La tendenza alla tokenizzazione sta guadagnando slancio.
Un dashboard di Dune mostra che la nicchia vanta ora una capitalizzazione di mercato di oltre 220 milioni di dollari tra i sei progetti presi in esame.
La tokenizzazione si riferisce all’emissione di titoli finanziari, come azioni e obbligazioni, sulla blockchain.
Aziende come Matrixport, Backed Finance, Ondo e Franklin Templeton hanno creato token ERC-20 che rappresentano titoli di Stato o azioni di fondi negoziati in borsa (ETF).
Il mese scorso, ad esempio, Franklin Templeton ha incaricato Polygon di ospitare una versione tokenizzata del suo fondo monetario governativo statunitense OnChain (FOBXX), quotato al Nasdaq. Altrove, Backed Finance ha lanciato una versione tokenizzata delle azioni di Coinbase su Ethereum.
Secondo lo stesso dashboard di Dune, la collezione di aziende della nicchia ha emesso titoli tokenizzati su Ethereum, Polygon e Gnosis Chain. La maggior parte dell’attività, tuttavia, si sta svolgendo su Ethereum.
Tokenizzazione di titoli. Fonte: Dune.
Ondo e MatrixDock dominano il mercato con una quota del 61,4% e del 32,1%, con titoli di Stato statunitensi a breve termine, che attualmente rendono dal 4% al 5% a causa del rialzo dei tassi di interesse di riferimento da parte della Federal Reserve.
Sia Ondo che MatrixDock forniscono titoli tokenizzati sui titoli di Stato statunitensi, offrendo una suite di strumenti di gestione degli asset digitali, servizi di trading e prodotti finanziari.
“Dalle nostre conversazioni con le più grandi DAO, cripto tesorerie e fondi di venture capital, possiamo vedere che la domanda di titoli tokenizzati, in particolare i Treasury statunitensi, acquisterà un enorme slancio quest’anno”, ha dichiarato il cofondatore di OpenEden Eugene Ng a TCN.
Ondo offre anche un servizio di prestito chiamato Flux, che consente agli utenti di mettere il proprio token di titoli ERC-20 come garanzia. Finora, gli utenti hanno aggiunto obbligazioni per un valore di 41,2 milioni di dollari come garanzia.
Le obbligazioni a reddito fisso tokenizzate di Backed Finance sono accettate come garanzia anche su protocolli DeFi come Angle e Ribbon Finance.
Oltre a emettere buoni del tesoro statunitensi, l’azienda con sede in Svizzera ha anche lanciato la propria versione ERC-20 dell’ETF di BlockRock che comprende oltre 400 società dell’indice S&P 500.
Kit Popplestone, responsabile marketing di Backed Finance, ha dichiarato a TCN che “l’interoperabilità tra gli asset tokenizzati e le piattaforme DeFi sblocca significative opportunità per nuovi prodotti e rende i prestiti più efficienti. “
Tendenza alla tokenizzazione in crescita
Larry Fink, CEO di BlackRock, ritiene che la tokenizzazione dei titoli costituirà “la prossima generazione di mercati”.
In un evento tenutosi a New York lo scorso anno, Fink ha osservato che i titoli tokenizzati offrono vantaggi quali il regolamento istantaneo, la riduzione delle commissioni e la semplice integrazione nel modello di business di BlackRock.
Gli analisti di Citi Bank hanno condiviso opinioni simili in un rapporto del marzo 2023, notando che le valute digitali delle banche centrali, dette CBDC, e la tokenizzazione ne avrebbero guidato l’adozione.
Mentre la tecnologia blockchain promette innovazione con i titoli tokenizzati, la chiarezza normativa ha limitato la crescita e l’adozione.
“Per continuare questa rapida crescita, abbiamo bisogno di chiarezza e coerenza normativa e, cosa altrettanto importante, i token devono essere interoperabili e componibili con la DeFi”, ha dichiarato Popplestone.
Tuttavia, ha aggiunto che con l’aumento dell’interesse globale per le valute digitali delle banche centrali e per gli asset on-chain, la domanda di titoli tokenizzati “è destinata ad aumentare”.
