Silicon Valley Bankの破綻は金利上昇と大いに関係があるが、その終焉の衝撃はやはり暗号業界にも及ぶだろう。
シリコンバレー銀行（SVB）は、米国のベンチャー企業であるハイテク企業の44％が選択した銀行だった。しかし、ハイテク業界の低迷でベンチャーキャピタルが枯渇したため、ベンチャー企業はますますこの銀行への預金を取り崩して、自分たちの滑走路を増やす必要が出てきた。そして、SVBが資本問題に直面することになったのです。
連邦準備制度が金利を上げ続けたため、SVBの国債の価値は下落した。
「フレスコ・キャピタルのマネージング・パートナーであるスティーブン・フォルテ氏はTCNに次のように語っている。「ハイレベルなSVBは実際には保守的で、米国債を取得し、長期・短期の両方で帳簿に保有していた。
すでに資本不足に陥っていた銀行が、国債の損失計上を余儀なくされなければ問題にはならなかっただろう。
「Twitterのシナリオが銀行の暴走を招き、その結果、国債を損失覚悟で売却しなければならなくなり、すべてが台無しになった」と彼は言う。
銀行が買い手を探しているという噂が流れた後、SVBの顧客は木曜日に420億ドルの引き出しを開始しました。金曜日の朝、ナスダックは同行の株式（SIVB）の取引を停止し、SVBはカリフォルニア州の銀行規制当局から業務停止を命じられた。
SVBの管財人に任命された連邦預金保険公社はプレスリリースで、SVBの口座にある25万ドル以下の被保険預金者は、遅くとも3月13日月曜日には資金に「完全にアクセス」できるようになると述べています。SVBの2022年末の総資産が約2,090億ドルであったことを考えると、それ以外は待つ必要がある。
10年にわたり3つの異なるベンチャー企業を経営してきたシップヤードのマーク・ルーリーCEOは、資本調達に関してこれまで見た中で最悪の見通しであると述べています
。
“2012年からやっている。これは最も厳しい環境だった」とLurieは金曜日にTCNに語った。”冬の終わり頃、評価額の中央値は3500万ドル程度だったと思います。そして、数週間前の時点では、5,000万ドルにまで上がっていた。おそらく、また下がることになると思います」
Shipyardは、イーサリアム、Optimism、Polygon、Moonbeam、Arbitrumで運営されている分散型暗号取引所Clipperのソフトウェア会社である。同社自身は、金曜日にカリフォルニア州の銀行規制当局によって突然シャッターを切られたシリコンバレー銀行の口座に資金を預けていなかった。
ルーリーの心配は、シップヤードや他のハイテク新興企業が頼りにしているベンチャーキャピタルファンドや流動性プロバイダーの多くがSVBの顧客であったことに起因しています。
「管財人になったからといって、誰もお金を取り戻せなくなるわけではありません。破産とは違う。SVBに資産がないわけではない」とルーリーは言うが、顧客がお金を手にするまでにどれくらいの時間がかかるのか、明確な答えは出ていない。”人々が小銭を手にするようなことはないでしょうが、お金を取り戻すのに何年もかかるかもしれません”。
2008年以降に破綻したFDIC保険付き銀行としては最大規模のシリコンバレー銀行の破綻が、暗号会社だけでなく、銀行や技術部門全体を揺るがす打撃であるように聞こえるなら、それはその通りだからです。
しかし、常にそう思われていたわけではありません。水曜日、暗号に親和的な銀行シルバーゲートが最初に倒れ、一部の議員たちはこのチャンスに飛びつき、金利上昇の中で苦戦する銀行を暗号業界のせいにしました。
エリザベス・ウォーレン上院議員（民主党）は、12月以降のFTXの顧客資金の損失について、シルバーゲートが何らかの責任を負っているかどうかを把握することに熱心である。彼女はプレスリリースで、同銀行が顧客であったFTXに関与したことは、”顧客によって行われた疑わしい金融活動を監視し報告する（という）責任の重大な失敗であると思われる “と述べています。
火曜日、ホワイトハウスのカリーヌ・ジャンピエール報道官は、記者会見でシルバーゲートが「重大な問題を経験した暗号通貨分野の最新企業」であると発言し、盛り上がった。
翌日、ウォーレンはTwitterでSilvergateの失敗を残念としながらも、予想できたとした。「私は、シルバーゲートが違法でないにしても危険な活動をしていることを警告し、深刻なデューデリジェンスの失敗を指摘しました」と彼女は書きました。”今、顧客は丸儲けしなければならない。” “規制当局は、暗号のリスクに立ち向かうべきである。”
つまり、SVBが問題の兆候を見せ始めた頃には、暗号と関係のある銀行が苦境に立たされているという考え方に、すでに多くの勢いがあったのです。
KeyrockのCEOであるKevin De Patoul氏はTCNに、「彼らは、暗号に多少なりとも興味を持つ新興企業を銀行として扱っているかもしれないが、暗号市場のインフラの大きな部分を担っているわけではない」と述べています。「私にとっては、完全に、全く違う話です」
Keyrock, a Brussels-based crypto market maker and liquidity provider, has been some operational changes in how it moves U.S. dollars without the Silvergate Exchange Network, or SEN. Signature BankのSignetサービス以外に、暗号に親和的な企業が他の機関と大きな取引を即座に決済する唯一の方法だった。
“2つ目の影響は、私の見解ではやや不公平ですが、これが暗号の失敗というレッテルを貼られていることです。”と彼は言いました。”もちろん、私は彼らの帳簿に精通しているわけではありませんが、読み込めば読み込むほど、これは暗号の転送も促進した銀行の失敗に過ぎないと思えてきます。”
しかし、SVBとシルバーゲートの破綻によって、少なくとも一部の暗号企業が、どこに銀行を作ればいいのか、どうやって給与計算をすればいいのか、悩んでいることは事実です。
Y Combinatorの社長兼CEOのGarry TanはTwitterで、シリコンバレーの有名なインキュベーターのポートフォリオ企業の30％がSVBで銀行取引をしており、今後30日以内に給与を支払うことができなくなるだろうと述べた
。
30% of YC companies exposed through SVB can’t make payroll in next 30 days.
もしあなたやあなたの会社が影響を受けているのなら、地元の国会議員に連絡を取り、今日中にこの件に目を向けてもらうことをお勧めします。
– Garry Tan 陈嘉兴 (@garrytan) March 10, 2023
です。
“これはスタートアップにとって絶滅レベルの出来事であり、スタートアップとイノベーションを10年以上後退させるだろう “と彼は書いている。
FilecoinとInterPlanetary File Systemの研究開発会社であるProtocol Labsは、金曜日に投資先企業の創業者にメールを送り、いくつかの選択肢を提案しました。
“VCの投資やマクロ的な影響という点で、これによる大きな影響がどうなるかは不明です。”と、同社はTCNと共有した電子メールに書いています。”この件とFTXは、資産と銀行・投資先を多様化することの重要性を補強するものです。”
しかし、USDコインの発行元であるCircleには問題があるかもしれない。ちょうど先週、同社はSilvergate Bankとの関係を断ち、USDCの鋳造と償還が完全に稼働していると発表した。
同社は今月初めに発表した1月の現金準備証明書で、430億ドル相当の流通トークンを支える準備金の一部をシリコンバレー銀行に保有していると述べている
。
シリコンバレー銀行は、サークルがUSDCの準備金の約25％を現金で管理するために使用している6つの銀行パートナーの1つです。シリコンバレー銀行のFDIC管財が預金者にどのような影響を与えるか明確になるのを待っている間、サークルとUSDCは通常通り運営されている。”
“
