顧客の預金を保証すると発表し、より柔軟な金融政策への転換を示唆した。これによりビットコイン（BTC）価格も上昇し、昨年3月以来60％上昇した。
数週間前、米国政府は破産を避けるために債務上限を引き上げなければならなかった。しかし、この上限が引き上げられなくなったとしたらどうだろう？そんなことが可能なのだろうか？
マクロ経済調査会社Forest for the Treesの創設者ルーク・グローメンは、ブロックワークスとのインタビューで、「明らかに、アメリカ政府は破産するつもりはない」と述べ、「FRBが差額を印刷するだろう」と付け加えた。彼の見解では、アメリカはすでに債務返済能力の限界に達している。我々は2020年にそこにいた。2021年にもそこにいた」そして「まだそこにいる」。
将来を予測するのは難しいが、ビットコインと金は市場で最も反脆弱な証券とみなされることが多く、上記のような不確実性があるため、投資家の垂涎の的となるだろう。
金とビットコインはすでに勝利したのか？
ここ数カ月、米ドルは他の通貨に対して強くなっているが、この動きは金融緩和によって挑戦される可能性がある。FRBが軸足を変えれば、ドルの魅力は低下し、安全な逃避先である金やビットコインが支持されるだろう。
数日前、資産運用会社ブラックロックのラリー・フィンクCEOは、「暗号の役割は、さまざまな方法で金をデジタル化することだと思う」と述べ、ビットコインへの関心を確認した。
さらに、近年、特にここ数カ月は、脱ダラルの流れがある。実際、ブラジル、中国、ロシア、イランなど、ますます多くの国家がドル離れを起こしている。
BRICSとジンバブエは、国際貿易において米ドルから脱却するために、金を裏付けとする通貨を創設しようとしているほどだ。
これらの新興大国と同様に、金とビットコインへの投資は、脱ドルの影響から身を守るのに有効である。
金へのアクセスを得るあらゆる方法の中で、金を物理的に保有することが最も安全な方法であることに変わりはない。TCNの読者限定で、GOLD AVENUEで500ユーロ以上の注文をすると50ユーロの割引が適用されます。
金とビットコインは時の試練に耐える
1971年に米ドルと金の兌換が終了して以来、しばしば時代遅れと批判される金だが、その価値は証明され続けている。金の「死」を宣言し、金を「過去のもの」とする宣言が何度もなされたにもかかわらず、金価格は上昇を続け、それ以来発生したあらゆる経済的、地政学的危機に直面して、その回復力を実証してきた。実際、金は常にその強みを発揮しており、長期にわたって確かな価値の貯蔵品となっている。
さらに、ビットコインはその分割可能性と携帯性のおかげで、しばしば他の通貨のベンチマークとして使用される金とは異なり、それ自体が通貨になる可能性が大きい。
最後に、安全な避難所として、金とビットコインへの投資は、将来の経済と金融の不確実性に対する優れた保護を提供する可能性がある
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