През последните месеци икономиката на САЩ е източник на нарастваща загриженост, особено поради риска от банкови фалити, неплащане на дългове и дедоларизация, което може да засегне статута на долара като световна резервна валута. На този фон могат ли активи като златото и биткойн да действат като убежища и да предлагат ефективна защита?
Години на гъвкава парична политика
За да контролира инфлацията, Федералният резерв на САЩ (ФЕД) затяга паричната политика от март 2022 г. насам, като повишава лихвените проценти и намалява баланса си.
Изкушаващо е да се мисли, че цената на унция злато се повишава при стимулираща парична политика и спада при рестриктивна парична политика. Но графиката по-долу показва, че цената на златото (в жълто) не е строго свързана с колебанията на лихвените проценти (в синьо). Всъщност това, което привлича инвеститорите към златото, е несигурността на хората по отношение на пазарите.
Цената на унция злато в сравнение с лихвените проценти на Федералния резерв на САЩ (ФЕД)
Например по време на кризата Ковида-19 несигурността на икономическото развитие накара инвеститорите да се защитят със злато. Цената на тройунция злато се повиши от 1500 долара през март до 2075 долара през август, след което се стабилизира, когато бяха обявени първите ваксини, успокоявайки инвеститорите.
Днес затягането на паричната политика може да има непредвидими последици за икономиката. За първи път лихвените проценти се повишават толкова бързо след толкова дълъг период на ниски лихви. Тази несигурност, свързана с неотдавнашните банкови фалити, създаде по-голямо търсене на жълтия метал, чиято цена се повиши с над 11% между март и май тази година.
Изправен пред поредица от банкови фалити през 2023 г., Фед обяви, че ще гарантира депозитите на клиентите на засегнатите банки, сигнализирайки за преминаване към по-гъвкава парична политика. Това доведе и до повишаване на цената на биткойна (BTC), която нарасна с 60% от март миналата година.
Преди няколко седмици правителството на САЩ трябваше да повиши тавана на дълга си, за да избегне банкрут. Но какво би станало, ако този таван вече не може да бъде вдигнат? Възможно ли е това изобщо?
Люк Громен, основател на фирмата за макроикономически изследвания Forest for the Trees, заяви в интервю за Blockworks: „Очевидно е, че правителството на САЩ няма да фалира.“ Той добави: „Фед ще отпечата разликата“. Според него САЩ вече са на границата на способността си да изплащат дълга си: „Бяхме там през 2020 г. Бяхме там през 2021 г.“ и „Все още сме там“.
Трудно е да се предскаже бъдещето, но биткойнът и златото често се смятат за най-нестабилните ценни книжа на пазарите и ще бъдат желани от инвеститорите поради гореспоменатата несигурност.
Златото и Биткойнът вече са победили?
Въпреки че през последните месеци щатският долар укрепна спрямо други валути, тази стъпка може да бъде оспорена от облекчаването на паричната политика. Един завой от страна на Фед би направил долара по-малко привлекателен в полза на сигурните убежища – златото и биткойна.
Преди няколко дни главният изпълнителен директор на мениджъра на активи BlackRock Лари Финк потвърди интереса си към Биткойн, като заяви: „Мисля, че ролята на криптовалутите е да дигитализират златото по различни начини“.
Нещо повече, през последните години и особено през последните месеци се наблюдава тенденция към дедоларизация. Всъщност все повече държави като Бразилия, Китай, Русия и Иран застават на тяхна страна.
БРИКС и Зимбабве дори са на път да създадат валута, подкрепена със злато, за да се отдалечат от щатския долар в международната си търговия.
Подобно на тези нововъзникващи сили, инвестирането в злато и биткойн може да бъде добра защита срещу последиците от дедоларизацията.
От всички начини за придобиване на експозиция към злато, физическото държане на злато остава най-сигурният метод, независимо дали го съхранявате сами или го поверявате на трета страна, като GOLD AVENUE. Ексклузивно за читателите на TCN, възползвайте се от отстъпка от 50 евро за всички поръчки над 500 евро в GOLD AVENUE (еднократна оферта, ограничена до 500 нови клиенти, достъпна до 31 декември 2023 г.).
Златото и биткойнът издържат теста на времето
Златото, често критикувано като остаряло след края на конвертируемостта на щатския долар в злато през 1971 г., продължава да доказва своята стойност. Въпреки многобройните декларации, обявяващи неговата „смърт“ и определящи го като „отживелица“, цената на златото продължава да се покачва, демонстрирайки своята устойчивост пред лицето на всяка икономическа и геополитическа криза, възникнала оттогава насам. Всъщност златото винаги е демонстрирало своите силни страни, което го превръща в солидно средство за съхранение на стойност във времето.
Освен това, благодарение на своята делимост и преносимост, биткойнът има по-голям потенциал да се превърне в самостоятелна валута, за разлика от златото, което често се използва като бенчмарк за други валути.
И накрая, като сигурни убежища, инвестирането в злато и биткойн може да предложи отлична защита срещу бъдещи икономически и парични несигурности.
